想要换赛道?且慢!

想要换赛道?且慢!
2022年08月28日 23:41 平点金基平姐姐

本来周末传出中美就中概股的审计问题达成一致是个好消息,下周的股市有可能上涨,但是现在看来,坏消息不少,因此下周的行情从指数上来说,不容乐观。同时融资的力度也较大,下周总共会有9只新股发行。而从板块上来说,今日有媒体报道称,目前有不少资金在卖出新能源,以逢低吸纳跌了很久的医药股,即不少资金实际上已经在变换赛道了。虽然高卖低买是巴菲特推荐的价值投资之道 ,但是在中国,由于散户人数多,力量大,加上没有做空机制遏制上涨,因此,最常见的行情反而是涨可以涨到毫无天理,跌可以跌到让你怀疑人生。

这个周末,中美两国监管部门就中概股审计底稿达成一致的利好,已经被两个利空消息给对冲了,这导致周五美国股市与在美上市的中概股均大幅下滑。

一个利空就是,美联储的鲍威尔为了压通胀,发表了可能要继续加息的言论,这导致整个美国股市一片大跌,毕竟加息意味着无风限利率的上涨,无风险都可以有较高的收益,谁还冒险去投资股市呢?第二个利空就是,受疫情影响,中美双方的航空公司都中断了,虽然各有各的断的理由,但不管怎么说是断了,这下有限的人员来往基本就彻底没了,这还是两国的开学季,估计最直接受影响的就是要上学的孩子们了,但是不容忽视的是,经济活动肯定也会受到相当大的影响,毕竟美国是我们的第一大出口国,航空都停了,企业的货物如何发送,怎么报关呢?虽然互联网时代,很多问题可以在网上处理,但是相信外贸生意,还是会有很多具体的事情需要有人来回去处理吧?

第三是,美的军舰穿过了敏感地区,这个只能点到为止。总之这事肯定是因为两大经济体相互不爽才弄出来的,这样的情况下,还想啥赚钱的事情?

除了中美关系紧张,还有中日关系也在紧张之中。今日看到报道,我驻日大使在出席中日邦交正常化50周年纪念日的活动时表示:中日关系正处于新一轮矛盾高发期,新老问题交织凸显。似乎是为了证实这个判断,今日媒体报道,日本铃木将拿出1000亿印度卢比(约12亿美元)在印度成立新的研发公司。

欧盟现在能源价格高涨,还要勒紧裤腰袋去支援它国,估计也没多少钱可以跟我们做生意了。

总而言之,现在外贸形势看上去不容乐观,经济要增长,似乎只能靠内循环了。

今日已有3300家上市公司发布了半年报,总体来看,形势不如去年。据证券时报统计,这些公司整体实现营收、归母净利润分别是19.83万亿元与1.76万亿元,同比分别增长12.7%与9.8%,从增速上来看,大大低于去年32.4%与56.1%的水平。而且,上述数据意味着,净利润与营业收入的比为8.88%,即收到100元钱,只有8.88元的净利润。对比茅台100元营收可以产生50.12元的净利润,差距实在太大了。当然,这一成绩与宁德时代的比例相差不大,只有1%左右,可见搞工业不易,统计数据还显示,社会服务与综合两大行业均出现了整体亏损的局面。

再来看为啥能源股还依旧有戏呢?除了上面操作层面的因素外,主要还有以下几个原因:

一个是,从上半年的成绩来看,国内上市公司中,有色金属、煤炭、电力设备、石油石化等行业的公司业绩表现突出。

二是未来预期,不管是新能源还是旧能源,景气度还是相当高。

先说旧能源,今日俄罗斯的联邦安全会议副主席梅德韦杰夫上调了自己对天然气价格的预测,他认为,到年底,欧盟的天然气价格将涨到每千立方米5000欧元!之前他预测的数据是4000美元(最新的汇率显示,美元与欧元基本相等),但是他解释说,因为现在价格已经涨到了3500欧元了。

这并非俄罗斯单方面危言耸听,今日英国首相约瀚逊也在媒体上发文称:接下来的几个月将会非常艰难,我们的电费账单将令人难以置信。

这意味着传统能源的价格,受地区冲突的影响,依旧还有上涨的可能,这一可能性有可能延续到今年底。而国际市场上如果天然气与石油的价格居高不少,煤炭的价格也会被拉高,因为我们也无法指望进口便宜的能源了。

国内方面,国常会提出要稳大盘,这意味着基建、地产、汽车这些大的行业会有较多的扶持政策出台,这必然会带来对能源的需求,加上今年高温令水电出力大为减少(今日还有消息称,武汉的长江水位比往年同期日均值下降了7.9米),这样下半年的水电情况从长江流域来看依然堪忧。沿岸各地估计为了预防明年再次出现大面积缺电导致停工停产的情况,可能会有加快建设电煤厂或是新能源的举措。

而在新能源方面,26日召开的2022世界新能源大会上,全国政协副主席、世界新能源汽车大会主席万钢表示,与新能源汽车的高速增长相比,充电站、换电站、家庭网络、车路协同等基础设施建设仍然显得相对落后,新能源汽车的区域发展也不平衡,这种不平衡的现象需要我们高度重视。工信部副部长辛国斌也表示:工信部要进一步优化新能源的发展环境,打造公平竞争的环境,落实车购税、车船税、路权税等方面的支持政策,支持加快充电桩的建设,保持政策的连续性、稳定性。等等,可以说是在政策层面上,给新能源车行业派送了一颗定心丸。

长安汽车董事长今日说,中国汽车产业已初具停售燃油车的基本条件,可进入研究议事日程了。

所以,不论是新能源还是老能源,目前来看,赛道还很长。

而在医药行业,目前几家龙头企业的业绩都在下滑,是不是到了谷底不能轻易下结论。

首先恒瑞医药的业绩同比就下降了20%,最新的估值还在52倍;而新冠疫苗龙头企业康希诺上半年的业绩居然同比大跌98.7%,这基本上是跌光了的节奏了。这一业绩,直接导致其估值从78.4倍暴增到784倍!长春高新的半年报,业绩也仅同比增长10%。

从总体情况来看,目前还有26%的医药类公司没有发布半年报,通常来说,发的比较晚的公司的业绩相对比较差,从目前已发布半年报的占比高达74%的公司的情况来看,上半年平均业绩同比是下降5.7%的,净资产收益率只有2.6%,这意味着全年的净资产收益率在5.2%,并不理想,而平均的估值水平依然高达近66倍,并不便宜。

这意味着,当下切换赛道的人,尤其是把新能源切换到医药上来的人,可能还需要继续忍受一段时间的下跌才有可能看到盈利的曙光。

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