沪强深弱,三季报才是验金石

沪强深弱,三季报才是验金石
2019年10月15日 21:54 平点金基平姐姐

从9月底起,本号就一直在强调四季度一定要分清楚与谁同行的问题,果不其然,就在周一盘前盘后意念盘都已经看到3500点的时候,今天的调整再次证明业绩才是检验股价的真理。

继周一上证指数以5连阳的方式收复3000点关口后,今日A股如期出现调整。至收盘时,沪指跌0.56%,报2991.05,上证50涨0.06%,深证成指、创业板指分别跌1.17%、1.10%。

仅从上面的数字,就可以反映出今日的盘面有两大特征:

1、沪强深弱,沪指的回调,是基于5连阳后本身就存在回踩的技术性需求居多,但创业板指,早在上周五便在20日线处表现出上攻乏力的苗头;

2、指数跌幅不大,个股惨淡。两市各大板块中,除粤港澳、人造肉等主要受近期消息刺激的题材涨幅居前外,酿酒、银行收涨,房地产、基建、猪肉等权重类也相对抗跌。但是,科技类品种及前期涨幅较大的数字货币等热门股却扎堆现身跌停板。

最鲜明的对比,无疑是贵州茅台收盘站上1200元大关再创历史新高,而前期5G大热的硕贝德却一字跌停。

为什么会出现这样的局面?

其实,早在9月底,本号就在强调四季度行情务必重视三季报的业绩检验。尤其是科技股,由于9月一轮普涨暴涨,不少个股其实已经脱离基本面甚至透支了未来相当一部分的业绩。以硕贝德为例,昨日晚间该股发布三季报预告,预计前三季度归母净利润同比增幅为91%-110%,似乎不错吧?但仔细一看,第三季度归母净利润却陡然出现预计同比26%-37%的下滑。第三季度是什么时候?正是硕贝德借华为手机天线供应商的姿态而暴涨之时,市场预期是公司将充分受益于华为手机出货量增长、天线订单增长,结果业绩预告出来后,这个预期直接被坑杀了。

类似的情况尚出现在汉得信息(预计第三季度巨亏)、风华高科(预计前三季度同比下滑约60%)、长川科技(同比下滑90%-100%)、高新兴(同比下滑约80%)、银宝山新(亏损扩大)、容大感光(下滑加速)等前期强势股上,今日无一例外皆遭跌停。由于10月15日是创业板三季报业绩预告的最后一天,密集发布的业绩不及预期公告共振,造成了今日科技股集体重挫。这也再次证明,没有业绩的支撑,再好的题材也无法持久高高在上。

更重要的是,倘若只是业绩因素,恐怕市场反应还不会如此激烈。如本号此前提醒的,今年以来,产业资本的减持可谓令人发指,四季度务必要绕开高位抛出减持计划的个股。譬如硕贝德,第三季度业绩本身就不及预期,但竟然同时发布了实控人、高管的一篮子减持计划,所以该股也是昨日跌停的5G概念中,唯一一个一字跌停者。

短期来看,就指数而言,今日调整并未打破近期反弹的势头,尤其是北向资金今天还逆势净流入36.71亿元,个人感觉后市不必急于翻空。

但是,由于机构逐步从高估值高位品种调仓至低估值滞涨股,市场风格已然发生切换,金融、消费、地产等业绩确定性高的品种明显更受青睐,而科技类品种或需要歇一歇。当然,这也意味着当中的硬科技龙头,尤其是业绩增长稳定、获北向资金增持者,将存在低吸的机会,毕竟明年5G建设大浪潮开启下,才是相关个股的业绩的爆发期。

文章分放讨论区  上证指数(1A0001.SH) 硕贝德(300322) 创业板指(399006)

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