文老戴
我这人胆小，公安部门现在给e租宝定了性，我才敢聊上两句，而对于现在风头正劲的*信，我是决计不敢胡说的。
其兴也勃焉，其亡也忽焉。许多人始料未及：这么大的集团公司说倒就倒？太快了！与其说它倒的快，倒不如说它起的太快、玩的太大。
新华社说它一年半的时间吸金500多亿，数据上还是留有情面。e租宝真正开始全国范围内大规模扩张到公安上门送温暖，期间也就9个月左右的时间。500亿中的绝大部分资金，都是在这期间骗到手的。
为什么短期内e租宝就能做到如此大的体量？归根结底只有一个原因，那就是投资者人傻钱多。90多万人民群众日益增长的现金资产、理财需求与其个人智商太低之间的矛盾，不可调和。
非要说还有其它的原因，那就是e租宝大规模扩张的时间与央行从2015年3月开始的多轮降息的时间段基本重合。
广场舞和听墙根技能满点的大妈们疯狂的将银行存款转移到一个完全陌生的账户里去，拿到手的只有一份纸质合同；更有许多人，直接下载一个APP，不用人工忽悠完全自动上钩。
有好多人将上当受骗归结于央视广告。央视的公益广告时间做的更长，怎么没见你一辈子学雷锋？
吐槽完毕，回过头来说说e租宝的产（zha）品（pian）模（shou）式（duan）。
投资人都说E租宝承诺保本保息。首先利息和收益根本不是一个概念。产生收益，说明是投资者投资了e租宝发行的资产证券化理财产品；而产生利息，说明投资者与e租宝之间是借贷关系。那投资者与e租宝之间到底是什么关系呢？这么深奥的问题估计智商欠费的人们很难想清楚……
真正能做到保本保息无风险的产品，我只见过两种（原谅我头发不长见识更短），那就是国债和50万以下的银行存款，至于其它的，那就呵呵。
还有一个灵活赎回。其实这个并不新鲜，最常见的余额宝就是灵活赎回，那为什么余额宝就能玩的转呢？难道是因为马云颜值爆表？金融圈不看脸，这也是我至今没有对这个世界完全绝望的原因。
包括余额宝在内的灵活赎回类理财产品，其资金流向一般都是以货币基金为主的开放式基金。以余额宝为例，它的资金就都流向了天弘货币基金。而货币基金为了保持其流动性，投资方向一般是短期的央行票据、政府债券或银行存单。也就是说，灵活赎回类理财产品的最终交易对手，一般都是大型国有金融机构。反观e租宝的交易对手呢？现在知道了，是爱马仕、路易威登全国连锁店。这花样大死作的我给你9分，留下1分怕你骄傲。
好多人批评e租宝给出的年化收益率太高，所以不靠谱。说实话9%—14.7%的年化收益率在金融产品中真心不高，如果这种收益率都能让你吃惊，那你去查一查私募基金收益率排行榜，估计前五名的收益率能吓得你尿出一个青海湖。当然高收益也伴随高风险，私募基金通常在二级市场上做对冲套利，上半年收益率牛逼闪闪，下半年就可能赔掉内裤。
金融像艺术，也像流水线。风控是心脏，杠杆是灵魂，流动性是命脉，收益是最终目的。然而寻找风险、杠杆、流动性以及收益这四者之间的最佳平衡点，一直是华尔街顶尖团队的终极课题。无数复杂而精确的金融数学模型伴随着各类金融衍生品云起云灭，许多名声显赫的大鳄带领资深团队日日如履薄冰耗尽心血也未必能操控好500亿的盘子。
那种一直在蚌埠郊区做五金加工的乡镇企业之流，就别跟着瞎掺和了，生产好你的螺丝帽才是正事。
