//债市综述//
6月21日，现券期货明显走暖，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.30%；银行间主要利率债收益率下行2-3bp；银行间资金继续收敛，主要回购利率全线上行，隔夜回购加权利率大幅上行逾22bp突破2.2%关口，并向七天期靠拢；蓝光发展和红星美凯龙债券明显下跌。
交易员称，周末央行旗下媒体有关无需对流动性产生不必要担忧的报导，明显提振债市情绪，交易性买盘活跃；此外美债收益率下行和国内存款利率定价改革后银行长期负债成本下降，对市场也有支撑，不过程度有限。
6月LPR报价出炉，连续14个月不变。东方金诚首席宏观分析师王青表示，6月MLF保持等量续作，体现了在经济较快修复、PPI高位背景下，央行坚持货币政策稳字当头立场，旨在稳定市场预期，在促进经济修复与防范各类风险之间达成综合平衡。
周一，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.30%，5年期主力合约涨0.19%，2年期主力合约涨0.07%。A股方面，沪深两市低开后连续第三个交易日走势分化，上证指数收盘涨0.12%，深证成指涨0.4%，创业板指涨0.97%，连升3日；科创50再度大涨2.24%，近3个交易日涨幅达8.6%。
（图片来源：Wind金融终端）银行间主要利率债收益率下行2-3bp，10年期国开活跃券210205收益率下行2.05bp报3.522%，5年期国开活跃券210203收益率下行3bp；10年期国债活跃券200016收益率下行2.05bp报3.1175%，5年期国债活跃券210002收益率下行2.76bp。
（图片来源：Wind金融终端）信用债方面，少数网红债波动较大。蓝光发展债券明显下跌，“16蓝光MTN003”跌近39%，“16蓝光01”跌超6%，“20蓝光02”跌超5%；红星美凯龙波动较大，“17红星02”跌超10%，“19红美02”跌超5%，“20红美02”涨超6%。
此外，“H8泰禾01”跌超44%，“19西宁城投MTN002”跌超13%，“16六盘水住投债”跌近9%，“20苏宁易购MTN001”跌超8%，“18津城建MTN008B”跌超5%，“20云建03”跌近4%，“20万达01”、“19富力02”跌超2%；“18盛京银行03”涨超5%，“19中国华融债01(品种一)”、“19道桥01”、“18苏电03”涨超4%，“18泰达投资MTN002”涨超3%。
（图片来源：Wind金融终端）银行间资金继续收敛，主要回购利率全线上行，隔夜回购加权利率大幅上行逾22bp突破2.2%关口，并向七天期靠拢。华东地区一位银行交易员称，隔夜价格虽涨，但供给暂时无忧。另外，半年末将至，谨慎心态也影响到存款类机构，求稳的银行已经开始准备跨月资金，但14天等长期供给不算充裕，所以也不是说要借就能借到。
交易员称，目前短期资金供给尚可，为稳妥跨过半年末时点，部分银行也开始出手寻求跨月资金。另外，6月LPR如期持平，继续释放政策稳意。不过市场多将关注点放在央媒周末喊话不宜无根据猜测流动性的意图上，想从中找出月末前央行常规操作是否会有变化等线索。
（图片来源：Wind金融终端）近期市场对流动性松紧讨论渐热。金融时报对此刊发评论文章《没有根据的所谓流动性预测可以休矣》称，市场主体无需对流动性产生不必要担忧，更不宜以没有根据的猜测去预测流动性“收紧”和“波动”以及央行政策取向，误导市场预期，人为制造波动。
展望后市，中信证券明明认为，虽然6月份流动性缺口规模较小，但是市场仍担心资金面半年末波动加大。央行“意外“扩表导致超储率水平较预期有所上浮，利率债供给在半年末前有所减少，前期半年末资金面的波动基本已经成为一致预期，利空强度不大且仍存在不确定性。
江海证券指出，综合而言，目前海外风险资产的波动加剧，国内实际存款利率水平的下行，以及市场逐步对流动性的担心缓和，再加上此前利率已经出现明显的调整，配置价值增强，我们认为后期利率水平面临向下的修复。策略上，考虑到6月后两周利率债供给的下降，建议配置盘可以更为积极的配置，交易盘也可以更乐观一些。
// 债市要闻 //
1、6月LPR报价出炉，连续14个月不变
LPR连续14个月不变。6月1年期LPR报3.85%，上次为3.85%；5年期以上品种报4.65%，上次为4.65%。
2、市场利率定价自律机制：优化存款利率自律，促进市场有序竞争
市场利率定价自律机制优化存款利率自律上限的确定方式，将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限，改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。新的存款利率自律上限实施后，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以内的短端定期存款和大额存单利率的自律上限有所上升，一年以上的长端利率自律上限有所下降。
3、央行媒体评论：没有根据的所谓流动性预测可以休矣
央行主管媒体发布评论指出，在货币政策“稳字当头”政策取向下，央行保持流动性合理充裕不是一句空话。市场主体无需对流动性产生不必要的担忧，更不宜以没有根据的猜测去预测流动性“收紧”和“波动”以及央行政策取向，误导市场预期，人为制造波动。
4、首批公募REITs上市首日表现平稳
