为什么牛市我们还会被埋?

为什么牛市我们还会被埋?
2024年10月10日 22:57 朱罗纪微博号

聊一下股票:为什么明晃晃的大牛市,很多人还是会被埋?这是从第一天起,就有包括但斌在内的一些知名投资人提出的警告。

9.24行情启动至今,A股进入第二个交易周,港股是第三周。自然有人赚钱了,但看起来许多人已经被埋了。股民们清醒冷静了很多,上周那种万马奔腾、王者归来的浩然之气开始回归了。

我觉得不是个坏事,让大家冷静一下,反躬自问,多多了解自身。也让行情慢点走,可能更有机会走得久一些。

回顾这一轮行情,在历史上我想它已经开始占据一个重要位置了,其间一定有许多值得说道的东西。我自己也参与了,但是非常少的资金,这正是我本文里想说的两个重点。

结合着今天看到的一篇新闻,谈下我的一些看法。

彭博今天报道:“高盛表示,周二对冲基金抛售了创纪录的中国股票”……“周四的笔记显示,对冲基金不仅平掉了多头仓位,还在他们的账户中增加了空头仓位,多头卖出的数量是空头卖出的两倍。周二就是前天,大A节后开市砸盘的第一天,许多想翻身的股民重新被埋的开始。

这印证了我一开始在《“右满舵”,牛市来不来?》文中的判断:这是一场核心资产的超跌反弹,是一场大投机市场。参与者的目的是为了快速把筹码卖给别人,而不愿意陪着奶牛走到最后。

所以,我一开始的意思就是两点,我自己也是这么做的:

其一,一定要参与,疯牛也是牛,这样的机会不多见,无论是从回血赚钱的角度讲,还是从学习投资的角度讲,都不能错过。有的观点完全不建议散户入市,我能理解,但我个人还是坚持认为,如果你对赚钱的欲望很大,那么股市是一个很好的修炼场。有几位之前对大A极度失望离场的童鞋这次又问我要不要入市,我只能说,我从来没有离开过。投资这事儿,可以是一辈子的事儿,不能搞一炮就走。

其二,一定不要拿很多钱参与,可动用资金的5%就够了(比如就拿1个月工资),哪怕是亏光你也能平淡收尾,但你可以学到东西。当然,最好是能赚到钱,不在多。对于已经在局中深套的老司机,我的思路是:这一场是“回血之战”,回血就是赢,赚钱就是双赢,赚钱又成功离场那是赢!麻!了!注意是“回血”,不是“改命”。我极其反对拿着家庭生活用的钱乃至像一些段子说的那样:这是千载难逢的大牛市,要卖房去炒股、贷款去炒股,全力押上!那是真的坑人。

总结一句话:投资我们当然一定要持续投资,所以不要离场。但是,投资很长,机会有很多,不是说错过了人生就完了,不要赌。我自己的原则是:投出去的钱一定要在我的“舒适区”。我给一些老粉的提议也是:这既然是“回血之战”,那么一旦你回血解套,要立即把资金撤回到自己的“舒适区”。如果你投入股市的钱让你觉得很紧张,那么无论任何情况下都要撤出到让你舒服的程度

否则,你每一分钟都会提心吊胆。

投了太多钱进股市,甚至包括了不属于自己的钱,这是导致散户提心吊胆乃至普遍亏损的一种情况。

另一种情况是短炒,疯狂的短炒,今天去预测明天的涨跌。一个粉丝跟我说:看着市场,完全是懵的,不知道明天、下一分钟会发生什么,“感觉纯粹在赌博”。

是的,短炒实质上就是在赌博,尤其在这种行情。我开玩笑跟他们说:预测明天的大盘涨跌、个股涨跌,都只有妈祖娘娘才知道。我以前也会花时间干这个活儿,我身边也有朋友干这个活儿,经常会以判对第二天的涨跌而沾沾自喜觉得自己很大牛,而判错了则会垂头丧气觉得自己水平不行。我在市场里摸爬滚打久了,现在这种事已经不会影响到我了。我会坦诚告诉自己做不到,那样会我自己轻松起来,我不会因为判不到明天市场会怎样而归咎于自己水平不行。扯什么呢,我哪知道明天会涨会跌?房地产我都判不了下个月的行情,股市我能行么?

