1.2万亿!连续21个交易日突破万亿元。昨天下跌中被北向资金流入的大金融板块不负众望全面爆发，财富管理概念受追捧，券商上演王者归来，行业指数大涨近7%，东方证券、广发证券等8股涨停；银行板块不遑多让，瑞丰银行涨停，招商银行大涨7%；互金概念、金融软件股同花顺大涨17%，财富趋势、大智慧跟涨。
另外，锂电等赛道股些许修复，氢燃料电池持续拉升，军工股表现活跃，有机硅一度领涨，新疆本地股亦走势强劲，新疆交建走出3连板，食品饮料、煤炭等走弱。
今日大金融板块全面爆发，财富管理概念受追捧，银行板块方面，瑞丰银行涨停，招商银行大涨7%，互金概念、金融软件股同花顺大涨17%。券商则集体上演涨停潮，行业指数大涨近7%，东方证券、广发证券等8股涨停。银行和非银金融行业日内合计净买入超7亿元，银行近5日累计净买入已超15亿元。
多只金融龙头股获外资加码，邮储银行、招商银行日内净买入均超1亿元，招商银行近5日累计净买入6.5亿元。券商股方面，东吴证券净买入1.13亿元，兴业证券、中信证券净买入近7000万元，中信证券近5日累计净买入6.83亿元。
券商板块异动其实早有端倪，八月以来，证券板块涨幅达11.85%，在所有板块中排名第二。而在上周，主力资金在净流出的情况下仍然增持证券板块。
在新兴行业短期涨幅巨大,高位滞涨迹象显著的当下，不少人认为只是由于市场暂时缺乏强势领涨板块,投资者避险情绪快速提升，部分资金才会流入券商板块，和以往一样，券商“渣男”本色还将延续。在目前市场结构偏向极端化的背景之下，整个板块的行情可能会延续一段时间。不过，也正因为市场结构的缘故，类似于去年7月初那种级别的连续暴涨行情可能难以再现。
8月17日，中央财经委员会第十次会议召开。会议指出，党的十九大把防范化解重大风险作为三大攻坚战之一，几年来，在党中央坚强领导下，国务院金融委按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的基本方针推进工作，防范化解重大金融风险攻坚战取得阶段性成果，守住了不发生系统性金融风险的底线，有力维护了国家经济金融稳定和人民财产安全。
会议强调，确保经济金融大局稳定，意义十分重大。要坚持底线思维，增强系统观念，遵循市场化法治化原则，统筹做好重大金融风险防范化解工作。要夯实金融稳定的基础，处理好稳增长和防风险的关系，巩固经济恢复向好势头，以经济高质量发展化解系统性金融风险，防止在处置其他领域风险过程中引发次生金融风险。要加快重点领域改革，做好金融市场舆情引导。要加强金融法治和基础设施建设，深化信用体系建设，发挥信用在金融风险识别、监测、管理、处置等环节的基础作用。
最近几年，无论是券商还是银行，由于金融风险的缘故，估值持续保持在较低的位置。若金融风险处置得当，则会改变市场的预期，相关板块的估值也能得到修复。此外，会议重点提及了共同富裕的议题，这意味着未来的财富管理将是一个超级赛道，而从目前的情况来看，银行、保险和券商已经走上了这条赛道，特别是券商。
随着泛资管业务轻资产运营、高ROE成长，随着利润占比持续提升（部分公司已达30%-40%），券商板块的估值体系有望重塑。券商板块上行空间预计可达30%-50%。
对于银行来讲，短期在改善向好的外部环境下，对于中报业绩好、中报之后业绩趋势持续好的银行，估值提升动力是充足的。中期来看，大财富+大投行将是一个优质赛道，也是当前银行转型发展、谋求第二成长曲线的必由之路，客户基础好、队伍能力强、产品和组织架构灵活高效的银行，如能在大财富+大投行赛道上赢得市场认可，将会具备完善的中长期逻辑和估值提升潜力。
不过短期来看，在中报披露期临近高潮期，市场选择以高切低态势完成万亿市场下的板块平稳过渡，近期活跃的金融、基建以及超跌次新均为低位板块。资金是就此风格切换还是仅仅做一波高切低的短趋势需要进一步验证。
今日有机硅板块沉寂许久之后再次扬眉吐气了一把，截至收盘板块涨6.44%。晨化股份、东岳硅材20CM涨停，润禾材料涨超10%，另有晨光新材、宜安科技、宏柏新材、新安股份多股涨停。
近期，部分有机硅生产企业再次上调相关产品价格。生意社数据显示，8月11日内蒙古恒业成有机硅DMC(一级品)报价31500元/吨，相比8月4日30500元/吨上涨1000元；鲁西化工也对同类产品价格进行上调，相比月初上涨800元。从年内价格走势看，相比2月初低点价格，部分有机硅产品价格涨幅约40%。
根据硅业分会数据，中国有机硅消费市场从2010年的47万吨增长至2020年的121万吨，年复合增长率为10.0%，达到同期GDP平均增速的1.5倍。从人均消费量角度看，人均有机硅消费量与人均GDP水平基本呈正比关系，而且低收入国家有机硅需求增长对收入增长的弹性更大。
目前，中国等新兴市场国家人均有机硅消费量约为0.7kg，而西欧、北美、日、韩等发达国家和地区已接近2kg。硅业分会预计2020-2025年中国聚硅氧烷消费量增速将维持10.8%左右，到2025年国内消费规模有望达到211.6万吨。
从需求端看，有机硅下游消费领域集中在建筑、电子、电力新能源等行业，光伏、新能源等节能环保产业对有机硅材料的市场需求将保持中高速增长。从竞争格局看，全球有机硅产能主要集中在中国，截至2020年底，国内DMC产能合计约169万吨，约占全球60%+。
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刘煦然 沃德资产管理有限公司 总经理 、投资总监
央视财经频道 、央广经济之声、北京电视台财经频道 特约评论员
