中国减1437亿美债后,再减10亿,外媒:或清空美债,全球去美元化趋势仍在继续

中国减1437亿美债后,再减10亿,外媒:或清空美债,全球去美元化趋势仍在继续
2020年09月17日 10:49 BWCHINESE中文网

根据美国财政部于美东时间9月16日公布的最新一期国际资本流动报告TIC(美债数据延后两个月惯例),中国在7月减持了10亿美元的美债,目前持有美债总额为1.073万亿美元。尽管这是自4月份以来中国对美国国债的最新抛售以来的最低水平,但在截至7月的23个月中,中国累计连续减持了1447亿美债。继此前中国累计减持1437亿美债后,7月再度减持10亿美债。

而从更长远的时间范围来看,自2019年6月起,美债第一大海外持有者的“桂冠”就已转给了日本。如下图所示,在2013年达到顶峰之后,中国持有的美国国债一直在稳步下降(而不是在美国国债中稳步下降)。目前已接近8年来的最低水平。

值得注意的是,由于多年以来,美债一直是美元的核心资产,因此,对于全球多个美债海外持有者而言,每一次抛售美债的行动,也都是一次去美元化的行动。值得注意的是,TIC报告同时显示,7月,英国、卢森堡、开曼群岛、比利时、法国、沙特、德国、百慕大、菲律宾、西班牙等至少11国不同程度地减持了美债。

值得注意的是,法国、德国、比利时、西班牙这四个欧元区国家,以及英国这五国集中在同一个月减持美债。其中,法国减持139亿美债,比利时减持68亿,西班牙连续两个月共减持54亿美债。德国减持12亿,在过去12个月中,德国基本呈现连续减持美债状态,总减比近10%。

而英国则连续两个月共减持了212亿美债。这说明,欧洲多国或正进入通过减持美债,而去美元化通道,同时,这一迹象并非偶然。这在欧洲多国对黄金储备的重视程度上,以及共同开启加密货币研发,而去美元化现象上就可见一斑。

法国央行不久前表示,黄金是“价值的终极存储”。德国央行行长认为,黄金是“国际货币体系稳定的基石”。与此同时,德国、法国、比利时数月前就正式宣布从美联储等海外金库中运回自己的黄金。不仅如此,早在今年年初时,英国央行以及欧洲央行,瑞士国家银行等在今年年初时成立了一个研发联合研发加密货币的小组,这也是包括英国、德国、法国、比利时、西班牙等欧洲国家以及瑞士这样的欧洲中立国开始联合去美元化。这就使美元既有的储备货币地位显得更加脆弱。

在本次最新TIC数据中,沙特减持美债的信号依然不能被忽视。要知道,今年4月和5月,沙特共减持了356亿美债,并且当时连续两个月都是美债最大做空者,而在7月,沙特再减持3亿美债,虽然金额并不大,但分析认为,沙特或开启了加入去美元化队列之中。值得一提的是,数周前,沙特与阿联酋也已共同开始研发适用于两国经贸间的加密货币,这也被认为是沙特开始去美元化的一个迹象。

而沙特经济这两个与美债和美元有关的信号则人非比寻常,要知道,石油美元协议正是上世纪70年代,美国与沙特签订的产物,对此,The McGill International Review专栏作家Nick Chao分析认为,美国和沙特的“石油美元”协议可能会提前结束”。

与此同时,伴随全球多国去美元化进程,特别是在美联储多次强调美国低利率将维持很长一段时间的情况下,全球抛售美债潮已成为一个趋势。美国金融网站Zerohedge最新报道称,数据显示,外国投资者于7月份恢复出售长期美国国债,减持了228亿美元(6月份购买了289亿美元),这是由外国官方机构(例如中央银行,主权财富基金和储备管理人)牵头的又一次大举消费,他们在7月出售了207亿美元(以及另外21亿美元的私人持股),使其在过去23个月中的卖出交易达到22笔。同时,外国投资者抛售了创纪录的540亿美元的美国企业债。

这说明,全球投资者对美国经济长期的偿债能力,以及美国经济萧条或将持续很长一段时间,感到担忧。全球大量资金正加速从美国撤离。华尔街投资大师,亿万富翁乔治·索罗斯数周前就发出警告说,由于美国当局努力提高美国风险资产和债务的努力,美国或进入大萧条雷区。分析认为,最终或将有高达25万亿美元的资金从美国市场陆续撤离,这就包括美国国债这一美元核心资产。

美国媒体CNBC和俄媒RT稍早前分析报道称,一旦全球主要买家大规模抛售美债,对美元和美国经济的冲击或将是难以想象的。值得一提的是,正如本文前面提及的,在截至7月的23个月中,中国累计连续减持了1447亿美债后,是否还会更大规模减持美债呢?一些国外媒体和专家也给到了相关的分析。

俄罗斯卫星通讯社稍早前援引观察人士分析称,中国完全还有可能抛售规模高达7000亿美元的美国国债。美国金融网站Zerohedge日前援引相关媒体及专家分析称,随着美国联邦赤字激增,增加违约风险等因素,中国可能会将持有的美国国债从目前的逾1万亿美元逐步减少至约8000亿美元。如果风险因素加大,也可能全部放弃。根据分析,或也存在清空美国国债,累计抛售高达万亿美元规模美债的可能。

无独有偶,全球最大对冲基金桥水创始人达利欧数周前也预计表示,不排除中国更大规模减持美债的可能。不仅如此,达利欧9月15日警告称,美元或失去储备货币地位。

而Zerohedge9月17日分析称,全球去美元化的大趋势仍在继续,这从世界黄金协会关于黄金储备的趋势图就可以说明问题(如上图)。(完)

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