大家好，我是菜鸟理财特聘投资专家：船长。
前不久，我们的L1股票基础训练营开营，大家问得最多的一个问题是：打新底仓怎么配（门票股买什么）？
由于在社群里，我需要回答不断提出的新问题，时间比较紧张，所以只能给大家一些简单的建议。
但如果大家有心学习，不能只想着靠别人给自己答案，一定要理解其中的逻辑。
所以今天，船长把打新底仓的那些事儿给大家铺开了讲。
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首先，为啥这么多人对打新股感兴趣呢？
这是因为打新股有着很强的赚钱效应，一方面破发的概率小，另一方面高收益的可能性很大，总结起来就是收益风险比很高！
动不动就收益20%以上，很多时候中一签就能赚个成千上万元甚至好几万元。
但想赚这个钱可没那么容易，一来是因为中签率低，二来是因为这不像可转债打新那样无门槛，而是有市值要求的。
所以，想要打新股，就必须先配置底仓。
那么这个底仓，需要准备多少钱呢？
给大家详细解释下：
首先，这里说的是非限售A股股票的市值，不包括所有的基金、债券、B股股票、限售A股股票、港股通、三板股票等市值，你账户里的闲置资金就更不能算了。
第二，以申购日为T日，并不是申购前一天市值够就行，而是T-22日至T-2日的对应市值的平均值要达到要求。
第三，沪市和深市的市值是分开计算的，但是起点都是1万元。
只不过沪市的一万元可以有1个申购单位（每单位1000股），多1万元增加一个申购单位；
而深市的一万元有2个申购单位（每单位500股），多5000元增加一个申购单位。
第四，并不是说你钱多，你就可以无限制地调高申购数量，每一个新股都是有申购上限的，按照上限申购就叫顶格申购。
大家可以在东方财富网的“新股申购”频道中，看看历史上，新股顶格申购需要配置的市值数据，可以看到，绝大多数都在20万元以内。
为了避免浪费，单个账户准备20万沪市市值+20万深市市值就足够了。
钱多的话，因为每只新股对于每个人来说只认第一次申购，所以这种情况可以考虑用亲人的账户来实现多账户打新。
但因为两市的新股数量、收益等情况不同，所以两市市值均分时，资金的利用效率不一定是最好的。
那怎么来分配呢？
复杂的计算就不说了，这里给大家介绍一个简单的工具，通过点击集思录网站——实时数据——新股——新股市值配置，输入底仓总资金等数据，就可以得到市值分配建议了。
所以到这里，我们解决了第一个问题：
如果想要在沪市和深市都参与打新股，至少要在两个市场各准备1万元市值（因为市值会波动，保守起见，建议大家初始投资金额可以加到1.5万元）；
想把中签率提高到最大的话，各准备20万元就足够；
但如果想提高资金使用效率，可以根据你的资金量，利用工具，在两个市场进行巧妙的非等值分配。
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接下来就面临第二个问题了：怎么选股？
首先我们来明确一下基本的原则和逻辑：
第一，我们配置底仓的最终目的是为了打新红利，底仓是要长期持有的，所以要稳定一些，公司经营业绩要稳定，股价波动不能太大；
我们可以先把那些市值比较小、成立时间比较短、以及创业板股、ST股等稳定性比较差的股票排除掉。
然后通过毛利率增长率、净利润增长率来看它业绩是不是稳定，再看看它的股价波动率是不是比较低。
第二，虽然主要是为了打新，但底仓本身也是金针白银的投入，所以也不希望它亏损，最好是能跑赢通胀。
所以，如果有较高的股息率以及较好的成长性，就比较好了。
关于股息率，越高越好，如果能连续多年达到4%以上最好，这大概是银行理财的平均年化利率水平。
关于成长性，这里给大家介绍净资产收益率ROE这个指标，它是通过净利润除以净资产得到的百分比率。
净资产指的是企业资产扣除负债后的所有者权益，所以这个指标越高的话，就代表公司运用自有资本的效率越高，投资带来的收益越高。
如果ROE连续5年都在15%之上，就是很不错的数据了。
第三，底仓目前的价格不要太高，主要看它目前的市盈率、市净率等估值指标和历史水平相比，和同行业相比是不是比较低。
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看到这，很多人可能还是一脸懵逼，逻辑基本看懂了，但具体怎么操作呢？
事实上，要同时满足上面3个原则并不容易，我们只能有所侧重地去筛选。
这里给大家提供几个思路：
第一，很多蓝筹股符合稳定、股息率高这两个特点，很多白马股符合股息率高、成长性高的特点，而且蓝筹股和白马股又都是行业龙头，安全边际比较高。
所以我们可以直接先把范围限定在蓝筹股和白马股中，至于哪些股票属于蓝筹股、白马股呢？大家可以去看看沪深300指数、上证50指数的成分股。
然后再在这两类股票里，筛选那些估值比较低、股息率和ROE比较高、业绩比较好看的股票。
这里我们可以通过“i问财网站”这个工具来实现，例如，输入“蓝筹股，连续5年ROE>15%，连续5年股息率>1.5,连续5年净利润增长率>0”后得到7只股票。
接着我们再通过挖优狗官网去看这7只股票目前的估值水平和历史相比如何；通过中证指数有限公司官网查询行业估值进行对比（具体操作步骤可添加船长助手微信获取）。
今天，船长也就直接给大家统计结论吧：
洋河股份目前的市盈率、市净率都在历史偏低位置，市盈率大致处于行业平均水平；华夏幸福既处于自身历史较低位置，又处于行业较低水平；
这两个是比较优的选择，刚好一个是沪市股票，一个是深市股票。
伊利股份和美的集团的估值低于行业平均水平，但在自身历史的中等偏上位置，也可以作为第二选择。
第二，从行业来看，银行股是最符合打新底仓的各种逻辑的，目前银行股整体的估值是比较低的，银行股的股息率又比较高，而且大银行的盘子很大，整体稳定性也比较高。
所以大家也可以先把范围限定在银行股里，然后再通过业绩、估值、股息率、ROE等条件去筛选。
这里不重复说明步骤，直接给结论吧：工商银行、农业银行、建设银行、光大银行、兴业银行都不错。
第三，也可以不先设定某个范围，更看重各种指标的情况，尽可能多地设置指标条件来进行筛选。
比如在i问财中输入条件：“非ST，非科创板，非创业板，市值>300亿元，上市满1年，连续3年股息率>1.5，连续3年ROE>15%,连续3年净利润增长>0，低波动率”。
筛选后得到了17个个股名单，然后再通过估值等指标再一次筛选。
第四，还有一种角度：可以考虑把你长期看好的股票当做底仓，比如格力电器、中国平安等等。
这种方法就比较因人而异了，各项指标卡得没有那么严格，和个人的主观判断有很大关系，而且买入时机也比较讲究。
如果金额比较多的话，建议大家多选一些底仓个股，然后可以平均分配，以便在分散风险的同时，还能避免主观偏见造成的误差。
最后提醒大家一点，底仓是要长期持有的，所以不用太在意短期价格的波动。
但底仓也不是一成不变的，因为公司经营情况和市场的整体情况都会发生改变。
所以最好隔一段时间（比如一年）重新盘点一下底仓，看看是否需要调整，这个时间最好定在4月底年报期之后。
