和讯SGI|安集科技现金流营收大涨,背后面临着什么风险?和讯SGI指数79

和讯SGI|安集科技现金流营收大涨,背后面临着什么风险?和讯SGI指数79
2022年09月30日 22:01 和讯网

  安集科技(688019)所属行业以及对它的影响:得益于整个半导体行业及半导体材料的迅速增长,全球化学机械抛光液和湿电子化学品同样呈现出快速增长态势。WSTS的最新预测显示,2022年全球半导体市场规模将较2021年增长16.3%,达到6,460亿美元,其中逻辑芯片增幅将达到20.8%,存储芯片政幅将达到18.7%。制造更先进技术节点的逻辑芯片、3D存储芯片架构和异构集成技术需要更多的工艺步骤,带来更高的晶圆制造材料和封装材料消耗需求,市场景气。

  安集科技的主营业务为关键半导体材料的研发和产业化,目前产品包括不同系列的化学机械抛光液和功能性湿电子化学品,主要应用于集成电路制造和先进封装领域。

  近五个季度来和讯SGI最高点是2021年上半年和第三季度,2022年上半年的和讯SGI指数是79。这几个季度呈小幅下降之后的缓慢上升态势。

  盈利方面,加权净资产收益率2022年上半年是10.04%去年同期是6.61%,同比增长3.43%。毛利率是52.55%,去年同期是50.04%,同比增长2.51%。净利率是25.2%去年同期是25.5%,同比下降0.3%。总体来看有小幅上涨,净利率微跌0.3%。

  应收账款方面,应收账款2022年上半年是2.78亿元,去年的同期为1.11亿元,同比增长1.67亿元。应收账款周转天数2022年上半年是81.23天,去年的同期为56.09天,同比增长25.14天。

  现金流方面,2022年上半年的现金流是6186.59万元,去年的同期为-5130.31万元,同比增长11316.9万元。现金流增长的主要原因是销售收入增加之后的客户回款增加。

  研发方面,2022年上半年的研发投入为7513.58万元,去年的同期为6161.7万元,同比增长1351.88万元。

  安集科技所面临的的风险有半导体行业周期变化的风险,因为安集科技作为产业链的上游,会受制于下游的销售周期,主营产品半导体材料主要应用于消费电子,计算机,通信,物联网等,产品更新迭代的风险,如上所说主要应用的企业计算机,消费电子等产品升级的速度快,还有就是客户高度集中的风险,前五客户合计占季度销售额的80%以上,硅溶胶和气相二氧化硅等研磨颗粒为安集科技主营产品的主要材料,主要从日本等国家进口,如果国家产生贸易摩擦,对于海外进口原材料供应链的稳定性产生影响。

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