文/杨国英
开篇先讲干货。
我应该是相当坦诚的投资研究者了，涉及到A股和港股的操作节奏，基本都会提前预告——在前天文章预告只要大跌就会出手（大消费）之后，昨天我下午大跌时出手了，今天上午大跌时我又出手了。
继续提示，这两天我的连续出手，并不代表大盘进入真正底部（为了避免部分读者抬杠，现在只能反复强调），而是基于我对大消费会提前触底这一预判。
关于我这两天的连续出手，有些读者特别关心到底出手的是什么，这个实在不方便透露（有违规的嫌疑），过于具体的选筹方向和详细逻辑也不方便透露（这对不起付费的私享会会员）。
不过，就大消费较为宽泛的逻辑而言，我还是愿意与大家再分享一下：
1.就大消费细分领域的整体中期走势而言，家庭医疗保健>中成药>调味品>白酒（这些都详细分享过），再加上上周末我们分享的软饮和乳饮，现在排名则是家庭医疗保健>中成药>调味品>软饮和乳饮>白酒。注意，这里讲的是“中期走势”、而不是“短期走势”，讲的是“细分领域整体”、而不是“细分领域个别或局部”。
2.跳开细分领域，纯粹之于大消费卷王的挖掘而言，一般均需要具备三个特征：品牌溢价+下沉空间+强运营能力，这是与高质中价、中质低价的全民消费趋势相匹配的，纯粹的高质高价在经济低迷之下未来业绩做不起来，纯粹的低质低价在超级内卷之下未来毛利率大概率也会越来越低。
3.接下来的短期内，大消费腰部公司整体可能会跑赢得龙头公司（注意，这里讲的是“短期”），因为最近两周神秘力量和大机构连续高频出手沪深300，这导致龙头公司相比腰部公司整体已经兑现了一波。但基于中期，如果没有深度挖掘预期卷王的能力，建议普遍投资者还是优先选择龙头公司。
关于大消费的宽泛逻辑分享，就讲这么多。
毕竟，文字的表述，即便是我们的周度文本专题分享，逻辑性相对容易呈现（但是逻辑性呈现得过多，有些朋友可能会觉得阅读太累太烧脑），但是，就通透、直接和及时性而言（及时性特别重要），本质上还是远远不如直播分享。
所以，从下周开始，我们会调整一下私享会的第一项和第二项服务结构，将周度专题实战分享调整为半月一次（减半），同时将月度私密直播分享也调整为半月一次（增加一倍）。
这样的调整，主要有两点考虑，一是在市场估值持续分化之下（这是渐进走向价值投资市场的必然），在各行各业加速内卷之下，对具体行业和具体细分领域的研究，必须深度再深度，这个深度不在于文本的表层信息量，而在于通过尽可能多的调查研究，让大家对具体行业和具体细分领域的内部分化走势、以及预期卷王的辨识度，有一个更为清晰且更为形象的呈现，这些均需要我们投入更多的时间和精力。
二是关于私密直播，结合部分私享会会员的反馈，很有必要进一步增加频率，这不仅是有些专题直播，需要结合市场动态做一些连贯性的深度分享，而且增加私密直播频率，这在市场以及全域资产配置的任一类别进入关键区间时，有助于更为及时的交流和分享，及时性特别重要。
当然，除了这两项调整，我们还会增加一项今年两场线下活动的折扣服务，与此同时，我们也会上调私享会费用30%左右，在这次调整之后，以后不会再做调整。
最后，再说一说今天的市场。
今天市场上午大跌、下午强势拉起，绝对堪称惊天大逆转。
今天市场的惊天大逆转，涉及到明暗两条线，明的是央妈今天下场砸国债了，这对股市是个利好，也可以视为三季度央妈超大概率重启一年期LPR利率下调的信号，暗的是神秘力量今天可能又出手了，注意，对神秘力量的动态出手，基于严谨原则，我们永远只能表述为可能。
同时，从这两天的市场动态看，神秘力量的动态出手，已经从前两周大盘股集中的沪深300为主，逐渐转向中小盘指数，比如昨天尾盘对中证1000的出手，今天下午中证500和中证1000的显著拉升。
不过，从市场成交量和神秘力量出手的量能来说，市场即便极短期稳住了、甚至反弹了，但之于刚刚开始的整个三季度，市场整体很可能还要承压——这就是我反复强调我的出手、绝不代表大盘进入真正底部的原因所在。
另外，今天盘后证监会等六部门发声，严惩资本市场财务造假，其中明确提到“对违规信披公司和责任人的罚款上限由60万元、30万元大幅提升至1000万元、500万元，对欺诈发行的罚款上限由募集资金的5%提高到1倍；将违规披露的刑期上限由3年提高至10年；中介机构及从业人员出具虚假证明文件最高可判10年有期徒刑”——这绝对是监管红利的持续释放，以后财务造假的风险远远大于收益，事实也早就应该这样了。
总之，之于现在的点位，现在市场的每一次大跌，其实都很值得珍惜，都会跌出一些优质筹码的中期超级底部。
现在，对于真正有准备的投资者，真正需要的，其实是锁定卷王、逢大跌果断出手，而不是推测和等待市场的真正底部——在国九条明确市场必将持续分化之下，即便市场真正大底还要再等一等，但也仍然还会有30%的上市公司永远没有底部。
深度研究，果断出手，等待三季度随时会开启的中期货币牛。