首批基础设施REITs上市首日运行平稳，投资者参与理性。9只基金全部收红，平均上涨5.21%，蛇口产园以14.72%升幅领涨；合计成交18.6亿元，中金普洛斯仓储物流REIT以3.05亿元居首。
同日，中证指数公司发布公告称，为满足市场用户对公募REITs产品的定价需求，将于6月21日起提供中证公募REITs估值数据试点服务。此外，中债金融估值中心称，6月21日起试发布中债REITs估值。
5、监管部门窗口指导贷款利率，涉及万亿银行息差
据21世纪经济报道，央行此前对部分商业银行窗口指导，要求2021年度新发放银行贷款加权平均利率不得超过2020年度第四季度平均水平+12BP。银行业内人士表示，监管的意图在于，一方面，要稳定银行息差，不出现剧烈波动；另一方面，要落实中央切实降低实体企业，特别是小微企业融资成本的政策要求。
6、“20永煤SCP007”6月21日15时完成兑付
据21世纪经济报道，21日下午3时多，投资机构已收到“20永煤SCP007”本息兑付资金。去年11月永煤违约后，企业和投资者就多只债券达成展期协议，“20永煤SCP007”为展期后首只到期的债券。“20永煤SCP007”的兑付意味着永煤违约风波基本告一段落。
7、中国恒大计划本周偿还6月28日到期的15亿美元债务
新浪报道，消息人士称，中国恒大计划本周偿还6月28日到期的15亿美元债务。
8、上清所：未收到“18康美MTN004”付息兑付资金
上清所公告称，6月21日是“18康美MTN004”的付息兑付日。截至日终，公司仍未收到康美药业股份有限公司支付的付息兑付资金，暂无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。
9、上清所：未收到“17沪华信MTN001”付息资金
上清所公告称，6月21日是“17沪华信MTN001”的付息日。截至日终，公司仍未收到上海华信国际集团有限公司支付的付息资金，暂无法代理发行人进行本期债券的付息工作。
10、大公：将孚日股份主体及“孚日转债”的信用等级由AA下调为AA-
大公公告称，将孚日股份的主体长期信用等级由AA下调为AA-，评级展望维持负面，“孚日转债”的信用等级由AA下调为AA-。
// 资金市场 //
公开市场操作：
银行间资金继续收敛，主要回购利率全线上行，隔夜回购加权利率大幅上行逾22bp突破2.2%关口，并向七天期靠拢。交易员称，目前短期资金供给尚可，为稳妥跨过半年末时点，部分银行也开始出手寻求跨月资金。
另外，6月LPR如期持平，继续释放政策稳意。不过市场多将关注点放在央媒周末喊话不宜无根据猜测流动性的意图上，想从中找出月末前央行常规操作是否会有变化等线索。
（图片来源：Wind金融终端）资金面（CP）：
央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，6月21日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。Wind数据显示，当日无逆回购到期。
（图片来源：Wind金融终端）// 利率债市场 //
利率债成交走势（TBCN）：
（图片来源：Wind金融终端）最活跃利率债成交统计（BBQ）：
（图片来源：Wind金融终端）10年国债连续活跃行情（GZHY）：
（图片来源：Wind金融终端）10年国开连续活跃行情（GKHY）：
（图片来源：Wind金融终端）T2109日内走势（TF）：
（图片来源：Wind金融终端）// 信用债市场 //
信用债成交基准统计（CBCN）：
（图片来源：Wind金融终端）信用债成交活跃统计（BBQ）：
（图片来源：Wind金融终端）信用债成交偏离监控（BBQ）：
（图片来源：Wind金融终端）// 同业存单 //
同业存单发行（NCD）：
（图片来源：Wind金融终端）同业存单成交（NCD）：
（图片来源：Wind金融终端）同业存单成交偏离监控：
（图片来源：Wind金融终端）// 债券发行 //
6月21日，债券市场共发行201只债券，总发行量2162.05亿元，118只债券到期，68只债券提前兑付，5只债券回售，无债券赎回，总偿还量1103.65亿元，当日净融资额为1058.40亿元。
（图片来源：Wind金融终端）从发债类型看，6月21日，债券市场共发行地方政府债13只，同业存单139只，金融债4只，企业债1只，公司债14只，中期票据8只，短期融资券15只，定向工具1只，资产支持证券5只，可转债1只。
（图片来源：Wind金融终端）建行-万得银行间债券发行指数（CCBM）：
（图片来源：Wind金融终端）// 招标情况 //
1、农发行3年、5年期固息增发债中标收益率分别为2.9975%、3.2555%，全场倍数分别为5.42、3.71，边际倍数分别为10.24、25.5。
// 银行间债券市场交易结算日报 //
6月21日（周一），全国银行间债券市场结算总量为42,520.31亿元，较上日下降8.88%，交易结算总笔数为24,391笔。其中，质押式回购35,438.15亿元，买断式回购201.11亿元，现券交易6,575.67亿元，债券借贷305.39亿元。银行间债券市场回购利率整体上行，其中，7天回购利率上行11.5bp至2.332%。
（图片来源：Wind金融终端）// 债券重大事件 //
（图片来源：Wind金融终端）// 海外信用评级汇总 //
（图片来源：Wind金融终端）
