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在A股市场频繁震荡的情况下，投资者们一直在寻找力争能够降低投资风险，又能够提高收益的投资工具。最近几年，“固收+”基金慢慢成为投资者们的心仪之选。
“固收+”到底是个啥？TA都加了什么？“固收+”的投资风险如何？接下来桑尼将为您一一梳理。
什么是固收+ ？
“固收+”是一种投资策略，是以固定收益为基础的同时，辅以权益资产，力争在严格控制风险的前提下追求长期稳健回报。
固收是指用存款、债券，债权等，风险较低的固定收益类资产，作为底仓，以获取基础收益并且控制投资风险；
“+”部分是指在此基础上适度配置风险较高的权益类资产、另类资产，或采取打新、对冲等策略，在控制波动与回撤的前提下增厚收益。
“固收+”就是在把不低于80%的资产投资于确定性相对较高的债权类资产来获取基础稳健收益的同时，把剩余部分资金投资于风险较高但收益也更高的权益类产品，如股票、打新、可转债等。
“固收+”：其本质是将债券、股票、可转债、股指期货等不同类型的资产放到一个产品中，在控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，较好地平衡安全性和收益性。
打个比方，“固收+”的“固收”部分就像地基，“+”的部分就像高楼，地基越牢固，整个建筑也就越稳，高楼的高度也可以达到更高，意味着产品的收益可能会更好，二者相辅相成，既有保障，又有不错的回报，相当于一个折中的理财方式，具备较好投资体验的同时也有机会获得超额收益。
固收+的投资风险如何？
“固收+”产品适合想寻求理财替代，对抗通胀的投资者，也适合作为家庭资产配置的底仓，其具体的风险程度与固收+产品中权益仓位高低正相关。
通常来说，“固收+”产品会把70%的资金配置在债券、理财产品等固定收益类资产上，另外30%的资金在权益资产上浮动。
根据股票仓位的不同，“固收+”的波动水平差异可能比较大，通常而言，“70%债券+30%股票”的固收+基金就比“90%债券+10%股票”的固收+基金波动大，对于投资者来说，也会带来不同的持有感受。
从产品类别看，“固收+”产品有二级债基、偏债混合型基金等类型，风险大体介于一级债基和偏股混合型基金之间，高于一级债基，小于偏股混合型基金，适合追求相对稳健的投资者。
固收+的配置比例怎么控制？
现代金融学理论已经证明：组合投资可以有效降低证券市场非系统性风险。一个好的基金组合，并不是基金数量越多越好，而是要提升其中基金产品的差异化程度，且数量要适当，才能达到分散风险的目的。
那么，应该“买多少”固收+合适呢？可以考虑4321定律。
4321定律家庭资产合理配置的比例是指，家庭收入扣除日常开支后，剩余资产的40%用于稳健型资产（如“固收+”类投资）；30%用于略偏进攻的投资以获取收益弹性（如股票、偏股型基金）；20%用于保险等具有长期保值潜力的投资；10%用于灵活变现投资（银行活期存款、货币型基金）以应对日常生活中的不时之需。
根据这个定律，可以考虑4成持仓用于固收+的配置。当然，不同投资者所面临的实际情况不同，这个比例自然可以相应进行调整。
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您的专业财务策划顾问
桑尼先生
CFP中国注册理财规划师持证人，拥有基金、证券、保险从业资格。
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