牛市的行情就是一个大波动行情,今天大涨,明天大跌,后天可能又大涨……很难说。按照这个思路去炒股,人绝对很快会给搞疯。

这个引申下去,实际上是在指出散户一个普遍性且根本性的缺陷:不知道自己买了啥。看到行情起来了,新手小白就忙不迭的开户转钱进去,但是对公司一窍不通,可能连怎么买卖都搞不懂。很多“老司机”也好不到哪儿去,每天都在追逐热点猜板块轮动。这是彼得林奇批评的那种操作:追涨。“我买那只股票是因为看到它在涨啊”。

如果你不知道你买的是什么,答案一定是:你会感到很不安,每一分钟你都在提心吊胆,你睡不着觉。因为你不懂那个公司,或者你知道你买的就是个炒货,全凭毫无基础的情绪爆炒,可能睡一觉起来就变天了。

我不做这种事,我也不建议你去做。如果你真想做,你就给自己定个纪律:拿个一丢丢钱去玩算了,就当是跟狐朋狗友打麻将最后输了。图个刺激了事,就酱。

回到上面,我说这是一个很大的投机市场,是因为它满足了投机最根本的特征:每个人进场都是为了“赚别人的钱”,而不是“赚企业的钱”。如果一个市场是投资市场,比如我买茅台你买腾讯,那我的逻辑是因为茅台腾讯一直在增长,我希望伴随公司的成长,获得企业内在价值的增加。但如果是投机,企业基本面都没有什么逻辑,我进场的逻辑是因为预期突然改善、资金突然增加,但我想趁高涨的时候卖给别人我套现离场。

这就是俗称割韭菜。

两个案例能够佐证之。

第一个:在9.24行情启动,一个名叫大卫·泰珀(DavidTepper)的全球知名对冲基金投资人说:(我们对中国资产)全仓买入,不选择全部买,“EverythingEverything”。这个被国内媒体广泛报道,将之作为外资重新全面看好中国资产的例证。但如果你去了解就会知道,这个家伙是华尔街著名的“捞底王”,号称“专买垃圾资产30年”。他对中国资产的看法,实质上是把整个市场作为一个“大烟屁股”,捡起来狠狠抽几口再卖掉。

从上面高盛的统计就知道了,对冲基金卖得好快,那不就是在割韭菜嘛。

但你不要因此恨外资,觉得人家不好,狼子野心。这是非常正常的事,国内也在做,你们看第二个。

今天媒体统计,9.24-10.8共有145家上市公司发布了减持公告,其中仅108日一天就有56家公司官宣股东减持。减持主体合计240个,包含控股股东、实控人、公司高管等。这里面著名的有格力电器减持闻泰科技、郭广昌减持新华保险。看到这则消息的时候,我用力的吞咽了一口唾沫(那个鬼闻泰科技,当年董阿姨决定入股的时候,我作为格力迷你小股东是反对的)。

同上,我一样觉得内资做这些事,也很正常,不需要道德化批判。企业减持,无论是实控人还是高管,可能都从一个侧面恰恰说明了:大家都不容易,都需要降负债。这是实情,实情之二,股价一涨就纷纷减持,自然也不是投资市场的特征,说明了企业自己对自身都没多大信心。

所以,你觉得这样的市场,的确很大牛,就是现在看行情也都没走完。但,我的重点永远是微观的、自下而上的:在任何时候入市,你都要小心谨慎,哪怕是大牛市你也可能会把钱亏光。如果再次被埋了,就是大牛市继续,跟你还有什么关系?难道要等到下一次大牛市来了你再解套吗?

那么,此时此刻,你要不要冷静一点?

人只有在冷静平和的情况下,才会有智慧

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