近期发生了两件非常重磅的大事。
一个是川普再次当选。
另外一个是我们的“十万亿化债”。
自2024年起的未来五年内，每年将从新增地方专项债券中安排8000亿元专门用于化解债务，累计可置换隐性债务达4万亿元。此外，还批准了6万亿元债务限额，将使地方化债资源增加到10万亿元。
而且这只是前奏，后续可能还会有增量政策可以期待。
这两件大事，深深影响着近期A股的走势。
为什么这么说呢？
炒股首先炒的是“预期”，我们通常会根据对经济政策、经济数据、市场、公司业绩的预期来制定投资策略，并希望获得更多的利润。
从过去一个多月A股的表现来看，大家一直在根据我们上面讲的这两件大事进行反复博弈。
自9月18日开始，上证指数开始触底反转，A股出现了历史上极为罕见的大反转行情，而且A股的每日交易量，都很亢奋，投资人交易情绪非常浓厚，甚至可以说是上头了。
从9月18日到昨天，也就是11月13日，短短29个交易日，北证50指数了126.50%，涨幅最少的中证转债指数，涨幅也有12.12%。
从申万一级行业指数来看，涨幅前5的行业分别是：计算机、电子、非银金融、房地产、商贸零售。
涨幅倒数前5的行业分别是：公用事业、石油石化、煤炭、银行、交通运输，涨幅最少的申万公用事业指数，也涨了11.75%。
外围市场方面，恒生科技指数涨幅最大，涨幅达到26.02%，纳斯达克指数和标普500指数只能靠边站。
从上面的统计结果来看，如果你错过这一轮大反转，可能得痛好几年。。。
从本周的表现来看，在大靴子渐次落地，慢慢揭开面纱之后，指数没有进一步向上突破，进入强势横盘阶段，大家又急于寻找新的方向，所以板块之间轮动非常快。
权重和蓝筹因为盘子比较大，要大涨，并不容易。
当期对市场流动性比较敏感的板块，主要集中在医药、科技等成长板块，科技板块近期已经涨上去了，唯独医药被落下了，但也正因为这样，医药板块未来还具备的向上空间。
从消息面上来看，11月11日，两部门发布《关于做好医保基金预付工作的通知》要求在国家层面统一和完善基本医疗保险基金预付制度，通过预付部分医保基金的方式帮助定点医疗机构缓解医疗费用垫支压力，“预付金”有利于缩短药品、耗材企业回款周期。
另外，从24年三季报数据来看，部分医药产业链逐渐迎来基本面拐点，尤其在产能利用率逐步提升、新成长曲线逐渐明晰、人员调整逐渐稳定下盈利能力迎来进入上升通道。
当期公募基金也低配医药板块，从过往数据看，已接近历史最低值。
当下医药板块因机构仓位低、板块估值低，叠加基本面出现拐点，具有较高的配置性价比。
如果你也认可菜基的逻辑，可以关注恒生医药ETF（159892），可以考虑逢低买入，等估值处于高估阶段，再分批减仓。
最后，我们来看下股债性价比指标和A股温度计。
根据雪球股债性价比指标，目前股债性价比指数16.59%，建议适当增配偏股类基金。
根据集思录A股温度计，目前市场温度26.7℃，处于较低位置。
参考仓位：100%-26.7%=73.3%
