在“危”中生存,市场机会很大;附60分钟线上特别节目!| 理财应健中

在“危”中生存,市场机会很大;附60分钟线上特别节目!| 理财应健中
2020年04月05日 09:53 第一财经广播

今年股市已经走过了四分之一的历程,在第一季度中我们见证了历史,全世界股市如过山车般地狂颠,道琼斯工业指数将100多年的升势砍掉了三分之一,而A股市场本来就在山谷里兜兜转转,反正也就这样了,走势显得比较滞重。

今年来上证指数最低点2646点是否是今年全年的最低指数,还需要市场的检验,目前市场的影响因素还是疫情对经济的影响,如下几个新情况还是值得投资者关注:

其一,对疫情的演变需要有打持久战的思想准备。这新冠病毒真是狡猾,当国内确诊病例趋于0时,发现还有无症状感染者具有传染性,防疫工作又进入了新阶段,这样没完没了的疫情走势,让市场又多了一个做空的题材。当下世界确诊病例已经超过100万了,为防止全球性传染,各国纷纷关起了国门,全球国际航线大幅度降低,这样的停摆对经济的损伤将会超出人们想象。中国经济的三驾马车,投资、消费、进出口里,进出口的损失最大,可以说这是近几十年来从未见到过的景象。

目前全球疫情继续恶化,截止到目前,美国确诊人数突破16万,欧洲突破40万,现在还根本看不到欧美疫情的拐点。美国消费者新闻与商业频道(CNBC)3月29日报道,卫星图像加上其他的照片证据表明,美国的经济活动已经陷入严重的停滞状态——包括过去繁忙的高速公路在高峰时期空无一人,度假胜地成为鬼城,港口航运活动也在急剧下降。

虽然中国已经扑灭了疫情,我们的生产与消费在逐步恢复,但是欧美疫情继续恶化,对我们经济的冲击可能远远超过普通人的想象。现在做外贸的已经陷入寒冬——欧美订单纷纷取消,很多外贸为主的工厂刚一开工就面临无订单可做的困境,很多从劳务大省来的农民工好不容易在居住地解除隔离赶到工厂,又要面对失业的考验。内销为主的工厂也要面临难题,不仅仅是内需不足的问题,更麻烦的是未来欧美供应链缺失的问题。

以消费电子产业为例,国产替代做得最好的华为手机也有30%的供应商在欧美,如果欧美经济陷入停滞,华为手机基本的生产都要受到极大的影响!过去全球经济的增长主要得益于全球化,绝大多数国家根据自己的比较优势发展部分自主产业完成全球化的分工。比较典型的就是苹果手机,全球供应商超过200个,苹果在全球采购所需零部件,然后汇集到中国生产,再通过物流发往全世界。现在因为疫情,全球已经有超过60个国家或宣布“封国”、或“封城”、或者干脆禁航禁运,可以想象全球化的产业链随着越来越多的国家“封国”将变得支离破碎,首当其冲影响最大的就是中国这个“世界工厂”。

其二,全球市场都进入低谷整理,所有的最低点也许还要经受考验,但如果将底部不局限于一个绝对值而当作一个相对值区间的话,那么可以说当下的各类市场已经进入了底部区间。道琼斯工业指数模糊的底部区间18000点,国际油价模糊的底部区间每桶20美元,上证指数模糊的底部区间2600点,如果以区间而论,可以这样说,现在的市场即便下行,下行的空间越来越小,而不是越来越大了,尽管疫情有点复杂化了,但相信人类最终能战胜病毒,因此,现在是最坏的时候,也是最好的时候,当众人恐慌之时,保持点乐观,这是当下市场应有的姿态。

如果我们把整个地球看做是一个村子,各国主权货币在这个村子的贸易结算份额差别是很大的。以2019年的数据为例——

1、美元,占全球支付市场份额40.08%

2、欧元,占全球支付市场份额34.17%

3、英镑,占全球支付市场份额7.07%

4、日元,占全球支付市场份额3.30%

5、人民币,占全球支付市场份额2.15%

6、加元,占全球支付市场份额1.74%

7、港元,占全球支付市场份额1.50%

8、澳元,占全球支付市场份额1.40%

9、其他货币,占全球支付市场份额8.59%

从上述数据可以看出,美元与欧元在全球支付市场份额最大,占比超过74%,这两大货币每增加1元钱货币,大致就是给全球输出1元钱通胀。凡是持有美元与欧元的人与组织都在为欧美无限QE政策买单。

其三,中国资本市场对外开放步伐坚定不移,对这点不要有丝毫的犹豫。本周的4月1日值得载入中国股市史册,从这天起,外资放开外资对证券公司的持股比例,外资全资证券公司将成为现实。其实对外商投资证券公司有一个明确的时间表,2018年的时候就制定规则,外资对券商持股比例提高到51%,三年后全部放开,按时间表放开的时间应该在明年,可上个月管理层推出新规,提前一年放开,这个举措是基于当下的格局推出的加快改革开放步伐的明智之举,即便当下全球经济处于暴风骤雨的风口,但A股市场有其独特的抗风险能力和低估值受国际资本的青睐,从长远看A股的潜力依然巨大。

总之,国际市场还会急剧波动,A股也不可能独善其身,好在A股市场那么多年来一直在谷底盘旋,处于低位整理反而显得较为安全。当下的疫情危机还要持续一段时间,为此股市就还会折腾相当长一段时间,投资者只能顺势而为。

危机、危机,既是危、也是机,在“危”来临之时,每个人尽可能保存好实力,不要被打爆,不要被逼得无法动弹,只有平安度过“危”,才能去把握下一个机会。当下市场在恐慌中能捡到便宜筹码,有获利就跑,把握好节奏,市场机会还是较大的。

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作者:应健中、王颖

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