作者：徐彬说投资
们学习了股票账户里的闲钱该如何理财，并且介绍了“国债逆回购”的相关知识和投资技巧。
总结起来就是3点：
第一，“国债逆回购”是以国债作为抵押，证券交易所全程监管的借贷行为，因此是非常安全的；
第二，“国债逆回购”的收益一般来说在季度末尤其是年底的时候比较高，平时也会脉冲式的冲高。所以你应该把204001，也就是上证1天逆回购放到你自选股的第一页。你每天看股票的时候，顺便就能看到逆回购的价格。这样就不会错过“国债逆回购”价格冲高时的好机会；
第三，在周末或者节假日之前的一天选择逆回购的期限是很有讲究的，你可以用逆回购期限乘以逆回购价格，看哪个大就选哪个。
我们来聊一聊另外一类常见的短期理财工具——P2P理财。
想要知道P2P理财靠不靠谱，我们就必须先要了解一下P2P的一些基础知识。P2P这三个字符一头一尾是英文字母P，中间是一二的二，英文把二念成Two，所以这三个字符被念成P two P。
P2P这个模式起源于美国，是“Peer to Peer”的简称，这是什么意思呢？。
我们一般认为，银行是钱的集散地，需要赚钱的人把钱存在银行，赚取利息。需要用钱的人去银行，把钱借出来。银行就赚取存款和借款的利息差。一个很自然的想法是，我们能不能绕过银行，直接把想要赚钱的和想要借钱的人撮合在一起呢？这种撮合，就是Peer to Peer。
在互联网出现之前，这样的撮合是很难大面积实现的。但是互联网发展了这么多年，几乎每个人都被互联网所连接之后，这样的撮合就变得容易很多。P2P也就应运而生了。
你可能要问，都已经有银行了，干嘛还要搞P2P呢？P2P最大的好处就是可以降低存款和借款的利息差，从而让存款的人可以多赚一点利息，让借款的人可以少花一点利息。你看，P2P这个想法是不是非常的好。
在美国，P2P的鼻祖Lending Club已经在2014年上市。在中国，P2P也经历了高速发展，数据显示，2016年全国P2P成交额达到2.8万亿。然而，高速发展的同时，P2P的相关监管措施并没有及时跟上。因此这两年，P2P也出了不少大事。最臭名昭著的要数e租宝事件了。2015年12月警方开始调查e租宝，发现这个公司就是一个彻头彻尾的骗子公司。结果，90万名投资者的500多亿元资金很有可能要面临巨大的亏损。
很多人对P2P是又爱又恨，因为一方面，很多P2P理财产品的收益很诱人，当年e租宝给出了一年12%-15%的收益。但另一方面，P2P老是出事，万一被骗了怎么办？那P2P理财到底值不值得投资呢？投资P2P理财需要注意哪些方面呢？哪些P2P理财可以投资呢？我的建议是，想要投资P2P理财，应该等到监管到位了再说。而且，投资P2P理财应该去陆金所、京东金融这样的大平台。
下面我就来说说我的理由。
P2P在中国最大的问题是缺乏监管。没有监管，投资者的钱就处于“裸奔”的状态。什么叫“裸奔”呢？就是你的钱一旦投资了P2P理财，在绝大部分情况下，P2P平台可以随意支配你的钱。有良心的平台会拿你的钱努力去产生收益，没良心的平台，比如e租宝这样的，就会拿你的钱去给美女高管买车，买房，买包包。
在巨大的利益面前，人性的弱点会被放大，所以指望不依靠监管，而依靠从业者自律完全是不现实的。也就是说，在监管还没到位之前，我宁愿相信几乎所有的P2P理财都是有巨大风险的。
也许有人会觉得，你这么说是不是太绝对了？很多P2P平台都没有出事啊。聊这个话题之前，我先给你介绍一个概念，叫“庞氏骗局”。“庞氏”是英文“Ponzi”的音译，因为这个骗局的老祖宗是一个叫查尔斯-庞氏的美国人。
“庞氏骗局”简单来说就是借新债，还旧债。
