美联储资产负债表破5万亿,美国人抢购黄金，数千吨黄金或流入中国

欧洲知名的盛宝银行外汇策略主管约翰哈迪曾指出，美元越来越不正常。的确，受新冠病毒在美国大爆发的催化，美国经济在无力应对疫情的时候，开启了肆无忌惮滥用美元地位的模式，这就直接把美元推向了信用大幅减弱的趋势中，美元愈发不正常，或不可逆转。

例如，本周美联储美联储最新资产负债表显示，资产总规模达5.25万亿美元，较之前一周增加超过0.5万亿美元。达到2008年10月最大单周操作规模的约两倍。与此同时，除美联储0利率及无底线购债等计划之外，美国日前公布了2万亿美元的经济救助计划，再加上美联储从3月14日开始分10次向市场投放共计5万亿美元的流动性，这就意味着美国9天内合计将向市场放水约7万亿美元（约合人民币49万亿）的流动性。此外，美联储近期暗示，美元可能在未来无限宽松。

这就意味着，美元正在失去“美金”的既有“含金量”和价值，反而越来越接近于美元“绿纸”。这也是继1971年，尼克松单方面宣布废除布雷顿森林体系金本位，美元与黄金脱钩以来，美元面临的最大信任危机。因此，我们看到，在全球市场中，黄金则正在绽放出久违的光芒。

事情的一个进展是，在美国，实物黄金正面临被抢购一空的现状。“没有黄金，”芝加哥资金经理佩金·哈迪·斯特劳斯（Pekin Hardy Strauss）的合伙人乔什·斯特劳斯（Josh Strauss）说，购买实物黄金交付大约有10％的溢价。由于美国经济暴跌以及创纪录的2万亿美元紧急救助计划，在恐慌性买盘的情况下，主要的黄金交易商已售罄硬币和金条。BWC中文网独家分析认为，当越来越多的美国投资者开始大幅增加黄金抢购，而对美元类资产失去认同感时，则直接说明，美元货币之王的地位已经荡然无存了。

事实上，越来越多的美国人不信任美元已并非偶然。由于美元汇兑本位制下，真正的受益者并非大多数美国人，而往往是华尔街那些离美元印钞机最近少数精英，因此，美国一些有识之士早就开始呼吁重新回到金本位了。

例如，华尔街日报数曾报道，美国西弗吉尼亚州议员亚历克斯·穆尼（ALEX MOONEY）数周前就提交了一项新提案，试图将美国的货币体系撤回到之前的金本位制，并强调美国应该通过美元与黄金的再次挂钩来将价值注入美元。换言之，就是希望重回金本位。

而这件事情的新进展是，ZeroHedge上周称，美国金本位制的捍卫者，众议员亚历克斯·穆尼向美国财政部提出了一项黄金储备透明度法案(HR2559)的提案，要求对实物黄金储备进行审计，这是70年以来首次有美国官员提出对黄金进行审计，随后，美国财政部表示每年都会清点和审计，但当穆尼进一步要求财政部出示详细审计结果时，却都没有得到明确答复。

由此，我们也可以梳理一条关于黄金与美元的线索，即有美国人提议恢复金本位-美国人抢购黄金-美国人要求美国相关部门公示黄金。但当美国财政部对于是否真正公示黄金储备再无下文的迹象上，可以看出，美国经济的货币储备往往也是针对华尔街那些离美元印钞机最近的少数人而言。从这一角度来讲，美联储制定的美元策略以及美国的黄金储备其背后的目的或并非是让美国经济整体受益。

这就不难理解，为什么在美元不断失去“含金量”的情况之下，越来越多的美国投资者开始大幅囤积黄金的原因之一了。而从世界范围来看，世界黄金协会提供的最新数据显示，截止2月，2020年全球央行净购金量达21.5吨，全球央行共储备黄金34735.73吨。而2018年和2019年，全球央行已连续两年,每年都增加超过650吨的黄金储备，并创下1971年美元与黄金挂钩以来的最高纪录。

与此同时，越来越多的央行开始重视此前寄存在美联储等海外金库中的黄金储备了。截至目前，德国、俄罗斯、波兰、土耳其、荷兰、比利时、瑞士、委内瑞拉、匈牙利、奥地利、法国、罗马尼亚、意大利、斯洛伐克14国已宣布运回和计划运回黄金。这使得美联储地下金库中的黄金存量目前已跌至历史最低点，总计约5750吨。

美联储替全球央行保管黄金储备大幅减少

以德国为例，2012年德国就展开了运回黄金的计划。到2017年时，德国已经从美联储等海外运回部分黄金（共约743吨）。但目前，德国存在美联储的黄金依然约高达1236吨。而恰好是在德国运回部分黄金后，去年当德国要求复查和运回寄存在美联储的剩余黄金时，却被美联储以意图不明为由，正式阻止和拒绝了。

德国运回黄金趋势

尽管德国方面对此一直讳莫如深，但还是一直坚持要在2020年底之前运回存在美国的全部黄金。而根据目前的时间来看，运回全部黄金的时间，对德国而言或正在进入倒计时。可以说，在关于黄金储备的问题上，德国对美国经济的不满由来已久。

不仅如此，在欧美经济体系中，德国向来对美元并没有完全放在心上，一个最明显的现象是，德国的外汇储备中，黄金储备占比约70%，目前，德国黄金储备增至1.0834亿盎司（约3370吨）。德国为仅次于美国的全球第二大黄金储备国，这隐含的潜在信息，正是德国经济对美元一直不太买账。这或也解释了，为什么不久前，德国海关不计后果地扣留和没收了几卡车运往美国的口罩等防护用品的深层原因，说到底，德国经济对美元经济体系的积怨或已深。

而无论美国人抢购黄金，以及全球多国央行加速运回黄金，并增加黄金储备，都为我们预示了，美元地位下降这一不争的事实。而在这一过程中，美元对黄金的交易权也正变得黯然失色。

事情的一个新进展是，世界黄金协会在3月26日发表的报告中显示，自新冠疫情以来，人民币黄金仍是保值增值的重要资产，自1月20日至3月25日，上海金上涨了3.3%。不仅如此，3月25日，上海期货交易所的人民币黄金期权自去年12月20日挂牌交易以来，更是迎来首个行权日并顺利摘牌，这标志着人民币黄金期权走通了挂牌上市、交易、结算、行权等全套流程。据上期所提供BWC中文网的数据显示，截至3月25日，黄金期权累计成交42.71万手，累计成交金额37.22亿元，3月25日盘后持仓2.03万手。

分析认为，这一迹象表明，美元金融体系对黄金交易的固有地位或正在被打破，这也是美元地位面临下降的另一个信号。无独有偶，近期全球黄金市场还发生了另一件或意义深远的事。Zerohedgeg不久前报道，自从没有向国际货币基金组织或世界黄金协会报告一些收购数据以来，数千吨黄金或已流入中国。（完）