建墙成瘾!美国还想怎么玩儿?

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2020年12月04日 17:29 国际商报

美国众议院于12月2日一致通过《外国公司问责法案》(以下简称《问责法》),该法案在5月由共和党参议员肯尼迪和民主党参议员范·霍伦提出,并获得参议院表决一致同意。

《问责法》中规定,如果外国公司连续3年未能通过美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)的检查,将被禁止其证券在美国进行交易。同时,该法案中,美国证券交易委员会(SEC)还对外国公司在美上市提出了额外的信息披露要求。

探向红线的“披露义务”

据报道,《问责法》的条文很精练,共三节,第一节规定法案的名称,第二、第三节规定在美上市公司的披露义务。而其中最引人注目的就是“披露义务”章节。

《问责法》规定,如果某一年PCAOB无法完全检查或调查某一会计师事务所,则该年度会被定义为“非检查年”,对此,SEC将要求相关发行人提交申报文件,以证明该发行人在其注册的外国司法管辖区不由政府实体所有或控制。

而相关申报文件内容,不仅包括外国政府所占公司股份的百分比,还有外国政府对于公司是否有控制性财务利益、公司经营的董事会成员中所有官员的姓名、以及该公司的章程中是否包含有相关党派信息。

PCAOB最新公开数据显示:目前约有280家在美上市并通过在PCAOB注册的会计师事务所提交审计报告的企业,包括法国22家、比利时9家,其会计师事务所因所在国家或地区的原因拒绝接受PCAOB的检查和监管。

与很多国家利益不符

根据《问责法》要求,美国监管机构要直接审查外国发行人的审计工作底稿,这涉及企业核心机密甚至国家主权。与许多国家的法律法规是有冲突的。

3月1日,修订后的《中华人民共和国证券法》正式生效。其中,第一百七十七条第二款就明确规定:境外证券监督管理机构不得在中华人民共和国境内直接进行调查取证等活动。未经国务院证券监督管理机构和国务院有关主管部门同意,任何单位和个人不得擅自向境外提供与证券业务活动有关的文件和资料。而早在2009年中国《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定》中也明确规定:会计工作底稿应当存放在境内,未经主管部门批准,不得出境。

不止中国,美国政府所要求的信息披露是很多国家出于国家安全和国家利益所不能接受的。PCAOB曾于2014年在其官网上公布了58家国际审计事务所的名单,表示至少已经有4年无法对这些事务所进行审查,开展联合审查时遇到了各种障碍。在PCAOB的这份名单上,58家审计事务所中的40家位于欧洲地区。

12月3日,针对美国众议院表决通过《问责法》,中国外交部新闻发言人华春莹表示,该案如果最终成法,将严重削弱全球投资者对美国资本市场的信心,最终将损害美国资本市场的国际地位,损害美国自身利益。

金融监管亦可合作共赢

在《问责法》出台前,SEC和PCAOB一直是通过签署双边监管协议来对所有相关发行人执行全面的监管,中国则一直是以跨境监管合作机制开展会计师事务所检查。

2013年5月7日,中国证监会和财政部与PCAOB签署执法合作备忘录,正式开展中美会计审计跨境执法合作。多年以来,还是有很多成功案例的。

中国证监会网站数据显示:截至2020年6月,中国证监会已向美国SEC和 PCAOB提供了14家在美上市中国公司的审计工作底稿,仅2019年就向SEC提供了3家;在2017年还协助 PCAOB对一家中国会计师事务所开展试点检查,期间也向PCAOB提供了若干审计项目的工作底稿;2019年以后又多次向PCAOB提出对会计师事务所开展联合检查的具体方案建议。

11月20日,中国证监会有关部门负责人在答记者问时表示:2020年8月4日,中方监管部门在积极考虑美方诉求的基础上,向PCAOB发送了关于会计师事务所联合检查的第四版方案建议。

众多外国公司选择赴美上市,就是看重美国股市作为全球最大资本市场的影响力和开放性,其监管制度、上市要求较包容,但近两年美国政府日益将证券监管政治化,再加上中国资本市场的进一步开放,港股、A股的崛起,美股还会是这些外国公司的第一选择吗?据美国财政部相关统计数据测算,2019年底,美国金融市场上境外投资者持有股票市值的占比约为25%,对于美国来说,该案也实为一把“双刃剑”。

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