◎ 文 《法人》杂志全媒体记者 李韵石
近日，因理财业务存在多项违法违规行为，中国银保监会对中银理财有限责任公司、中国银行、光大理财有限责任公司、光大银行分别被罚460万元、200万元、430万元和400万元。据了解，这是自2019年6月首家银行理财子公司正式开业以来，监管部门首次对这类新型资管机构开出罚单。
受罚银行理财子公司五方面违规
根据中国银保监会处罚决定书，此次四家银行理财子公司的主要违法违规事实涉及“理财产品投资资产集中度超标、杠杆水平超标”“老产品规模在部分时点出现反弹”“公募理财产品持有单只证券的市值超过该产品净资产的10%”“托管业务违反资产独立性要求，操作管理不到位”，以及“理财产品宣传不一致不准确”等问题。
6月17日，上海市华荣律师事务所高级合伙人孙毅律师告诉记者，“本次事件中涉及的银行及其名下理财子公司，主要违反金融机构审慎经营规则。”孙毅进一步解释，所谓审慎经营规则，包括风险管理、内部控制、资本充足率、资产质量、损失准备金、风险集中、关联交易、资产流动性等内容。
孙毅进一步解释说，银行理财子公司属于经营特殊商品的高风险企业，其经营过程必然包含内在风险，对此必须加以管理和控制。这决定了银行理财子公司必须根据监管机构制定的一系列规则，对公司内部的风险管理、内部控制、资本充足率、资产质量、损失准备金、风险集中、关联交易、资产流动性等内容进行审慎经营，使其从事业务的性质、规模及所承担的风险水平，与其风险管理能力相匹配，从而将风险控制在可以承受的范围内。
孙毅还介绍，银行理财子公司目前在开展个人业务时，几乎均未建立全面、透明、方便和快捷的客户投诉处理机制，也未提供合理的投诉途径，同时没能配备足够资源接受并及时处理客户投诉。在销售银行理财产品操作规程中，无论是客户投资风险评估、理财产品宣传和销售，还是认购和签订购买协议书等环节，均没有明确为客户提供投诉途径，以及解决纠纷的司法建议。这样不仅为金融机构自身埋下法律隐患，同时也让客户权益难以得到后续保障。
另外一个问题是理财产品风险揭示不到位，过分强调预期收益率。《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第四十条规定，“商业银行理财计划的宣传和介绍材料，应包含对产品风险的揭示，并以醒目、通俗的文字表达。”然而，银行理财公司在销售理财产品时虽然或多或少提到风险性，但仍存在风险揭示不足、提示不明显的现象，过分强调预期收益率和年化收益，混淆概念，造成购买者对风险认识不到位，从而导致客户对于收益的确信程度和期待程度过高。
6月20日，著名经济学家宋清辉在接受记者采访时表示，近些年，银行理财公司发展迅猛，但也凸显出独立性不足、内部治理不完善等问题。特别是前者，有不少银行理财公司在风险把控能力方面对母行依赖性很高，距其真正独立自主运行还有很长一段距离。
银行合规管理更加严格
6月20日，某银行理财部经理李可（化名）告诉记者，银行理财公司是银行专门负责理财的机构。2018年4月，央行、银保监会、证监会、外管局等四部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下称“资管新规”），而后自2019年开始，根据中国银保监会颁布的《商业银行理财子公司管理办法》，各银行纷纷成立理财子公司，专门用来开发和管理银行理财产品，并将银行理财业务剥离到理财子公司，同时为打破银行刚性兑付，将理财业务与银行业务进行隔离，保证银行风险可控。
李可介绍，很多理财业务属于表外资产（指商业银行从事的，按照会计准则不计入资产负债表内的，不形成资产负债，但能增加银行收益的业务），其风险较大，如果控制不好会影响银行表内业务（指资产负债表中，资产和负债栏目可以揭示的业务，如贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、透支、各项垫款等）。同时理财业务属于资产管理业务，如果将理财业务留在银行体系内，会使得银行在资产管理业务上压力增多，而通过剥离理财业务，银行可以更加专注于表内业务。
“资管新规今年1月1日正式实施后，针对银行理财业务的监管更为严格。”李可告诉记者，“严监管是资管新规颁布后的重要体现。”李可表示，资管新规首先明确了范围，其立足基础是对资管产品进行分类，从而在同类产品和语境下适用统一监管规则。其次，资管新规明确资产管理业务作为金融机构表外业务，是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。
合规管理步入快车道
对于银行理财子公司的合规管理，记者采访了北京策略律师事务所律师袁权、经济学家宋清辉和中国人民大学法学院副教授王宗玉。
宋清辉表示，此次中国银保监会对前述四家银行理财子公司的处罚意义深远，一方面预示银行理财子公司合规管理步入快车道；另外一方面对于维护理财市场运行秩序具有重要意义，有助于更好地促进理财业务和理财市场健康发展和行稳致远，同时还有助于更好地保护投资者合法权益。
袁权认为，监管部门对银行理财子公司的监管规定不断完善，此次处罚，一是释放“资管新规”过渡期结束的信号，二是展示监管部门在资管新规正式实施后从严监管的决心，三是体现监管部门执法力度全面到位。
袁权表示，随着资管业务的发展，今后监管部门会有更多、更有力的举措，同时也会对理财业务的监管规定进一步细化。最近，中国银保监会发布的《理财公司内部控制管理办法（征求意见稿）》，意味着对理财机构的合规管理进入新阶段。
对于银行理财子公司未来的发展，中国人民大学法学院副教授王宗玉表示，随着金融创新、理财产品越来越丰富，投资者和金融消费者的选择余地会越来越大，同时必须重视依法合规经营，保护投资者利益，让投资者得到合理回报。同时，监管部门也要负起责任，防止金融风险，尤其是防止发生系统性风险。
编审｜崔晓林
编辑｜白馗
