大家好，我是老陈。
网上曾经有这样一个段子：
不同工资的男生，睡前在想什么？
月薪2千：俄罗斯对北约东扩的态度对美国全球战略的影响。
月薪3千：宾利添越肯定不如迈巴赫s600；
月薪5千：P40像素肯定吊打苹果；
月薪2万：那个客户到底喜欢什么；
月薪3万：那个方案还需要改改；
月薪5万：团队需要再整合一下；
这尽管是一个职场段子，但在我们投资人身上同样适用。
不同层次的投资者，睡前思考的问题确实完全不一样，投资收益越高的，其实睡前思考的问题越微观，越具体。
在之前的文章中，老陈已经强调了，金融行业网最初的目的，不仅仅是帮助用户解读宏观大势，更重要的是，帮助大家在市场中赚到钱。
但是渐渐的，路越走越偏，之前的内容太注重一个行业的挖掘和解读，行业越写越大，初心日渐偏离。
其实，我们不仅要抬头看天，更亟需脚踏实地。
因为所有宏观经济环境的变化，终究会反映到我们自身。
如果只是沉迷于宏大叙事，忽略自身，终究会沦为时代的局外人。
在大变局的当下，给大家讲解了一个投资标的，那就是可转债。
但是，老陈在后台不断收到读者对可转债的质疑。
今天，老陈就借这个机会，再次给大家好好唠唠可转债的高级玩法：抢权配售。
想要赚钱的小伙伴，抓紧跟上了。
01
可转债打新，是投资股票的常见操作。
大部分小伙伴每天忙前忙后地申购，最后却是竹篮打水一场空，只能眼巴巴地看着别人大赚一笔。
大部分小伙伴吃不到肉，不是资本市场针对你，而是你的打新姿势有问题。
有一种高级玩法，能让我们躲避大坑，更大概率地赚到钱。
首先，上市公司发行可转债的时候，有这样一条规则。
如果投资者在新债申购的前一天，就持有该公司的股票，那么在申购当天，就有权利按一定比例认购新发行的可转债。
如果当前可转债市场整体向好，那么一旦购入新发行的可转债，几乎都是20%以上的大肉。
根据这个原理，我们就可以得知某家公司要发行可转债的时候，就抢先买入该公司的股票。
在申购款缴款结束后，再果断卖出股票。
当然了股价必然会有波动，但只要可转债上市的预期收益，可以覆盖股价波动带来的损失。
这笔买卖就是划算的。
当然了，如果你对投资股票很有感觉，在申购缴款前股价还涨了不少。
那你就可以赚到两份钱，享受双倍的快乐。赢麻了好嘛！
这，便是可转债的抢权配售策略。
02
“抢权配售”的原理讲完了。
大家都知道，不讲清楚投资的风险，就等于耍流氓。
抢权配售在这里主要存在两个风险。
第一，是正股大幅下跌：买入正股之后，在持有的时间段内正股有暴跌的风险。配债成功我们往往只能赚个蝇头小利，但正股下跌会亏得我们哭天喊地。
第二，是可转债不及预期：完成配售后，可转债要隔一段时间才会上市，这期间有很多不确定因素，比如转股价值下跌、市场情绪变化等，都有可能导致转债上市价格低于预期甚至跌破面值。
所以，基于上述风险，我们就必须对此先做一些对冲风险的分析。
首先，是定量分析。
老陈团队之所以推荐大家投资可转债，是因为相比于股票基金，可转债能通过数学计算，算出一个合理的安全气垫。
配债的上市预期收益可以通过模型、对比分析的方式大致估算在一个溢价率区间，也就是抢权配售说的“安全垫”，安全垫的计算如下：
安全垫=可转债上市预期盈利÷抢权买入正股的成本
其次，是定性分析。
抢权配售的定性分析，是一个仁者见仁智者见智的投资艺术。
我们团队的可转债大神浪风老师，给大家列出了五个参考点：
1. 转债信用级别高，受市场追捧
2. 大盘平稳或者向好
3. 正股波动率低，走势稳健，发行公告前正股没啥大涨。如果正股在配债前大涨，有持仓的可直接卖掉手中的正股，不必死盯着配债，重在落袋为安。倘若事前没有持股的，面对大涨，要谨慎入场！
4. 正股所在行业质地优良，转债发行规模大，每股配售数额与股价几乎相等
5. 正股“百元股票含权”越高越好：
关于“百元股票含权”，我们要打开集思录网站，进入“待发转债页面”。找到你中意公司的具体数据——当前股价，转股价，百元含权。里面都有参考数据。
以上，就是“抢权配售”的全部原理。
03
8月20日，老陈团队的可转债大神浪风，买入新债皖天然气。本来只打算做个小套利，但是没想到正股却因为天然气涨价突然暴涨30%。
他为了为了锁定收益，选择了放弃配债，股价破位那天止盈离场。
同样的故事，上个月还发生在了泉峰汽车上。
时间有限，这样的传奇故事我们就不一一展开了。
投资不是赌博，不然就注定是一颗绿油油的韭菜。
同样，搞抢权配售不能只靠赌股价上涨来赚钱。
所以，安全气垫就显得尤为重要。浪风大神对此专门总结了一首打油诗：
市值规模要选小，百元含权要选高。
民营要比国营好，行业偏好竞争少。
抢权趋势很重要，单边下跌不要搞。
高位震荡恐被套，底部调整冲天炮。
打油诗大家都记住了，可转债抢权配售具体的操作方法，更加细节的计算过程，市场分析原则，由于篇幅有限，老陈就不展开了。
但老陈特别邀请了可转债大神浪风老师来为大家做直播。