举个例子你就明白了。小庞推出一个投资2年，每年收益10%的理财产品。10%的收益肯定很吸引人嘛，于是第一个投资者就上钩了，他投资了100元，我们称他为投资者A。按理说，小庞应该拿这100元钱去钱生钱，否则如何偿还投资者的利息呢？
然而，小庞拿到这个钱之后什么事也不做。第一年结束后，小庞拿出投资者A的100元本金中的10元还给投资者A，说这是利息。投资者A看到10%的利息果然兑付了，心里当然开心。于是跟身边的朋友说，“这里有个很好的理财产品，收益又高又很靠谱，你们想不想也试一试。”他的朋友一听，也买了2年期的理财产品100元，我们称他为投资者B。
现在，小庞手里有190元，90元是投资者A的本金，100元是投资者B的本金。
时间到了第二年的年末，小庞把110元交给投资者A，说这是你第二年的本金和利息。投资者A肯定更开心了，这下不仅利息兑付了，本金也安全了。同时，小庞交给投资者B10元钱，说这是他第一年的利息，结果投资者B也很满意。于是，两年下来了，小庞什么事都没干，但两名投资者却都觉得自己每年赚了10%，并且很安全，真是皆大欢喜。
但这不科学啊，难道这么一倒腾，就能凭空多出来每年10%的收益吗？其实并不是这样，我们来算笔账。我们之前说过，在第一年结束的时候，小庞手里有190元，其中有90元是投资者A的本金，100元是投资者B的本金。第二年结束时小庞又支付了120元，其中110元是投资者A的利息加本金，10元是投资者B的利息。因此第二年结束时，小庞手里只有70元了。这时候，如果骗局败露，投资者B只能拿回来70元，加上之前拿到的所谓的10元“利息”，也就是80元。一年下来，投资者B的100元就变成了80元。
这20元去哪了？拿去付投资者A的利息了。因此，投资者B就成了我们常说的“接盘侠”。
然而，这样的骗局往往是不容易败露的。你想，在败露之前，所有的投资者都会觉得这个理财产品是靠谱的，而且收益还不错，因此肯定会有更多的投资者来买这个理财产品，这个骗局就可以一直骗下去。
美国最大的庞氏骗局是“麦道夫案”。这个名叫“麦道夫”的人骗了投资者20多年，总金额超过500亿美金。要不是2008年遇到了百年一遇的金融危机，估计麦道夫可以继续骗下去。e租宝要不是骗的技术含量太低，加上警方及时发现，否则肯定可以骗更久。中国的P2P从2014年才开始大面积出现，到现在也就3年，大量的骗局没有败露也是很正常的。
中国绝大部分P2P平台都没有公布过自己的坏账信息。但是常识告诉我们，只要是借贷行为，就会产生坏账。银行的放贷标准这么高，也都会有坏账，更不要说P2P了。P2P平台号称自己没有坏账，只能说明他们一定隐藏了一些东西。
这时候，监管的重要性就体现出来了。监管一旦到位，P2P平台就不得不公布更多的信息。不仅如此，根据2017年2月23日颁布的《网络借贷资金存管业务指引》，P2P平台必须引入银行存管。虽然说银行存管并不是最高级别的监管，还会有一些漏洞，但是这起码会大幅提高作假的门槛，让更多的骗局浮出水面，从而在一定程度上提高P2P理财总体的安全性。
数据显示，超过50%的P2P平台已经倒闭了。我相信，在监管到位之前，还会有不少P2P平台会出问题。
因此，我的建议有以下两点：
第一，现在不要投资P2P理财，因为在信息不完整，监管不到位的情况下，投资任何一家的P2P都相当于是蒙着眼睛在开车。就算侥幸不出事，一年的也没多少收益，如果一旦出事，本金都没了。
如果为了赚不到10%，冒着亏100%的风险，这就太不划算的。所以大家别急，咱们等到2017年的4季度，监管都到位了，再去评估P2P的投资机会。
第二，如果要投资P2P理财，一定要选择陆金所、京东金融这样的大平台。因为这些平台的品牌和信誉已经非常值钱了，远比“庞氏骗局”挣的那点钱更重要，所以他们犯不上去搞“庞氏骗局”。
