1月13日，香港金融管理局（下称“香港金管局”）与中国人民银行宣布深化香港和内地金融合作的新措施，主要涉及人民币贸易融资流动资金安排、债券通“南向通”优化扩容、发展利用债券通“北向通”债券作为抵押品的离岸人民币回购业务、利用债券通“北向通”债券作为香港场外结算公司（OTCC）的履约抵押品、两地支付便利以及大湾区金融便利六个方面。
据了解，香港金管局将推出人民币贸易融资流动资金安排，为银行提供稳定及成本较低的资金来源，支持银行向企业提供人民币贸易融资服务。该安排总额度为1000亿元人民币，香港金管局会向银行提供为期1个月、3个月和6个月的人民币流动资金，利息将参考在岸利率加上点差。新安排保留了香港金管局现行人民币流动资金安排下以债券作有期回购抵押的交易方式，并新增货币互换交易方式，银行可以选择用港元资金向金管局掉期人民币资金。香港金管局将通过与人民银行的货币互换协议，获取所需的人民币资金以支持该项新安排。
新安排将进一步增强香港离岸人民币市场的流动性，支持企业对人民币贸易融资日益增加的需求，强化香港全球离岸人民币业务枢纽的领先地位。具体细节将由香港金管局之后公布，将于今年2月底或之前推行。
此外，在债券通“南向通”运作畅顺有序的基础上，香港金管局和人民银行共同推动一系列优化扩容措施，包括：延长基础设施联网下的结算时间；支持基础设施开展人民币、港币、美元、欧元等多币种债券结算；后续将扩大合资格境内投资者范围。
据了解，本次优化安排有助于进一步拓宽境内机构海外投资的渠道，满足多样化资产配置需求，提升交易结算便利，也将为香港债券市场发展，尤其是点心债市场，增添新的动能。
关于发展利用债券通“北向通”债券作为抵押品的离岸人民币回购业务，香港金管局将建立市场化人民币流动性安排机制，以提升香港作为离岸人民币业务中心的竞争力。该业务计划将于近期启动。
此外，香港金管局、人民银行和香港证券及期货事务监察委员会达成一致意见，允许境外投资者使用通过债券通“北向通”持有的在岸国债和政策性金融债作为OTCC的衍生品交易履约抵押品。
近年来，两地相关金融监督管理部门和机构密切合作，积极推动境内人民币债券成为离岸合资格抵押品。本次公布的措施有助于进一步降低市场机构的人民币业务成本，提升资本效率，亦能有效盘活境外投资者的在岸债券持仓，从而提升在岸债券的吸引力，增强投资者配置人民币资产的意愿。
就两地支付便利，香港金管局与人民银行正积极推动落实两地快速支付系统【即内地的网上支付跨行清算系统（IBPS）】与香港的转数快（FPS）的互联。此互联将提供全天候（24x7）服务，让两地居民可以透过输入收款方的手机号码或帐户号码，进行即时小额跨境汇款。部分的服务预计最快在今年年中推出，根据实施情况和经验，有序地逐渐扩展及完善服务，有助推动两地更广泛的经济合作与交流。
新闻多一点：
债券通“北向通”离岸回购安排
将于近期正式启动
1月13日，香港金管局与中国人民银行宣布深化香港和内地金融合作的新措施。
就发展利用债券通“北向通”债券作为抵押品的离岸人民币回购业务，香港金管局同日发布离岸人民币债券回购业务安排公告显示，在离岸回购安排下，债券通“北向通”参与者可以使用合资格在岸债券作为抵押品，在香港进行人民币回购业务。相关业务将于近期正式启动。
关于参与机构，该安排明确，所有已入市的债券通“北向通”投资者均可参与，包括债务工具中央结算系统（CMU）成员和通过香港托管行CMU成员开立债券通子帐户的离岸投资者。
合资格债券则是指参与机构在债券通“北向通”项下持有的债券，不限券种。
关于做市商安排，香港金管局表示，业务初期由指定的11家一级流动性提供银行作为做市商。每笔回购交易应至少有一方交易对手是做市商机构。
记者了解到，这11家银行包括：中国农业银行股份有限公司、中国银行（香港）有限公司、交通银行股份有限公司、法国巴黎银行、中信银行（国际）有限公司、中国建设银行（亚洲）股份有限公司、花旗银行、恒生银行有限公司、香港上海汇丰银行有限公司、中国工商银行（亚洲）有限公司和渣打银行（香港）有限公司。
而且，为确保整体业务的平稳推进，业务初期将对杠杆率作适当要求，即回购期间债券所有权过户，但不允许在回购期间再使用（将由CMU平台锁定管理）。将来，香港金管局将适时审视离岸回购业务的运作情况和实践经验以作进一步安排和调整。
香港金管局表示，离岸人民币回购业务启动后，将继续密切监察市场情况，确保市场运作稳定有序；并将与业界保持沟通，适时审视进一步优化调整措施，以支持离岸人民币业务的稳健蓬勃发展。
作者：范子萌
