站在中国经济动能转化的历史时点，资产管理机构需要秉持更加专业化、多元化、全球化的配置战略。作为全球保险业翘楚，德国安联集团资产负债管理成效领先行业，其每年年报披露的资产负债管理的相关做法和数据，成为全球资管机构研究学习的样本。
2021年，安联保险资产管理有限公司（下称“安联资管”）在北京成立，其以中国首家获批开业的外资独资保险资管公司的身份，及安联集团强大的股东背景为行业所关注。
如何继承安联集团百年经验？如何将全球化管理经验和本土化实操有效结合？近日，安联资管副总经理李超田接受上海证券报记者独家专访时直言：“一方面，我们不仅是安联在中国战略发展的重要执行者，也是安联了解和深耕中国市场的‘首席市场官’；另一方面，作为外资独资保险资管公司的探路者，我们也在‘摸着石头过河’进行本土化探索。”
国际“百年老店”的中国本土化探索
虽然安联资管是国内资管业的一名“新兵”，但其背靠的德国安联集团却有着130余年的悠久历史，是全球资产管理领域的“老将”。
传承安联集团在保险和资管业务的全球实践经验，并在中国进行本土化，是安联资管扎根中国市场的使命，李超田对此深感责任重大。
李超田告诉记者，自成立以来，为更好地适应中国市场，安联资管在前期做了大量的基础建设，主要是在提升公司投研、产品、客户服务、风险管理等能力上下功夫。“公司已经顺利承接安联集团在中国保险业务子公司的资金运用管理业务，并积极拓展第三方客户业务。”
数据显示，2023年，安联资管在组合类产品业务和债权投资计划业务方面的登记规模及产品数量均位列行业前茅，资产管理规模也从2021年末的超300亿元攀升至超过3000亿元。
谈及中国本土化发展，李超田直言，安联资管承担起保险资管领域的桥头堡和桥梁作用，坚持做好投资管理、风险管理、市场拓展、客户服务、人才队伍方面的能力建设，把安联集团对中国市场的信心体现在本土化的竞争实力中。
资产负债联动管理的安联实践
市场利率持续下行环境中，做好资产负债联动管理是中国保险业面临的共同问题，安联集团百年的全球资产管理经验，不断被中国资管机构学习和借鉴。
“从安联集团经验来看，我认为，要解决资产负债久期匹配管理问题，应搭建多维度的资产负债久期管理架构。”李超田介绍说，比如，安联集团专门成立了安联投资管理公司，来协调集团全球各家保险公司和资产管理人之间在资产负债久期管理方面的安排，将有关安排详细列入投资指引，并建立调整、控制和监督措施。
在李超田看来，得益于这套完整的管理体系，在安联集团资产负债联动管理上，保险公司、投资管理公司、资产管理机构三者之间进行紧密的协同、互动和监督。此外，资产负债匹配管理也横跨投资条线、风险管理条线等多条线职能分工，以确保达到合理性和科学性。
这套资产负债管理体系也在一定程度上助推安联资管的本土化发展。李超田说：“我们在内部搭建制度体系和组织架构的时候，是充分研究集团要求和中国实际执行落地，保证我们在公司治理层面、内部控制层面遵守集团的标准。”
据李超田介绍，基于监管要求和内部管理需要，安联集团对于安联资管在公司治理、风险管理、投研能力、人力资源、企业文化、法律合规、资本管理、恢复与保护、信息科技、数据安全、内部审计等方面建立了体系化、全面化、动态化的管理模式，并通过一系列区域差异化调节机制，以适应本地化的监管、市场及行业特点。
深耕中国市场 挖掘ESG新机遇
作为世界第二大经济体，全球资管机构都不能忽视中国市场的投资机会。
李超田直言，公司要把安联集团对中国市场的信心体现在本土化的竞争实力中。
据了解，安联集团是ESG投资领域主要的践行者和引领者。安联资管秉承安联集团ESG投资基因和丰富的内部资源，结合国际ESG先进经验的同时，基于中国市场发展特点和投资逻辑的研究和评估框架，践行ESG投资理念。
据李超田介绍，安联资管在2021年刚成立的时候，就非常明确地把绿色投资作为核心竞争力。“我们已经成立ESG委员会和专门办公室，并加入联合国负责任投资组织（UNPRI），在投资标的研究、评估和筛选过程中，不仅分析企业财务表现，更关注其在ESG方面的状况，在投资策略、产品服务、分析工具的本土化研发等方面独树一帜，并不断探索和创新。”
就具体的ESG投资策略和方法而言，李超田透露称，安联资管与国内主流“筛选式”和“标签式”的ESG方法不同，公司通过因子的分析、分布监测，趋势分析等方式，形成对传统组合分析的有效补充，并与投资体系融合，输出投资策略。与此同时，公司率先对自有资金和受托管理系统内资金的投资组合设置了碳减排量化目标，规划组合碳减排实施方案，从组合“碳中和”的角度落实“双碳”目标。
背靠集团的各方面优势，安联资管未来还将用全球化资产管理优势服务中国客户，积极拓展第三方业务。李超田告诉记者：“在大力发展第三方业务方面，我们具备一定的竞争优势。拥有外资背景的安联资管有着全球大类资产配置的天然优势，能够为中国客户提供更加丰富的跨境资产配置服务。”
作者：黄蕾、何奎、徐潇潇（实习）
责编：郭晨希 校对：冯雯君 图编：赵雁旎
