存量房贷利率调不调整这个话题，本来我不打算再谈了（因为我一直沉浸在不能185.1买到伯克希尔的伤心中）。所以，今天深圳官方回复，存量房贷利率不调整，我也不太care。但短时间内不下3位粉丝私下来找我探讨这个，让我意识到这个问题其实不同人群之间是存有分歧的。
粉丝提出的重要分歧点在于：存量房贷利率不调整，符合契约精神，本身便不应该调整。据我近期观察，持此论者并不在少数。这个瞬间把潜在购房者和已购房者这两类群体对立起来了，给人一种感觉：存量房贷大冤种们是眼红新买房的低利率自己吃不到，所以才嗷嗷叫，而这样的叫喊违反了契约精神，不应该得到支持。
我认为，如果这样去讨论问题（事实上，我们经常如此讨论问题），不但会导致群体对立，而且会导致主题偏离，令事实蒙蔽。
我视频号里可能讲的不那么直接——我强调了要求存量房贷利率下降“是权利，不是福利”，这里我直白讲我的看法，就三句话。
1）存量房贷大冤种不是契约精神的破坏者，相反他们要求存量房贷利率下降，恰恰是在要求政策制定者遵守契约精神。
2）导致这些问题的渊薮，是政策制定者破坏了LPR的严肃性，人为制造出两个房贷利率。
3）继续按照这样的思路推行，今天的大冤种很可能继续选择像去年那样提前还贷，而今年的新买房人到明年此时有很可能会变成新的大冤种。“冤冤相抱”何时了。
要讲明白这个事儿，必须从LPR讲起，绝大部分存量房贷大冤种根本不明白LPR的意味，但是，所以他们也扯不明白，结果给到外界一种“是眼红人家，为了分猪肉”的感觉。
但事实不是这样。
我们的LPR改革始于2019年8月，这个改革用最简单的大白话说就是让利率市场化，让资金价格反映市场真实的信贷需求。和之前相比，LPR由18家银行（后来变为20家）报价生成，不再是之前的央行官定（官定只会导致价格信号扭曲这是常识）。那之后，大家就慢慢的习惯了每个月20号看LPR，五年期LPR变了，我们的房贷利率在次年的元旦就会变。而市场上和企业、老百姓有关的，也就这么一个资金价格，大家都看着这个来，不存在第二个。
但自从2022年5月房贷利率下限机制出来之后，房贷利率实际上出现了两个——一个是五年期LPR，一个是利率下限（首套房利率LPR-20BP）。到了两年之后的今天，直接取消了下限。由于先前的LPR转换时普遍采用了加点，最终这造成了一个事实：存量房贷利率与新购房贷利率之间的差别越来越悬殊（这还是经过了去年一刀切的存量房贷利率下调之后）。
比如今天有大冤种还给我发过来自己的利率，还有35BP的加点（即4.3%），这还不是最猛的。而现在的首套房贷利率最低已经去到了3.15%，深圳是3.5%，中间最大差别超过了100个点子。
如果你认为我想说存量房贷利率要调成跟增量房贷利率一样，大家都变成3.15%或者3.5%，那就错了。我想表达的是：我们的LPR应该下降，而且应该大降。我只想表达这个，而这是能够让人们的分歧唯一有解的途径。
道理非常简单：人们不愿意买房子，不愿意消费，企业也不愿意扩产……作为一个极其重要的调控手段，利率必须要下调，低利率可以有助于经济活动的恢复。那么，就把利率调下去就好了。
利率下限的推出乃至现在下限的解除，都证明了这一点——我们的房贷利率虽然一直在下调，但依然还是太高了（哪怕是今天的3.15%，都依然高，因为你在市场上找不到多少能够超过这个回报的投资机会）。
所以，答案很简单，直接把LPR一路调下去就好了。只要LPR调下去，那么，无论你是新购房的群体，还是存量房奴群体，大家的区别只在于新利率生效时间的不同——新购房者立即可以享受到新利率，存量购房者也可到次年的元旦享受到，根本不存在什么“大冤种”。
但是，问题在于：在这次解除利率下限以来，LPR纹丝不动。这就造成了一个事实：如果你新购房，你可以享有新利率。但是存量房贷，按照契约精神，它是跟着LPR走的，LPR不动，银行可以天经地义的不动。
这是我认为存量房贷大冤种们表达不满的正确方式，他们不应该去请求下调自己的房贷利率、更不应该对比新增购房的优惠利率去看齐，而是应该理直气壮的要求LPR必须要同步下调。如果新增购房实际利率下调了20个点子，那么存量房贷利率也要下调20个点子。大家不是要追求结果均等，但是降幅应当同步。
因为这个问题本身就应该只有一个一路下调LPR的简单方案，不需要搞得那么复杂，不断的下调LPR就可以解决了。弄的复杂，恰恰说明了政策制定者在破坏LPR的权威性、严肃性，坏了契约精神——政策当初推LPR改革就是为了理顺利率的市场化机制，大家都接受了，你现在又倒回去了，本就一个房贷利率，非要搞成两张皮。
所以，我作为一个存量房主，我不关心别人得了多少利益（我也不希望这两个群体因此而产生互怼），但我关心规则，我希望政策能够以身作则的尊重规则。今天这样的操作，历史上出现过（2008），但今天的处理不及曾经。我揣摩了一下，我认为它会产生三个结果：
其一，政策无疑是在释放区别对待的信号。新买房的人，政策更喜欢，给你倾斜。存量房主，已经买过了房，不行。存量房主如果要享受优惠利率，你得换房，我欢迎，我正在推“以旧换新”呢。这样的政策信号，我得说，不那么友好。
其二，随着存量房贷利率和增量房贷利率的落差越来越大，前者会受到刺激，他们不换房的话，我担心他们会继续选择提前还贷（这与两者利率落差一定正相关）。像去年那样的提前还贷潮，不排除在明年之前会再来一回。届时，政策又会比较被动。
其三，今天打算上车的新买房人会看着新利率去买房吗？如果图那个优惠利率去买房，以目前的市场现状（尤其是CPI走势），很大概率到了明年此时，他也变成了新的存量房贷“大冤种”。因为，1年的时间，我想我们的利率继续下调的概率依然会很高。
那到时候怎么搞？
为什么就不能简单直接的大幅下调LPR呢？
