文/杨国英
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正文：
什么才是真正的勇者？
知进，亦知退。
。昨天，一度号称万亿规模的中植集团，向其投资者发出一封《致歉信》，信中披露，集团目前总资产账面金额约为2000亿元，债务规模约为4200-4600亿元。
中植集团的这封《致歉信》，对于投资者而言，则犹似一封催命符。
总资产约2000亿，债务约4200-4600亿，净负债高达2200-2600亿。
注意，债务永远是实的，是需要现金兑付的，而资产则不完全是实的，将资产兑现成现金，尤其是大额资产，一般都要打打折，至少要打个7折。
这样一核算，中植集团的4200-4600亿债务，所对应的总资产最终处置下来可能仅有1400亿左右——这肯定催了中植集团投资者的老命了，这意味着，投资者当初如果投了100万，最终能够拿回32万就很不错了，投资者当初如果投了1000万，最终能够拿回320万就谢天谢地了。
讲到这里，我不想再讨论投资常识了，P2P及相关非法或不合规理财，在过去七八年，至少洗劫了近千万人的近10万亿财富，这些财富，有的甚至是老年人的养老钱、重症患者的救命保命钱。
在过去七八年批量化的高密度的财富打劫之后，我想，今天已经不需要再做相关投资常识扫盲了，波及如此之广的血淋淋的教训这还不够了。
谈到P2P及相关非法或不合规理财，我可能是国内第一批公益打假的，早在2015年我公益打假信和财富、E租宝，一度就遭到这些平台的黑恶势力恐吓，信和财富更是扬言要和我打官司。
今天，我重点想讲一讲，什么样的企业家，才算是真正的勇者？
明势知进的，当然是勇者。
势不明，但能预判其势、又能静心蓄势的，当然更是勇者。
上述这两种勇者，都属于知进的。
还有一种勇者，大家可能缺少认知，那就是知退的——在势不明、自己又无法预判其势之下，及时停止或者关门，这也是一种勇者。这种勇者的勇气，事实上，一点都不比上述两种知进的勇者差一丝一毫。
知不可为而不为之，及时停止或者关门，这在投资上，是一种及时的止损，在实业上，则是一种告别虚荣和侥幸的务实，这难道不是一种大勇吗？！
比如中植集团，其创始人早在去世前两三年，就应该意识到大厦难以强撑、或早或晚是要塌方的，但是，最终还是选择了强撑，这肯定不是勇者，更不是智者。
类似恒大许老板之类的，事实上更是如此了。
早在五六年前，许老板应该就能知道今天的终局了，但还是抱着一丝侥幸，还是躲不了虚荣心，还是抱着国家救它、汽车概念上市套现自救等侥幸心理，进一步将扩大债务，最后害了自己、更害了债权人和供应商，绝对可谓是祸国殃民。
企业家如此。
今天，在已经明确迎来逆周期之下，其实我们许多人都应该学会知退。
知退，不是懦弱，而是知势和知己的智者，是告别外部欲望外部虚荣审视自己内心之后果断摁下暂停键的勇者。
知势，洞悉今日之势、明日之势，是否还能兑现自己的欲念。
知己，知道自己几斤几两，是否还能扛住和穿越今日和明日之势。
在知势和知己之后，如果你觉得能，那就冲。
如果不能，那就暂停，那就做平衡，这不仅是对自己和家人负责，事实也是对社会负责。
再说一说今天的市场。
1，非洲成员国对产量配额不满，欧佩克+会议意外推迟。
由于原定于周末举行的欧佩克+部长会议被意外推迟，周三原油市场因此迎来巨震，国际油价一度重挫近5%。
而导致欧佩克+推迟会议的原因是，非洲成员国对其产量配额感到不满，代表们透露，尼日利亚和安哥拉对更强大的成员国分配给他们较低的产量配额非常不满。
事实上，欧佩克+的分歧早在6月份就出现了，当时沙特敦促安哥拉、尼日利亚和刚果接受2024年的产量目标，这些国家不情愿地默许了新配额，但同时警告称，如果外部审计表明他们的产能更大，配额应该上调。
值得注意的是，近年来，非洲石油出口国一直在努力应对投资不足、运营中断和油田老化等问题，非洲的产油量因此不断上升，据欧佩克数据显示，仅尼日利亚上月的原油产量就达到141.6万桶/日，较2024年的产量目标高出了3.6万桶。
