最近A股是真不容易，就像一个“妻管严”（重庆叫耙耳朵）每天早上一睁眼都被“媳妇一顿暴打”。打完了发现被冤枉，再给揉揉。今天“这顿打”为什么挨的呢？话说投资者担心美国的通胀失控而引发美联储提前收紧政策的担忧，以及最近美股疫情似乎有“加速”迹象，隔夜欧美股市均跳空低开低走暴跌700点。所以这顿打挨的有点冤，不过看在全球市场避险情绪急速升温的份上，也就认了。
早盘三大指数集体低开，但所幸创业板早盘就快速拉红，全天小V缩量涨0.41%，算是带了好头。钢铁、煤炭、航运等周期股开盘走低，军工、氢燃料电池、钠离子电池表现活跃，大基建板块盘中异动，MINI LED尾盘走强，聚飞光电拉升封板。锂电池、半导体芯片、光伏等近日下跌的高景气板块今日则展开反弹修复，医药医疗、白酒等防御性板块仍然受资金青睐。
盘面上，半导体及元件、饮料制造、国防军工涨幅居前，石油矿业开采、种植业与林业、港口跌幅前列。总体来看个股涨跌参半，两市成交额近14个交易日首次不足万亿元，全天交投相对清淡，显示出资金相对谨慎。
一、MCU
锂电池、半导体芯片、光伏等近日下跌的高景气板块今日则展开反弹修复。盘面上看，MCU芯片、半导体等概念走强，国民技术、聚飞光电20cm封板，北京君正涨超10%，三安光电、斯达半导涨停，士兰微、立昂微等集体冲高。今日MCU的市场表现，也显示出海外疫情的反弹进一步加剧了人们对行业缺芯问题的担忧，半导体景气度得以持续高涨。由于MCU产品的正常交货期在8-10周左右，而目前包括英飞凌、恩智浦、意法半导体等在内的国际大厂均出现交期延长的情况，交期最多延长4倍。
二、军工
7月16日,中国航天科技集团有限公司宣布，我国亚轨道重复用运载器飞行成功，该项目的圆满成功，为我国重复使用天地往返航天运输技术发展奠定了坚实基础。7月14日，中国航空工业集团7月14日发布运-20翼下挂载“短粗酒桶”的漫画趣图。这被视作官方首次证实运-20搭载中国国产发动机的消息。现役运-20发动机使用的是俄制D-30KP-2发动机，上述消息的公布，意味着中国摆脱对俄罗斯航空发动机的进口依赖，这对从事航空发动机生产的军工股构成重大利好。
考虑到歼20战斗机属于隐身五代机，机体大量采用新型复合材料，该类先进战斗机的加速列装，刺激了一些A股上市公司的销售。光威复材、中简科技此前在基金调研中曾被广泛关注其复合材料业务在军品上的订单。据测算，目前中证军工整体PE(市盈率)已下移到了60倍附近，在28个申万一级行业中，国防军工板块今年以来的股价表现排名倒数第3。
三、MINILED
近期据媒体报道，华为即将在7月29日的发布会上发布三款智慧屏，分别为智慧屏S55Pro、智慧屏X75、智慧屏V98。此次发布的智慧屏中可能会有配备Mini LED背光的版本，有助于提高对比度和画质。据机构测算，仅苹果、华为和三星三家主要厂商2021年的产品，就有望带动上游11万片/月的Mini LED芯片出货量，对应市场规模超过30亿元。LED inside 预计 2023年将达到 220 亿美元。
MiniLED 指 100~300 微米大小的 LED 芯片，芯片间距在 0.1~1mm 之 间，采用 SMD、COB 或 IMD 封装形式的微型 LED 器件模块，往往应用于 RGB 显示 或者 LCD 背光。Mini LED背光可大幅提升LCD屏幕的显示效果，目前Mini LED显示方案的整体成本仅为OLED的60%，但寿命更长、耗电量更低、不会烧屏，并且能实现与OLED几乎相同的显示效果。
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刘煦然 沃德资产管理有限公司 总经理 、投资总监
央视财经频道 、央广经济之声、北京电视台财经频道 特约评论员
