小赚300元没意思!可转债还能这样玩

小赚300元没意思!可转债还能这样玩
2020年02月25日 10:29 菜鸟理财APP

各位菜友早上好,我是菜鸟理财特聘投资专家:船长。

本月可转债发行量比较少,所以有好些天没跟大家聊可转债了。

今天终于有一只新债:奥佳转债发行了!船长给大家的建议也很简单:积极申购。

另外,之前聊了那么多关于可转债打新的事儿,船长发现大家吐槽得最多的就是:道理我都懂,但是打不中啊!

确实,现在打新的人越来越多,中签的几率越来越小了。

那么除了多账户打新,有没有别的办法可以增加获得新债的几率呢?

今天借着“奥佳转债”的例子,给大家讲讲“抢权配售”。

这是什么意思呢?

就是说,如果你在申购日的前一个交易日(也就是股权登记日)收盘时持有正股的话,就可以在申购日当天,按照一定的“每股配售额”优先配售可转债。

我们申购可转债,要等着摇号,中签了才能去缴款。

而配售不一样,只要你有配售额,就可以在申购日缴款,获得对应份额的新债。

以奥佳转债为例,每股配售额是2.138元,那么如果你在2月24日收盘时持有500股的奥佳华股票,就可以在2月25日配售1手(10张)可转债。

你可能会说,计算出来不是1069元吗?不是应该10.69张才对吗?怎么才10张?

这是因为配售的最小单位是1张,不足1张的部分要按照数量大小排序,数量小的要进位给数量大的,所以有时能多配1张,有时就不行,因此这里就没算进去。

有了配售额以后,具体怎么操作呢?

在申购日,也就是今天的交易时间里,输入配售代码082614就可以操作了,有些券商会直接在持仓里给你显示出来,点进去操作缴款就行。

前几天船长也有在留意奥佳的抢权配售机会,不过在上周五的时候,开盘半小时不到,股价就咔咔涨上去了,错过了入场机会,这时候再去追高风险就不小了。

所以这里也提醒下大家,抢权配售虽然能直接获得新债,但正股波动的风险不容忽视,没准你可转债赚的钱,在正股这边亏没了。

如果真的要抢权的话,也要留意入场时间。

股权登记日是最后的时间,但建议提早一些机会更充足,比如提前三五个交易日,甚至提前到上市公司发布证监会核准公告、批文时,发布可转债募集说明书时……

另外,由于最近新债少了,很多人都在问:除了打新,还有什么可转债值得买入?

目前来看,转债市场整体上价格偏高,低于100元的少得可怜,质地还不好。

如果坚持用“低于100元买入,高于130元卖出”这类比较保守的方法来投资可转债的话,确实没什么机会。

这个时候,可以去尝试一些博弈机会。

比如上周,船长在社群里给大家分享了顺昌转债的买入逻辑:

这里博弈的方向有两个:一是正股继续上涨的可能;二是公司防止触发回售条款而有利好举措的可能。

如果博弈失败,又会发生什么呢?答案是:正股下跌,且公司没有采取任何措施来防止触发回售,转债下跌。

目前转债的余额还有5.095亿元,而从公司2019年第三季度的年报来看,期末现金余额才1.6亿多,如果大家都去回售,公司肯定吃不消。

那公司为什么会不采取措施呢?想必是对可转债的价格比较有信心,认为目前价格比较高(110元以上),所以大家不会选择回售。

但如果情况不及预期,转债价格下来了怎么办呢?最坏的情况就是按照101.6元/张的价格回售给公司。

当买入价格在114元左右的时候,即使是最坏的情况,亏损在11%左右,是可以接受的范围。

所以也要借着这个例子提醒大家,除了“100元买入,130元卖出”这种长期的保守策略之外,二级市场买卖可转债的其他博弈,机会是有的,但风险也是存在的!

这种操作并不适合保守的投资者参与,其他投资者若要参与,就首先要明确里面的风险。

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