跨年行情启动新能源基金领涨,风险资产普涨投资者风险偏好回升

跨年行情启动新能源基金领涨,风险资产普涨投资者风险偏好回升
2021年01月12日 18:43 Beta财富管理

一周一说:吸金逾千亿 新年新基金被疯抢!

截至1月8日,上周首发的17只主动偏股型基金中,11只基金发布了提前结束募集的公告,其中一日售罄的基金多达8只,4只基金认购规模超两百亿元,3只认购规模超百亿元。上周爆款基金的吸金量已超过1000亿元。无疑,这将为股市提供源源不断的增量资金。

点评:

新发基金的火爆除了市场放量大涨,带动基民借基入市的热情之外,投资者对明星基金经理的认可度快速飙升也是重要原因之一,目前一日售罄的都是知名基金经理的产品,如景顺长城的余广、富国的杨栋和郭睿等,都拥有较好的中长期投资业绩。

2019年不少投资者开始意识到房地产的流动性边际在大幅下降,以基金为代表的资产,从长期来看为投资者实现了持续、稳定的良好收益。未来在居民加配股票资产且入场方式从直接持股转为间接持股的大趋势下,基金高速发行的节奏有望延续,2021年公募基金仍将成为市场的最主要增量,也是个人投资者选择投资理财的最佳渠道之一。

理财环境的重要变化

上周,理财环境的重要变化包括:

一是,人民银行定调2021年十大重点工作,其中强调保持稳健的货币政策,要灵活精准、合理适度。虽然货币政策回归中性是大趋势,但是未来一段时间,货币政策实质性收紧的风险较小。

二是,美国国会确认拜登当选,并且民主党在参众两院均获得多数席位,有利于宽松政策推进。海外投资者风险偏好普遍上升。

三是,国内短期资金利率在年初快速回落,预计未来一段时间资金市场整体宽松。

A股投资者情绪

上周A股投资者情绪在年初快速回升,创近几个月新高。上周五A股投资者情绪指数收于1.2619,较12月31日上升0.1207。

图1 A股情绪指数

数据来源:BETA基金数据库

大类资产表现回顾

表1 大类资产表现回顾

数据来源:IFIND

注:中证股票基金指数、中证债券基金指数的涨跌幅为上周四到上上周五期间的涨跌幅。其他指数的涨跌幅为上周五到上上周五期间的涨跌幅。

国内股市:

上周A股普涨。沪深300指数创业板指数分别上涨5.45%、6.22%。中小板指(8.11%)、创业板指(6.22%)领涨。中证1000(-0.92%)、上证红利(-0.62%)下跌。

行业上,上周有色金属、农林牧渔、电气设备等行业指数领涨。而公用事业、房地产、纺织服装等行业指数表现落后市场。

主题上,上周超级品牌、白酒概念、猪肉等主题指数领涨市场。而互联网保险、无人零售、天津自贸区等主题指数下跌。

海外股市:

上周标普500指数恒生指数分别上涨1.83%、2.38%。美国大选结果确定,美国民主党横扫参众两院。海外投资者风险偏好上升。中国资产是全球资金重点配置的方向之一。

国内债市:

上周国内债市持平。10年期国债收益率收于3.15%。虽然年初央行开始回收流动性,但是资金面依然充裕,短期市场利率快速回落。

原油

上周原油价格上涨7.67%。原油需求预期向好,沙特上调2月面向亚洲的所有原油官方售价。

黄金

COMEX黄金价格下跌3.12%。投资者避险需求回落导致黄金偏弱。

类货币资产:

年初货币基金收益率快速回落,上周五7日年化收益率下降近20个BP,至2.65%。主要是因为短期市场利率在年初快速回落。在资金面整体充裕的环境里,货币市场基金收益率大概率继续回落。

基金表现一周回顾

整体回顾:元旦首周净值冲高 权益类基金表现最好

图2 上周各类型基金收益率情况
数据来源:BETA基金数据库

上周跨年行情启动,A股市场延续2020年年末上涨趋势,各类基金收益再创新高。其中,境内权益类基金表现最好。具体来看,偏股型基金上涨4.01%,收益排名第一。指数型基金、QDIII基金和偏债型基金分别上涨3.14%、1.64%和0.56%,挣钱效应极好。

偏股型基金2020年上涨48.19%,业绩表现远优于其他类型基金。

偏股前五:新能源概念基金强势 平均周涨幅均超12%

表2 上周偏股型基金排名前五

数据来源:BETA基金数据库

上周持仓偏好新能源、新材料等新兴成长主题的股票型基金表现强势,排名前五的偏股型基金周涨幅均超12.5%。其中,排名第一、第二的创金合信资源主题精选股票A广发资源优选股票A分别上涨14.5%、13.7%。

