银行存款改革落地!我该存长期还是买理财?

银行存款改革落地!我该存长期还是买理财?
2021年06月23日 10:11 Beta财富管理

周末,一则“定期存款利率要降?大额存单遭抢购”的消息不胫而走,消息也是迅速引发热议。6月21日,市场利率定价自律机制秘书处在其官方微信号上公布了相关消息。

这个公众号名字有些拗口,但确实是官方信息。发布称自6月21日起,存款利率自律上限的确定方式,将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限,改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。这句话什么意思呢?

先划重点,这个并不是降息!

简单来说,目前国内银行的存款利率是有自律规则的,允许在央行给的基准利率上进行上浮,但是上浮的比例有限制。比如说一年期存款基准利率是1.5%,大行允许上浮1.5倍,那么一年期存款在大行的利率上限就是1.5%*1.5=2.25%。

不同期限的存款以及不同类型的银行所允许的上浮比例也是不一样的,相比较来说,中小银行允许上浮的比例要比大行的多,因为中小银行需要一定的高利率来吸引存款,提高竞争力。

上面说的是过去的存款利率机制了,那么这次改革改成了什么样了呢?其实也很简单,原来的基准利率上浮机制是允许上浮多少倍,是一个乘法。

现在呢?改成了加法,从原来乘上一个倍数,变成直接加上一个固定的点数。比如说一年期存款基准利率是1.5%,变成加法后,大行只允许上浮50bp,1.5%+50bp=2%,而之前以倍数计算的是2.25%,那相比之前现在的存款利率就是降低了。

也就是说,这次改变使得银行中长期存款的利率上限普遍出现下降

中长期存款利率下降,对于个人来说有什么影响呢?

01

贷款利率下降空间有望打开

长期存款是银行争夺揽储的重点对象,存款利率下降,相当于降低了银行的成本,可以让银行提高一些利润空间。但由于这次下降的主要是中长期存款,需要等之前存款到期之后才能逐步更替,这个过程还需要较长时间。

银行的主要收益一直是来源于“息差”,也就是存款与贷款之间的利息差。这次中长期存款利率下降,那么相应的贷款利率有没有机会也进行一定下调呢?我们以房贷利率来看,目前房贷利率以LPR为主,所以LPR也成为了银行贷款利率的定价基准,即“贷款利率=LPR报价+点差”。LPR目前已经连续14个月保持不变,但是,这个时间监管部门推动存款利率定价改革,且存款定价方式由现行的“基准利率 x 倍数”改为“基准利率+基点”,向贷款定价方式靠拢。这是不是也透露着存贷款利率未来有望维持稳定息差,以保证银行存款回归合理的期限结构,消除杠杆效应。

如果维持稳定“息差”,那么贷款利率下行的概率将会放大,继而可能也会影响到以LPR为主的房贷利率的下降

02

调整家庭资产配置思路

银行中长期存款的利率下降,意味着你存在银行的存款能拿到的利息更低了。虽然不是“降息”,但是达到了降息的效果,都是存款收益减少了。不过,银行定期存款利率下行是目前大部分发达国家正在经历的事情,而国外的普通家庭,应对低利率甚至是负利率的方式是,调整自己的资产配置结构。资产配置主要是分为四个部分:短期消费,意外重疾保障,投资理财,长期收益资金。

具体的资产分布比例可以根据自己的风险偏好程度进行调整。

如果是稳健型投资者,可以多配置一些定期存款,现金理财,年金险这样的收益稳定的产品,躺平不动。

如果是进取型投资者,可以适当配置一些固收类产品以及纯债类的基金,虽然风险小幅增加,但获得的回报也是非常丰厚的。

如果是激进型投资者,建议先沟通自己的客户经理,在专业人士的指导下可以少量配置一些股票型基金,有利于获得超额回报,但也要有承受亏损的心理准备。

当然如果你能坦然接受收益下降,那就另当别论了。

你,是选择躺平还是调整自己的资产配置呢?

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图片来源于网络

作者:BETA财富管理研究纪玉航

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