撰文 | 王鑫
3月28日，银行股“差等生”郑州银行年报揭晓，多项指标垫底，股民看了直摇头。次日，郑州银行股价跳空下杀，逼近历史新低......
目前，郑州银行A股破发率36%，股价表现在A股银行中倒数第一。“应该追讨郑州银行的薪水，表现太差了”，有投资者如此表示。
值得注意的是，2023年为郑州银行新任董事长赵飞的首份年报，这份年报的质量到底如何？我们扒了扒。
净利润两连降、多项指标垫底
作为国内首家A+H上市城商行，郑州银行较早得到资本市场融资支持，但是近年业绩却明显跑输同业，即使2023年有丰富银行经验的赵飞从该行行长职务切换为董事长“一把手”岗位，也未有改善。
年报显示，2023年，郑州银行实现总营收136.67亿元，同比下降9.5%，为有业绩记录以来首次负增长，这个降幅在目前公布年报的21家A股银行中处于垫底位置。由于其净息差维持2%以上相对高位，实现利息净收入117.4亿元，同比下降4.2%，下降幅度相对较小，但非利息收入同比大降32.3%至19.28亿元，成为拖累营收的主要原因。
更惨的是净利润水平，继2018年和2020年下滑后，如今又遭遇两连降——2022年下降24.92%，2023年下降23.62%至18.5亿元，很可能连续两年板块垫底。对应净资产收益率3.29%，目前也是断崖式垫底。
从规模指标来看，截至2023年末，郑州银行的的资产总额为6307.09亿元，同比增长6.63%，发放贷款及垫款合计3606.08亿元，同比增长8.97%。国家金融监督管理总局公布的数据显示，2023年我国城市商业银行总资产规模同比增长10.7%，可见郑州银行首先在规模上就跑输了行业。
与此同时，郑州银行年内发放贷款及垫款减值准备高达118.15亿元，同比增长14.58%，远超发放贷款及垫款增速，意味着越来越多的不良贷款暴露。我们注意到，2021至2023年，郑州银行计提的发放贷款及垫款减值准备分别为83.7亿元、103.12亿元、118.15亿元，近两年呈快速攀升之势，成为吞噬净利润的主要原因。
陷入房地产泥潭，不良率高企
最引人关注的是郑州银行的不良贷款率。2022年，郑州银行不良贷款率居17家城商行之首。2023年，郑州银行不良贷款率1.87%，虽然较2022年下降了0.01个百分点，但是在21家发布年报的银行中高居第一。
21家银行2023年不良贷款率排名。来源：深蓝财经制图好的一面的是，2023年郑州银行计提的贷款减值准备较多，贷款拨备率增长0.16个百分点至3.28%，叠加不良贷款率微微下降，最终拨备覆盖率提升了9.14个百分点至174.87%，净利润“蓄水池”的水位有所增加。
截至2023年末，郑州银行不良贷款余额为67.57亿元，相较2022年增加5.35亿元。其中，公司公司不良贷款余额53.09亿元，对应不良贷款率从1.8%升至2.09%，有所恶化，而个人贷款余额和不良贷款率均改善明显。分行业看，不良金额最多的行业来自房地产业，对应不良余额18.91亿元，不良贷款率高达6.48%，相比2022年猛增59.61%。
1月22日晚间，郑州银行发布了三条诉讼公告，涉及四起金融借款合同纠纷，涉案金额合计达27.94亿元。触目惊心的数字背后，郑州银行向鑫盈置业、康桥房地产、美景新瑞房地产、翰园置业等多个房企追讨债务，而部分公司被法院查明已无财产可执行。
可以说，郑州银行的“坏账危机”是房地产下行周期银行业的一个缩影，再加上自身贷款内控管理不严，致使深陷房地产泥潭。眼下，如何有效解决贷款质量问题和追讨债务已成为郑州银行的当务之急。
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银行“铁公鸡”4年未分红
尽管银行业普遍业绩承压，但是由于大多数银行实施了真金白银的分红，以高股息率吸引投资者。不过，郑州银行在分红方面，又是一个反例。
自2019年年报现金分红5.92亿元后，郑州银行已连续4年未实施分红方案，堪称银行业“铁公鸡”，这也是投资者用脚投票的一大原因。
目前郑州银行累计未分配利润达153.05亿元，为何不分红呢？对此，郑州银行发布了专项说明：
一是面对复杂严峻的经济环境，盈利能力受到一定影响；二是加大风险资产处置力度，顺应监管引导留存未分配利润将有利于本行进一步增强风险抵御能力；三是留存的未分配利润将用作本行核心一级资本的补充，以支持业务发展。
对商业银行而言，保持合理的资本充足率既是监管需要，也对自身生存和发展至关重要。截至2023年末，郑州银行核心一级资本充足率、一级资本充足率以及资本充足率分别为8.90%、11.13%以及12.38%，分别较2022年末下降0.39、0.50、0.34个百分点，在21家银行排倒数第三，核心一级资本确实面临补充压力。
