大额存单利率下降了。近日，这则消息在网上引发了热议。上周，不少市民还收到了银行的提示，有需要可以尽早配置一些大额存单。记者了解到，目前，各家银行的一年期以上大额存单利率确实有不同程度的下降，但一年期内的短期存款利率反而是提升的。
定价机制调整为“基准利率+基点”
近日，中国外汇交易中心官方公众号“市场利率定价自律机制”发文称，将优化存款利率自律上限的确定方式，将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限，改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。
文章提到，此前，为有效维护存款市场利率定价秩序，在利率自律机制协调下，金融机构经过自主协商，形成了按存款基准利率倍数确定的存款利率自律约定上限。在此范围之内，各金融机构可与存款人自主协商确定存款实际执行利率。这样既能确保银行充分自主定价，又能有效维护市场竞争秩序，避免个别银行非理性定价，广大人民群众的切身利益也得到了有效保障。
但是，按照存款基准利率倍数确定的利率上限，存在明显杠杆效应。由于长期存款基准利率较高，执行利率也明显偏高，扭曲了存款的期限结构。特别是个别金融机构利用长期存款利率较高的问题，通过多种不规范的所谓“创新”产品吸收长期存款。其他银行为稳定存款来源，被动抬高存款利率揽储，推升整体负债成本，出现了存款市场由坏银行定价的问题，不利于存款市场有序竞争。
此次变化，将存款利率自律上限的确定方式改为在存款基准利率基础上加点确定。简单说，人民币存款优惠利率报价方式，由过去的“基准利率*上浮比例”调整为“基准利率+基点”。
一年期以上存款利率有所下降
新的存款利率自律上限实施后，自律机制针对不同类型的银行设置了不同的基点上限。报价方式改变后，一年期以下的存款利率有所上升，一年期利率水平维持不变，一年期以上的存款产品大多要下调。
记者查询了几家国有大行的大额存单利率。工商银行方面，20万元起存的3年期定存利率为3.35%，据银行工作人员介绍，原来的利率水平在3.85%。而在建设银行徐汇区的一家支行，记者获悉，3年期大额存单利率由此前的3.85%下调至3.25%。
银行人士介绍，以某类银行为例，根据央行基准利率，银行活期存款利率为0.35%，最高可上浮20%，即上限是0.525%；按照新报价方式，上浮基点最高为20个基点，活期存款的上限利率将提高至0.55%。一年期存款利率此前最高上浮50%，调整后，上浮最多75个基点，相比无变化；但一年期以上的存款利率也为基准利率上浮75个基点，相对此前利率就降低了。
据悉，受到这一消息的影响，上周，的确有不少客户在银行网点咨询大额存单的利率，不少客户在利率调整前，选择存入一笔现金。
引导银行存款回归合理期限结构
对此，中信证券研究所副所长、首席FICC分析师明明表示：“在去年结构性存款压降成效显著的背景下，央行继续提出加强存款管理，遏制高息揽储，将地方法人银行吸收异地存款情况纳入宏观审慎评估（MPA），旨在保持银行负债端成本稳定。本次改革后续可能会限制或压减加点幅度，便于更加精细化、市场化管理，有利于存款利率下行，进一步促进降成本。”
光大银行金融市场部分析师周茂认为，通过“基准利率+基点”方式，给予金融机构更自由的定价空间，有助于提升金融机构负债成本自由度，提升市场资源配置效率；同时，存款利率市场化改革也将提升政策传导效率。
“市场利率定价自律机制”称，随着贷款市场报价利率（LPR）改革的深入推进，金融机构自主定价能力不断增强。优化存款利率自律上限确定方式有利于提高商业银行存款利率自主定价的自由度和精准度，促进行业有序竞争，推动存款利率定价市场化。
新方案实施后，金融机构无需大幅调整所有期限的存款利率，而且一年以上的存款占比也较小，总体看对金融机构和存款人的影响都不大。同时，新方案消除了杠杆效应，长短期存款利率之间的利差将有所缩窄，有利于引导银行存款回归合理的期限结构。此外，新方案同步调整了中小银行和国有银行的存款利率自律上限，二者之间仍存在合理利差，有利于维持目前相对均衡的市场竞争环境。
