外资持股三类公司不再受限!A股期货概念全梳理

外资持股三类公司不再受限!A股期货概念全梳理
2019年10月13日 07:00 Wind资讯

证监会10月11日召开新闻发布会主动发布:自2020年1月1日起,取消证券公司、基金管理公司外资股比限制时点;取消期货公司外资股比限制。

此举意味着我国证券业对外开放进入到一个全新的阶段,即外资可以全资设立证券公司、基金管理公司和期货公司,而不必受国内相关公司的牵制。

让外资公司进入中国证券业,这也有利于在中国证券业形成一种良性竞争的局面。分析人士认为,即便是增加了外部竞争者,总体来说,有利于各行业整体业务水平的提升,是利好。

市场亦是正面反应,10月11日早盘,瑞达期货即告涨停,收盘时,南华期货收涨7.64%。

提前开放

证监会表示,经研究,自2020年1月1日起,取消期货公司外资股比限制,有关主体可根据《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》、《外商投资期货公司管理办法》等相关规定向我会提交行政许可申请,符合条件的境外投资者持有期货公司股权比例可至100%,我会将依法依规予以审批。

值得关注的是,证监会这一开放进程已经大大提前。此前的安排是,自2020年4月1日起,在全国范围内取消基金管理公司外资股比限制;自2020年12月1日起,在全国范围内取消证券公司外资股比限制。

而在此之前,上述三类公司引入外资方面,经历了从封闭到允许参股再到允许控股这样三个阶段。

分析认为,毕竟目前国内证券业依然没有彻底摆脱靠天吃饭,吃政策饭的情况,总体说来,竞争意识不强,服务能力也不强。如果外资全资公司或绝对控股公司能够成为中国证券业的一股新力量,这会加剧中国证券业的洗牌,将那些缺少竞争力、服务质量差的公司淘汰出局,这其中也就包括证券业本身的并购重组。

持股期货公司成市场追捧热点

8月30日和9月5日两家期货公司——南华期货、瑞达期货的上市首次将期货公司带入资本市场的高光时刻。

除此以外,A股中还有近20多家上市公司控股或参股上市公司(未包含券商)。

A股中,持有期货公司股权的公司一般分为三类,一类是券商,目前,综合类券商基本都持股期货公司;第二类,上市公司,全资持有一家期货公司,期货业务已经成为该类公司的主营;第三类是参股期货公司。

第一类公司中,如宏源证券全资持股宏源期货,中信证券持股中信期货93.47%股权,东北证券持股渤海期货96%股权;锦龙股份透过中山证券持股大陆期货51%股权。股指期货的推出让证券公司从业务上有持股期货公司的需求,这有利于经纪业务的融合与IB业务的开展。

第二类公司,代表的有中金岭南(持股金汇期货100%)、现代投资(持股大有期货100%)、新黄浦(持股华闻期货100%),浙江东方(持股大地期货100%),五矿资本(持股五矿经易期货99%)。此类公司的期货业务已经成为上市公司的主业或重要主业之一,如五矿资本的五矿经易期货2019年中报贡献1.12亿元净利润。

第三类公司,如华丽家族(持股华泰期货40%)、丰原生化(华安期货28.5%)、新华锦(招金期货20.04%)等。此类公司也是市场追捧的热点之一,一是因为期货概念,另一方面,某些优质的期货公司确实可以带给上市公司较大收益。如华丽家族参股的华泰期货2018中报披露的营收达8.86亿元,净利润超7000万元。

期货公司并购重组前进仍待观察

值得注意的是,中国中期作为市场知名的期货概念股,近期似乎颇为坎坷。10月9日,历时4个多月的中国中期第4次收购国际期货事项,最终仍暂时以失败告终。

中国中期公告,由于本次重大资产重组标的资产属于期货行业,尽管目前已有两家期货公司IPO上市,期货公司IPO上市已不存在政策障碍,但是期货公司通过重大资产重组实现上市还需符合《期货公司监督管理办法》相关规定,及《上市公司重大资产重组管理办法》的规定要求。

今年5月7日,中国中期曾公告披露,公司将迎重大资产重组,拟发行股份购买国际期货70.02%股权,作价35.01亿元。同时计划向不超过10名特定投资者募资不超过12亿元。此前,中国中期先后曾于2008年、2012年、2014年3次对国际期货发起收购。

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