记者丨晓敏 见习生丨屠玲
出品丨鳌头财经（theSankei）
一汽解放（000800.SZ）董事长胡汉杰曾预言：2022年单靠新车销售实现盈利会比较困难。
果不其然，2022年一季度，一汽解放净利润达4.52亿元，同比减少74.71%；累计销量达66783辆，同比下降65.05%。
反观2021年，一汽解放在销量下滑7.23%的情况下，净利润反而增长了45.97%。
这奇怪现象的背后又是什么？
产品质量保证费减少6.39亿
2021年12月29日，一汽解放2022商务年会在长春举行，公司领导班子成员，以及来自全国各地的解放经销商、服务商、备品经销商、专用车企业等参会。
会上，中国一汽总经理助理、一汽解放董事长、党委书记胡汉杰在致辞中表示，2022年将是商用车行业调整转型的关键时期。在新形势下，解放将面临新的需求、新的客户趋势以及新的竞争局势等三个方面的挑战。
胡汉杰分析说：“2022年单靠新车销售实现盈利会比较困难，我们需要快速转变经营思想，把后市场拓展，放到与销售同等甚至比销售更加重要的地位来部署。”
单靠新车销售难盈利，胡汉杰的一席话或许是指一汽解放将陷入盈利难。而他讲话面对的多是经销商，也可能是指经销商单靠销售无法盈利。
但不管胡汉杰具体指的那种，经销商不能盈利，一汽解放的经营业绩自然也好不到哪里去。
2021年，一汽解放整体销量达43.97万辆，同比下滑7.23%。
其中，一汽解放重型货车销售34.65万辆，同比减少7.83%；中型货车销售2.69万辆，同比增长45.06%；轻型货车销售6.53万辆，同比减少16.75%；客车销售905辆，同比减少6.7%。
对应的业绩表现是，一汽解放2021年实现营业收入987.51亿元，同比下滑13.13%；净利润39亿元，同比增长45.97%。
一汽解放营收下降与销量下滑保持一致，这种情况下，公司净利润反而增长了近46%，让外界眼前一亮。
年报中，在开源节流方面，一汽解放表示，公司开展费用精益管理，强化财务绩效考核刚性，严控不合理费用发生，全面建立费用基线梳理完成逾160大类基线建设，已构建费用基线近900项，有效推动经营质量提升。
鳌头财经发现，2021年，一汽解放销售费用达17.54亿元，同比下降33.9%；管理费用达24.54亿元，同比下降9.68%。
仅这两项开支，相比2020年，一汽解放就节省了约11.6亿元，成为净利润增长12.59亿元的最关键因素。
具体来看，一汽解放销售费用中，产品质量保证费由2020年的11.58亿元下降至2021年的5.19亿元，大幅下滑约55%，净减少约6.39亿元；广告费由1.12亿元下降至3991.53万元，大幅下滑约64%，净减少约0.72亿元。
一汽解放2021年年度审计报告显示，截至2021年12月31日，一汽解放本年计提产品质量保证金（即“产品质量保证费”）5.19亿元，预计负债中产品质量保证金余额12.13亿元。
截至2020年12月31日，一汽解放预计负债中产品质量保证金余额为14.02亿元。
根据汽车销售合同及国家有关法规要求，客户在保修期内可获得一汽解放公司提供的免费保修服务。一汽解放管理层按照产品类型、保用期限及保修义务条款中的相关规定计算产品质量保证金。
简单来说，产品质量保证金就是用于后期的免费保修服务，一汽解放或许是出于相信自家产品的质量，又或许是觉得余额较为充足，大幅减少了这一事项，“省下”的6.39亿元占到净利润净增长的一半，起到了“调节利润”的作用。
或面临着“无车可造”尴尬
一汽解放的业绩还与员工的激励挂钩。
鳌头财经发现，2020年11月，一汽解放发布的限制性股票激励计划（草案）显示，第一个解除限售期包括四个目标，分别是：1、2021年加权平均净资产收益率不低于11.40%，且不低于对标企业75分位值水平；2、2021年较2019年净利润增长率不低于22%，且不低于对标企业75分位值水平；3、2021年度公司经济增加值不低于27.28亿元；4、2021年公司国内中重卡市场占有率不低于23.5%。
2021年年报显示，一汽解放全年实现中重卡销售37.34万辆，市场份额23.7%，同比提升1.5个百分点，完成了目标4。
2019年，一汽解放净利润达19.87亿元，公司2021年几乎以倍增的速度完成目标2。
2021年，一汽解放加权平均净资产收益率达15.37%，较上年10.75%大幅增加4.62个百分点，也出色地完成了目标1。
一汽解放2021年节省的销售费用和管理费用约11.6亿元，强势托起了公司净资产收益率，同时也完成了目标3的标准。
然而，在销量持续下滑之下，看似净利润的节节高升在2022年一季度按下暂停键。
2022年一季度，一汽解放营业收入达151.56亿元，同比减少66.39%；净利润达4.52亿元，同比减少74.71%。
同期，一汽解放累计销量达66783辆，同比下降65.05%。其中，公司重型货车销量达5.47万辆，同比下滑67.2%；中型货车销量达6887辆，同比增长72.82%；轻型货车销量达5179辆，同比下滑74.38%。
尽管一汽解放中型货车销量大幅增长，但无奈基数太低，而且其他车型又出现了大幅下滑，使得公司整体销量直线下滑。
受长春疫情影响，4月15日起，一汽解放具备复工条件的人员陆续返岗驻厂办公，严格执行防疫各项规定，实施封闭管理。
5月2日，随着一汽解放大部分员工开始“点对点”通勤，一汽解放长春基地“五一”假期期间已全面复产。
不过，销量低迷之下，一汽解放因疫情耽误生产，对公司的影响有多大难以量化。
需要关注的一点是，2021年年报中，一汽解放介绍，公司主要工厂现有设计整车产能达到近35万辆。
一汽解放表示，拟对成都工厂进行搬迁升级扩能，提升制造工艺技术水平，满足西部市场快速增长需求，项目计划于2022年投产，产能4万辆/年；在建青岛新能源轻卡基地项目，项目计划2022年投产，产能10万辆/年，满足公司快速增长的轻型车业务需求；在建南方新能源基地项目，重点打造以氢能产业集群为特色的新能源生产基地，支持公司新能源业务的快速发展，产能1万辆/年。
