优化金融政策，引导金融活水流向产业。近日，在2024年芜湖私募股权投资大会上，“芜湖基金政策二十条”发布。其中提出，到2027年，芜湖要建立以产业投资、并购投资、科创投资、招商引资为重点，规模超1300亿元的“1+3”基金集群，为现代化芜湖建设提供有力支撑。
“大块头”“小巨人”齐聚
大会当天，芜湖市委书记宁波致辞。
“芜湖抓创新，既有奇瑞汽车、海螺水泥、美的空调等行业领军‘大块头’，也有埃夫特、航瑞动力、长飞半导体等专精特新‘小巨人’。”宁波指出，芜湖将坚定不移地走“产业+科创”的路子，大力推进创新之城、汽车之城、智算之城、枢纽之城、欢乐之城建设。
2023年，芜湖市规上工业企业达2360家，营业收入超7200亿元，增长17.8%，增速居安徽省第一位。今年上半年，芜湖市规上工业增加值增长8.1%；规上工业营业收入增长16.4%、利润总额达238亿元，均居安徽省首位。
宁波指出，芜湖聚焦打造芜湖“鸠兹科创湾”，并成立了人才集团、科创集团，规划布局了数字经济产业园、梦溪科创走廊等18个创新园区，高水平建设奇瑞开阳实验室、启智智能机器人实验室等一批重大创新平台，集聚了一大批高成长性的科创企业、科创团队、科创人才。
“希望广大金融机构、投资人看好芜湖、选择芜湖、投资芜湖，与我们结成‘发展合伙人’‘奋斗共同体’，携手在金融与产业的双向互动中共享新机遇、共创新未来。”宁波说。
政策持续加码优化投资生态
大会上，“芜湖基金政策二十条”（以下简称“芜湖二十条”）发布。
“芜湖二十条”提出，千亿母基金对于科创类、并购类、招商类子基金出资比例不设上限，对产业类子基金出资比例可达50%。同时，延长子基金存续期，最高可延长至15年。
科创母基金下设子基金返投比例达到1倍以上，产业子基金、并购子基金返投比例达到1.2倍以上，出资主体可根据返投比例约定让渡超额收益。
此外，“芜湖二十条”还围绕“募投管退”全链条，提出“建立容错机制”“拓宽退出机制”等相关举措，进一步激发基金投资运作主体的积极性、主动性，培育发展耐心资本。
本次大会基金项目签约环节，二十多个基金项目以及基金赋能产业项目签约。其中，传感器产业母基金的成立颇受关注。该基金将助力在芜湖建立中国传感器与物联网产业联盟安徽分联盟，并以基金为纽带开展项目招引、技术交流、人才引育等合作，这是芜湖以基金促产业的直接体现。
“很直接、很实际、很市场化。”大会现场，一名市场化基金管理人对上海证券报记者表示，芜湖是一座制造业实力强劲的城市。政府引导基金在私募股权投资市场中占比较大，已成为产业发展的“基石”“活水”，“芜湖二十条”将进一步引导金融活水流向产业，为产业升级提供金融力量。
加码并购 促进产业升级
推动产业并购，帮助上市公司并购重组是优化产业布局、提升企业竞争力的重要手段。
芜湖产业并购投资联盟在会上启动，该联盟包含了国内多家著名资本管理公司、专业投资公司。“芜湖是一座产业门类齐全、制造业实力强劲的城市。芜湖产业快速发展中蕴藏的机遇，以及芜湖众多的优质企业，应该被更多的市场机构和专业人士所认识。”一家芜湖产业并购投资联盟成员单位代表说。
芜湖市委常委蔡毅表示，芜湖还将系统谋划并购重组工作安排。系统梳理芜湖产业发展情况，充分发挥上市公司的平台作用，制定产业并购整体工作安排，摸排上市公司并购重组需求，“一企一策”做好指导服务，利用好并购重组政策，尽快落地典型案例。
此外，芜湖还将建立并购服务及业态体系。蔡毅介绍，目前芜湖成立了并购重组工作专班，研究制定并购重组的总体方案和各个产业并购子方案，推动金融机构、行业协会提供并购咨询顾问服务，提供并购政策，优化并购服务体系；支持大力发展撮合型、融资型并购基金，前瞻性布局控股型并购基金，积极探索“控股收购标的-运营提升-转让退出”的商业模式，支持建立健全并购贷款、夹层融资、高收益债等并购融资支持业态。
未来，芜湖将如何发力并购？
第一，前瞻性培育并购标的。对芜湖企业进行分群管理，选择规模较小、相对聚焦细分领域、所处行业较为分散、上市意愿不强的企业，向并购标的培育，形成一批优质后备并购标的的“第二梯队”。
第二，畅通创投退出渠道。引导创投机构采用投资拟并购退出项目的策略，发展创投的“第二模式”，配合并购生态形成。引导各类金融机构在芜湖设立并购服务中心，形成并购金融生态的聚集效应。支持“第二群体”企业成长到一定阶段后，通过并购转让方式出售，打造“创业-出售-再创业”的循环发展模式，畅通“第二渠道”。大力发展S基金等第二投资策略，促进早期投资退出，实现良性循环。
作者：邓贞