由此，我们可以认识到，原油市场正在发生根本性变化，投资者一致表现出了对未来全球经济复苏信心不足，认为未来原油的需求可能不及预期，这也就导致，需求端出现萎缩迹象的时候，供给端面临着更大的压力。
目前油价一直靠沙特单独减产支撑，现有的减产量已经难以支撑当前的油价，需要进一步减产，然而沙特不愿意进一步减产，而其他成员国出于本国利益的考虑，也不愿意减少自己的份额，因此，欧佩克+内部分歧出现，未来可能加大。
2，碳酸锂价格持续大跌，龙头企业依然坚定扩产。
近期，碳酸锂价格再次开启了加速下跌的模式，现货和期货均遭受重击。
数据显示，截至11月23日，碳酸锂现货报价已经连跌26个交易日，国产电池级碳酸锂现货报价跌至13万元—14.5万元/吨，期货合约主力价格更是跌至120400元/吨，有传言，电池大厂拿货价格已经跌至十万以内。
伴随着碳酸锂价格大跌、行业周期整体下滑，二级市场资金也纷纷从锂电板块大幅流出，年初至今，新能源板块整体跌幅超30%。
此外，随着锂盐上游供给进一步释放，尽管目前锂产业链定价权仍偏向上游，但下游需求开始逐步主导价格走势，定价权已经往下游传导。
值得注意的是，即便当前碳酸锂产能过剩，许多锂盐上游企业依然坚持扩产，例如，中矿资源年产3.5万吨高纯锂盐项目近期建设完毕并成功点火运营；盐湖股份4万吨/年基础锂盐一体化项目也已运行，此外，今年非洲锂矿开发全面提速，中矿资源、华友钴业和盛新锂能等企业投资的项目均陆续建成投产。
我们认为，当前新能车行业正处于高速发展阶段，锂盐需求一直存在，然而，在锂电火爆的时候，太多公司加入了这个赛道，导致新增产能过多，透支了行业很长时间的预期，随着碳酸锂价格深度调整，相关公司也将进入优胜劣汰阶段。
3，荣耀否认借壳传闻，称将通过首发上市。
在离开华为羽翼的三年中，荣耀非但没有掉队，反而迸发出了更加顽强的生命力，据Canalys统计，今年三季度中国智能手机市场中，荣耀以18%的市场份额重返第一，出货量达1180万部。
因此，当荣耀更换董事长、将借壳上市的消息传出之后，市场瞬间沸腾，掀起一波“荣耀借壳涨停潮”。
然而，令投资者出乎意外的是，荣耀很快便亲自下场回应了两大传闻，首先，深圳市水务集团董事长吴晖确认担任荣耀董事长；其次，否认借壳传闻，表示公司将通过首发上市推动公司登陆资本市场。
这一消息公布后，荣耀借壳概念集体退潮，相关个股悉数低开，至此，这波“荣耀借壳”热潮也宣告结束。
我们认为，荣耀及时下场辟谣对市场来说是件好事，A股一直热衷于“炒重组”、“炒借壳”，这也成为了A股乱象的重要组成部分之一，助长了无中生有、博傻、内幕交易等不良风气，而荣耀的及时辟谣一定程度上抑制了这种风气。
同时，也让部分投资者认识到，在注册制背景下，壳资源的价值已经大打折扣，尤其对于知名企业来说，选择借壳上市的可能性更低。
4，铀成为2023年金属界“最强黑马”，15年来首次突破80美元/磅大关。
在经历了10多年的盘整之后，金属铀今年终于迎来大涨，年初至今累计涨幅高达55%，超越了黄金，15年来首次突破80美元/磅大关。
这一现象的背后主要有四方面原因，首先，俄乌冲突爆发之后，世界对核能态度发生了巨大转变，各国开始将核电视为一种低碳能源，并希望通过它使自己的能源组合多元化，因此各国纷纷开始兴建核电站，据矿业新闻媒体Crux Investor最近的一份报告称，全球约有60座在建核反应堆，它们全部建成运行后每年需要约3000万磅铀。
其次，欧洲在遭遇能源危机之后，一些公用事业公司正在延长反应堆的使用寿命，以减少对俄罗斯管道天然气的依赖。
在需求前景复苏之际，主要生产国却面临着供应短缺的风险，据悉，世界上大约三分之二的铀由哈萨克斯坦、加拿大和澳大利亚开采，但近期，铀生产遇到了一些问题，加拿大大型矿业公司Cameco由于矿区面临一些挑战降低了生产目标，尼日尔由于最近的政变也扰乱了一些运往欧洲的铀原料黄饼。
最后，由于供给减少和需求增多，激发了投资者对铀的兴趣，他们正通过投资矿业股和铀衍生品来获得敞口，据报道，Terra Capital、Segra Capital,、Argonaut Partners等对冲基金纷纷加入其中，推动铀股一路飙升。
