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— 第033期 —
随着美国科技五巨头惨遭抛售,
全球避险情绪强烈。
今天A股也未能幸免于难
看看医药、半导体、食品饮料……
相信不少人和MsC一样:
“阴差阳错”之间,周期股倒是“趁乱”站上了市场的C位,以一己之力担下了护盘的重任。
“股指探底回升创指跌3.46% 周期股逆势活跃”
“科技股走熊周期股牛市”
“在经济复苏的逻辑下看好周期股”
资料来源:Wind新闻
但是
说到消费——食品饮料、消费电子、家电
说到科技——5G、互联网、计算机
说到周期股——
何为周期?
今天MsC就给大家来讲讲—— 周期股
以上证周期指数(000063.SH)为例,它的行业分布集中在金融、材料、房地产、信息技术、能源和工业。
资料来源:Wind,2020.9.9
虽然就权重分布来看,周期股金融占了76%,房地产占了3.8%,加起来超过了80%。
不过由于银行,非银金融、房地产的“盘子”实在太大,所以很多时候,大家提到的周期股往往并不包括这三个“巨头”。
周期股为何突然表现突出?
资料来源:网络
通过股市渣男图鉴我们也不难看出,在广大股民心中,近期的周期股通常被归为左下角“低增长、不景气”那一栏——不值一提,不感兴趣。
可能就是因为周期股一直处于历史估值低位:估值处于极其被低估的水平,不能反映其正常水平。所以周期股的龙头公司存在较大的估值修复的机会。
另一方面周期景气有望恢复,因为周期股有一个特色:和经济走势高度相关的,并且有时候可以提前反应。
随着对经济复苏的预期,被低估已久的周期股终于走出了一波行情。
现实版:
今天你对我爱答不理,
明天的我让你高攀不起。
投资周期股?且听专家分析
MsC要提醒大家一下,不要看周期股最近“表现突出”,大家就跃跃欲试,赶着上车哦。
因为要如何正确判断行业景气拐点,还是不容易的。
有网友就戏称,周期股的走势是这样的——
随着行业景气度以及经济周期上上下下的。刺激一下经济,还有一定几率可以“冲”高一把。
可这周期要怎么算?
专业的事情,我们还是有请专业人士来给我们点评一下。
传统周期行业是否存在机遇?
汇丰晋信主动权益总监、汇丰晋信大盘基金 基金经理——黄立华:
传统周期行业在面临产能过剩,需求收缩的大背景下,竞争力差的公司正被淘汰出局,行业集中度在提升,优质企业的市场份额会继续上升,今年发生的短期突发事件或加速这一进程。
随着下半年全球公共卫生事件得到控制、经济逐渐复苏,传统周期行业的优质个股未来有望在估值和业绩双升过程中给投资者带来不错回报。
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