收益垫底,“公募一哥”张坤“跌落神坛”!

收益垫底,“公募一哥”张坤“跌落神坛”!
2021年07月30日 21:59 投资家网站

来源 | 投资家(ID:touzijias)

作者 |Steven

2020年,靠一瓶茅台火出圈的“顶流”明星公募,2021年,正褪去光芒。

此前涨幅巨大的白酒等板块2021年以来,跌跌不休,这让昔日被“捧上天”的明星公募,遭受前所未有的“至暗时刻”。“捧上天”之后,很快又摔到“泥巴里”。

比“蔡徐坤”还牛、跟PE第一人张磊比肩的张坤、刘彦春等明星公募“顶流”更是被骂的“狗血淋头”。资本市场波云诡谲,“神仙”都要栽跟头。

公募基金不是新词,2020年开始,热的一塌糊涂、甚是离谱。毫不夸张的说,即便是小白、路人甲,重仓张坤的易方达中小盘基金,都能赚出来普通人1年的工资。

公募之所热的离谱,跟基金规模爆发密不可分:相关数据显示,截止2020年底,公募基金管理规模逼近20万亿元,巨大的资金体量,源源不断流入A股。

仅新发行权益类公募基金向A股2020年就注入了2.03万亿元。该数字什么概念?相当于创业板流通市值的三分之一。资金热潮涌动下,很多明星公募在2020年发了大财。

以被捧成“神”的公募王牌易方达为例,其年度收益利润达到了1608亿元。而王牌中的“王牌”张坤,不仅收获了巨大财富,还俘获了一批粉丝,建起“后援会”。

然而,2021年,风云突变。

白酒等热门板块大幅回撤,让以张坤为代表的明星公募“顶流”坠入深渊、业绩垫底。

统计数据显示,2021年以来,公募规模不断刷新历史,6月已达到23万亿元之上,公募规模暴涨背后,是投资者对资本市场的长期看好,毕竟连小白都赚走不少钱。

不过,方向却发生明显分化:以新能源、光伏、芯片为首的科技类基金持续走强;以白酒为首的消费品持续走弱。尤其是白酒类基金,上半年可以用“惨败”形容。

拿张坤代表的旗下4只基金产品为例。近6个月收益数据排名几乎在全行业中垫底:其中,易方达中小盘跌14.75%、易方达亚洲精选跌28.6%、易方达蓝筹精选跌17.85%、易方达优质企业三年持有期跌7.58%。易方达亚洲精选最惨与倒数第一只差4步。

曾经风光无限的张坤,遭到了众多新基民的吐槽,“就这水平真不匹配公募一哥的称号”、“张坤是不是去年太得意,不知道自己几斤几两了”、“你还真比不了蔡徐坤”。

谁能想到,擅长“下套”的张坤,竟被“套牢”了。

另一个“酒蒙子”刘彦春日子也不好过。

近6个月收益数据排名与张坤相比,属“五十步笑百步”。其中,景顺长城新兴成长跌12.31%、景顺长城鼎益跌12.38%、景顺长城绩优成长跌17.49%、景顺长城内需增长贰号跌12.44%。

“顶流”刘彦春在公募圈是人气大佬,据说他要参个会,粉丝能排起长龙,从业12年拿下4座金牛奖、4座明星基金奖、4座基金奖!

但那都是曾经的辉煌。

刘彦春正跟着张坤一同,业绩“翻车”、“跌落神坛”。

张坤、刘彦春恐怕做梦都没想到能“翻车”。

其实不只是上述二位,今年爱好喝酒的基金经理,基本都喝翻了。而那些不喝酒,喜欢打游戏的基金经理日子同样不好过,比如谢治宇重仓腾讯,多天下跌,7月3日又跌超2%。

事实证明,明星基金经理不是“神仙”,方向没押对宝,只能被“割韭菜”。

方向押对宝,就不一样了。

去年被新基民骂成“菜狗”的蔡嵩松,受益于半导体起飞,近6个月收益数据涨超40%,“新兵”崔宸龙,从业1年11天,押宝新能源,近6个月涨超60%。

还有押宝光伏的,近6个月简直赚嗨了。

看着“新兵”喝水吃肉,担心“粉转路”的张坤近期在中报里,“严肃的批评了自己”。

“我错了!”并历史罕见白酒大砍仓!

众所周知,白酒一直是张坤的拿手好戏,靠一瓶茅台,登顶“公募一哥”。

2015年、2018年股市暴跌,他依然保持了80%、90%仓位,因此,张坤一直被视为公募中“信仰喝酒成神”且遵循价值投资的第一人。

不跟风炒作,不轻易换车,是张坤的一大风格。

正是如此坚定看好白酒行业趋势,让他过往在基民心中人气飙升,“一个很讲原则的人”。

那么,他这次中报对白酒大砍仓,绝对属于历史罕见。

试想,这么多年,他都没有变过,现在却变了!张坤认为,“全球环境变化导致大放水,带来的结果是一大批优质公司估值走向高位,很多公司甚至把未来3年的涨幅都透支了。”

“结果就是,一旦回调,就是大跌,30%-50%不新鲜。”虽然,张坤大砍仓白酒,但他旗下易方达蓝筹还是重仓白酒超40%。而在整体计划中,他关注了医药、科技。

当张坤“跌落神坛”对白酒松动,新能源、光伏飞入高空,下半年的投资趋势又在哪里呢?

多家知名券商近期对下半年行情纷纷表达了观点,看法不一:

国泰君安方面认为,下半年,第三代半导体、消费电子、锂电池等,仍具备投资前景。

中金公司觉得,下半年市场波动可能加大,即便是成长风格内部也会出现明显轮动。建议未来逢低逐渐布局经历较长调整的消费行业。

山西证券表示,结合一致预期来看,市场整体市盈率和预期ROE相对位置和去年疫情时相似,估值和点位处于合理位置。科技行业持续维持高增速,A股整体基本面支撑较强。

兴业证券的观点比较有趣味性,“下半年宏观有惊无险、A股不是熊市、行情先抑后扬”市场整体上没有系统性风险,平淡中寻找新奇,结构性机会精彩纷呈,科创长牛方兴未艾。

整体来看,多数券商下半年仍坚信科技行业具备上行空间。

那么,你心中有盘算了吗?

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