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在连续多日上攻并屡刷新高之后，今日创业板指终于勉强收阴，以跌0.67%报于2028.44点。与此同时，上证指数却在上证50、沪深300等蓝筹类带动下收涨0.39%，以7连阳的姿态重返2900点。
上周末，笔者便提出了一个观点：市场可能会出现一个短暂的风格切换，注意低估蓝筹的补涨及创业板股高位的震荡，实际上在昨日，部分短期涨幅较大的科技类也都出现了盘中快速跳水，今日行业依然继续分化，反而是钢铁、煤炭等周期股表现相对强势。
与此同时，连续两日小额净流出的北向资金，今日净流入近25亿元，其中沪股通净流入22亿元，深股通直至尾盘翘头方转负为正，其多日来的厚沪薄深，也与今日的市场格局吻合。
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在行情风格切换中，展望后市，有几个问题笔者觉得还是要为诸位看官梳理一下。
首先还是文艺（多念两遍你就知道我说的是啥）的问题，本周作为复工初期，不仅笔者，大多数分析人士都在猜后文艺时期的宏观经济，在此挑重点的说两个方面，一是从情绪看，各种猜想开始从上周的众志成城朝理性思考，这一回归，短期上会构成大A股的调整压力，毕竟这么大一个经济体，从短暂“昏迷”到完全苏醒，是需要过程的，一开始猜影响不大的人，现在也得面对各行业企业的真实困境，一直关注本号的看官应该知道，笔者素来抱着中性的态度来对待此事，也越是悲观抬头的时候，越值得冷静对待；二则，节后的快速修复，除御林军带头维稳外，很大原因是源自市场对利好政策的期待，但昨日出炉的CPI又让央妈陷入了两难，个人依然坚持货币政策的刺激空间已非常有限，财政政策迅速补位将是一个必选项，这也是为何今日受益于基建投资的黑色系领涨的原因之一。
综合以上的情况，个人认为市场的强势格局仍未被破坏，指数快速探底的可能性很低，也就是节后首日割肉离场的投资者，至少短期很难重拾更低廉的筹码，相反高位震荡后，仍有再冲刺的欲望，然后才会看着一季报的业绩完成中期筑底。在此之下，市场各品种或进一步分化，前期受文艺刺激而大涨的部分概念股，在业绩无法匹配的情况下，即便还有上涨的可能，但至少短线追高、赚快钱的日子其实已经过去了。
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那么，有哪些行业的业绩质量会比较靠得住呢？
聊一件事儿，这两天笔者的电脑罢工、手机爆屏，由于大环境不允许外出，就干脆狗东搞定了配件自己折腾着将就用，这无疑是抑制了消费。但电子产品的特点在于，文艺过去了，你该换还是得换、该修还是得修，需求总会得到满足，这与春节的传统消费本质上不同，譬如游玩、饭局甚至新衣新包，过了这个时日也就不会追加，谁家会在元宵没吃上的汤圆等到2月14、3月8来补？
从这个角度看，消费电子的景气度，在整个半导体周期拐头向上中，有望继续保持。同时，通信基础建设，本身就带有担负新基建的功能，且一季度为传统淡季，受文艺影响属各行业中最小者之一。因此，继续看好科技类中，股价相对滞涨、需求扎实且业绩有明显支撑或改善的消费电子龙头（歌尔股份、立讯精密、领益智造、韦尔股份、东山精密、欧菲光等）、被动元器件（风华高科、国瓷材料、洁美科技等）及5G建设侧（中兴通讯等）的品种。
同时，短期涨幅相对较大的5G流量侧的光模块、服务器、IDC及半导体基础层，注意逢高减磅，等待中期低吸机会。
除科技类外，受益于政策边际改善的地产行业（万科A、阳光城、新城控股、中南建设等）其实也值得进一步关注，毕竟从业绩周期上看，今年的业绩来自18年的销售数据，至少账面上的确定性很高，且在经济下行压力中，调控政策的松绑也就成了大概率事件，行业存在估值修复的可能。此外，倘若大盘向上补缺，券商股依然是一个带动指数的首选项，该板块联动效应比较强，就不做具体个股标注了。
