10月29日晚间，合盛硅业发布2024年三季报。报告显示，合盛硅业第三季度实现营业总收入70.99亿元；归母净利润4.76亿元，同比增长18.42%；扣非净利润4.16亿元，同比增长20.86%。
2022年以来，随着全球光伏市场面临供应过剩、政策不确定性和低价环境等多重挑战，对行业产生了深远影响，今年上半年，国内光伏上市公司业绩普遍承压。
合盛硅业作为我国硅基新材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一，在能源资源端的规划布局及产业链一体化的协同方面拥有独特优势。同时，2024年管理层以“稳生产抓管理”为主线，以“降本增效”为宗旨，坚持“增强上游、延伸下游、完善产业配套和能源补链”的战略方针，2024年第三季度，公司营收基本保持稳定，盈利能力则显著改善。
值得一提的是，得益于一体化布局，公司产品成本上具有明显优势。一方面，公司光伏产业链产线规模大，装置设备先进，产业链集成、运输自动化，同时，公司还具有自备电厂、能源布局等，即使在行业下行周期中，也展现了公司强大的韧性和潜力。
近期，光伏板块强势拉升，引起了众多投资者的热切关注，多家光伏行业企业股价均迎来反弹。
消息面上，除了美商务部正在启动一项变更情况审查（CCR），考虑部分撤销对中国大陆晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税（AD/CVD）外，据业内人士透露，10月14日，中国光伏行业协会刚刚举行了防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会，此座谈会的目的，也是为共同研讨有序化解供需失衡、出清过剩产能等措施。同时，10月18日，中国光伏行业协会官方公众号发布通告，光伏组件低于成本价投标中标涉嫌违法，同时公布最低成本价0.68元/W。
可以看到，当前光伏行业触底反弹趋势明显，行业正进入转型与重塑的关键期，市场中的落后产能将逐步出清，市场供求将趋于平衡。
长江证券近日指出，坚定看多光伏板块，后续期待更多政策呵护行业拐点向上，利好光伏板块表现。组件价格修复预期之下，一体化龙头弹性最为突出。同时电池、辅材及其他主链盈利承压环节亦有望随之修复。
中原证券在研报表示，鉴于光伏板块已陷入深度亏损，主材环节面临亏现金流局面，预计市场化出清程度会加深。但考虑到行业调整时间和上一轮资金储备情况，预计完成调整尚需时日。
不论如何，以合盛硅业为代表的龙头公司，有望凭借规模优势、成本优势、销售渠道优势渡过行业低谷，实现持续成长。
此外，合盛硅业目前已完整掌握了碳化硅材料的原料合成、晶体生长、衬底加工以及晶片外延等全产业链核心工艺技术，突破了关键材料（多孔石墨、涂层材料）和装备的技术壁垒，公司碳化硅产品良率处于国内企业领先水平。
近期，合盛新材料正式宣布8英寸导电型4H-SiC衬底项目已实现全线贯通。这一里程碑式的成就标志着合盛新材料在第三代半导体材料领域取得了重大技术突破，全面跻身行业第一梯队。
据MEMS和半导体领域专业机构Yole预计，到2029年，碳化硅器件市场价值将达到近100亿美元，2023年至2029年的复合年增长率为24%。这也将为合盛硅业进一步打开了成长空间。