值得一提的是,上周排名靠前的两只基金,其基金经理李游和王园园都是非常擅长新能源行业的绩优基金经理。去年以来,新能源板块一路上涨。李游和王园园旗下各有一只基金荣登2020年偏股型基金TOP10榜单。

李游基金经理标签:擅长选股、淡化择时、目前高弹性。投资年限4.19年,投资能力较强,其生涯年化回报率为28.65%,而同期大盘只有3.41%。在选股策略上,李游偏好龙头股,追求在存量经济中获取公司的阿尔法收益。

王园园基金经理标签:擅长选股、擅长择时、目前高弹性。王园园作为广发基金研究发展部总经理,已深耕研究十余年,具有丰富扎实的投资研究经验。她上涨行情进攻能力强,在震荡行情守城能力强,在下跌行情中防御能力弱。擅长大类资产配置,股债配置灵活度高。

权益ETF:军工ETF获逆势买入 消费ETF份额涨幅靠前

表3 上期净值涨跌幅排名后五的单个ETF & 主题ETF份额变动(亿份)

数据来源:IFIND

上周军工ETF净值跌幅较大,排名后五的五只ETF中,有3只为军工ETF。然而,从份额变化来看,军工ETF份额大幅增加21.53亿份,份额涨幅连续两周排名第一,机构配置热情高涨。此外,消费和新能车ETF也获资金大量买入,份额分别上涨13.02%、9.81%。

权益主题基金:新能源基金领涨 各主题基金均实现正收益

图3 上周主题行业基金收益率表现
数据来源:BETA基金数据库

受益于A股市场整体上涨行情,排名最后的金融主题基金也小幅上涨0.4%,各主题基金罕见均实现了正收益。其中,新能源主题基金上涨7.84%,涨幅排名居首。随着新能源长期规划落地,新能源行业正在经历由政策扶持到内生增长的过程,长期来看景气度较高。

基金仓位:市场整体基金仓位下降,平均仓位为81.22%

图4 市场整体基金平均仓位走势图
数据来源:IFIND

截至 2020年1月8日,市场整体基金平均仓位为81.22%,相比12月31日估计值下降0.92个百分点。其中,偏股混合型基金平均仓位为76.62%,普通股票型基金平均仓位为83.71%。

经理离职:上周十位基金经理离任 新任基金经理中不乏新手

表4 上周离任基金经理

数据来源:BETA基金数据库

上周共有10位基金经理从其所管产品离任。其中,施虓文从上投摩根基金离职。施虓文为2021年首位离职基金经理,他旗下12只基金产品(本表只展示了部分)纷纷交由其他基金经理管理。对于施虓文旗下的指数型产品来说,基金经理变动一般不会对基金业绩表现造成较大影响。

此外,值得一提的是,新任基金经理中不乏“新手”基金经理。例如,创金合信旗下产品创金合信鑫收益混合A的新任基金经理为何媛和黄佳祥。然而,这两位基金经理投资年限分别为0.15、0.39年,经验不足,可供考察其投资能力的数据也有限。对于这类基金经理任职状态变动,后续需要重点关注所涉基金的业绩和风格是否有显著变化。

本周新发基金盘点

本周,全市场拟新发行基金一共43只(同一基金不同份额只展示一只),发行数量较上周小幅增加。本周拟新发行的基金中,偏股型基金有20只,偏债型基金有16只,指数型基金有7只。下表为本周部分新发基金。

表5 本周部分新发基金情况

数据来源:BETA基金数据库

重点关注基金

富国价值创造混合A(011099)

基金投资目标:该基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率(使用汇率估值折算)×25%+中债综合全价指数收益率×15%。其投资目标是通过精选个股和风险控制,力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。

基金经理王园园:富国基金王园园是主攻大消费领域的女神基金经理,她风格切换能力极强,既擅长价值风格又擅长成长风格。从业3.57年以来,她的投资生涯年化回报达40%,投资能力十分出色。王园园比较偏向于自下而上挖掘具有持有成长能力的个股,她旗下基金产品前十大重仓股集中度偏高且换手率较低,属于深耕行业、精选个股并坚定持有的类型。

王园园投资风格:在上涨行情进攻能力强,在震荡行情守城能力弱,在下跌行情中防御能力强。擅长大类资产配置,股债配置灵活度高。

图5 基金经理王园园投资风格

数据来源:BETA理财师APP

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