一、9月回溯
回顾9月份，外资依然保持卖出的节奏，市场充满波动性，在多轮利好刺激下市场依然淡定。事实上，从半年报来看，上半年多数基金公司的净利润同比普遍出现下滑。第三季度的基金报告也已披露，一些基金经理不断因为业绩和管理费被基民吐槽。
在上期文章中，我们提到：“我们认为地产仍有利好在路上，低估的医药及半导体芯片有待观察，金融相关板块则可能受制于让利实体经济而短期承压。”现在看来，地产的利好不断，但市场反馈有限，行情仅在月初几日兑现，后续持续走弱；半导体芯片本月的走势也与地产类同；但医药则在中旬开始不断走高，现在已有走出泥潭的迹象。
二、10月前瞻
展望10月份，我们认为：10月份的机会是值得期待的。从各项经济数据叠加国庆长假出游情况来看，目前可以确认经济真正踏入复苏的开端。不过我们也看到，这种复苏是比较缓慢。
我们进一步参考国庆的人均消费情况，认为消费机会可能还没那么快到来，更看好低估值的新能源车及医药板块。
我们深信，机会总在起风时！
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