今日关注19点半欧洲央行9月货币纪要!

今日关注19点半欧洲央行9月货币纪要!
2019年10月10日 10:36 方世平fangshiping

方世平—10月10日分析

昨日国际现货黄金收报1505.57美元/盎司,白银收报17.73美元/盎司。

美联储货币纪要显示,美联储的一些政策制定者在最近一次会上表达了他们的担忧,认为市场对美联储降息幅度的预期超出了美联储的计划。

市场强烈押注继7月和9月降息之后,投资者普遍预计,美联储将在10月29-30日的下一次会上再次降息。到明年,市场预计还会看到更多的降息措施。

美联储鲍威尔和其他一些支持降息决定的决策者认为,这两次降息是维持美国li史上持续时间最长的这轮经济扩张的必要保障。

货币纪要和鲍威尔一样,强调了将这种资产负债表增长与美联储在金融危机期间和之后使用的量化宽松计划区分开来的重要性。

美联储将开始扩表但不意味着量化宽松。近期美国隔夜利率飙升问题引发市场极大关注。9月中旬,美国短期融资市场出现出乎意料的剧烈波动,隔夜回购利率一度飙升至li史最高值10%,市场出现“美元荒”的担忧,并带动联邦基金实际利率高于FOMC的目标区间。

今日20:30 美国9月未季调CPI指数数据,目前市场预期是1.8%,较本周初1.9%略有下修。由于消费占比美国经济结构近七成,消费者支出和物价上行压力是美联储决策的重要考量。如果CPI数据依旧差于预期,可能会进一步强化美国经济衰退的担忧情绪。

此前美国核心CPI年率已连续三个月走升。美联储决策层当前的政策围绕着“保持经济扩张势头”展开。如果通胀趋势持续走强,可能会限制美联储进一步放宽货币政策的意志。

从技术日K线图上来看,美元指数收3连阳线。美指上方压力10月1日高点99.67,下方支撑30日均线,美数支撑98.96,98.79,阻力99.23,99.33。

欧元/美元支撑 1.0952,1.0933,阻力1.0990,1.1009

EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探1.0990,最低触及1.0952,收报1.0971。

欧洲央行副行长金多斯:尽管我们可以进一步降息,但货币政策的副作用越来越明显且具体。欧洲央行当前-0.50%的准备金存款利率基本是合理的,短期并无进一步调低的迫切需求;反而,经济过度依赖宽松货币政策,会带来明显的副作用;此番言论直接给欧元空头泼了一盆冷水。我们在基准预测中没有包含到无协议脱欧的可能性,也未包含trade紧程度加剧的情况,若上述下行risk落地,经济增长前景将会进一步恶化,通胀预期并未脱锚,但也存在脱锚的risk,欧洲央行仍然存在空间,(在被问及欧洲央行是否会在下次会议中改变政策)我们将审视前景状况,并将观察下行risk的态势,当前利率处于“修正水平”,我会避免政策出现反转,政策反转不是一个好现象。

从技术日线图上来看,欧元收小阳线。上方压力9月25日高点1.1024,下方支撑10日均线。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.0990之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1009-1.1024;如汇价反弹破败1.0971继续尝试做空,目标1.0952-1.0933。

英镑/美元 支撑 1.2172,1.2139,阻力1.2265,1.2325

GBPUSD:英镑兑美元昨日最高上探1.2291,最低触及1.2198,最终收报1.2206。

今日16:30 英国8月GDP(月率)数据。

此前英国7月GDP增速大于预期,有助缓解有关英国因脱欧不确定性而将落入金融危机以来首次经济衰退的疑虑。英镑兑美元站稳了1.2200关口上方。

英国经济第二季度自2012年以来首次出现萎缩,显示今年初的脱欧前囤货潮显著衰退。不过近期有调查显示,英国四季度经济料扩张0.2%。

英镑兑美元近期持续走软,现徘徊1.2200关口附近,后续料仍延续跌势。导致英镑持续下跌的主要动力在于,面对英欧谈判毫无进展的状况,各路官已经被迫开始为英国无协议脱欧的前景未雨绸缪,投资者也顺势加码看空英镑汇价。

夜长梦多的脱欧过程充其量也是把英镑利空出尽的时间进一步推后,相比起在本月底直接脱欧,延期三个月硬脱欧对英国投资信心的冲击反而更大,之后的英镑汇价反弹之路也会更坎坷而漫长。

从技术日线图上来看,英镑收4连阴线。上方压力10日均线,下方支撑昨日低点1.2195。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.2232,可考虑轻仓做多,目标为1.2265-1.2325;如汇价反弹破败1.2198,可继续尝试做空,目标1.2172-1.2139。

黄金 支撑1499.53,1493.48,阻力1512.03,1518.48

黄金昨日最高上探1512.44美元/盎司,最低下探触1499.94美元/盎司,最终收报1505.57美元/盎司。

鉴于美联储每次降息都会导致名义收yi率下降,因此只要经济不确定性持续存在,实际利率可能会继续在负值范围内波动,从而提高持有黄金的吸引力。

虽然美联储鲍威尔将7月份的降息描述为周期中调整,但这并没有打消市场对进一步降息的预期。基准10年期美债收yi率在7月份突然下跌,下跌速度甚至超过了低迷的通胀预期。这使得以美国通胀保值债券(TIPS)衡量的实际收yi率跌至零附近,而黄金价格则攀升至1500美元/盎司。

如果美联储比预期的更加激进,金价就有可能超出预期水平。随着美债收yi率下跌,美元可能会面临压力。美元的任何贬值都会增强黄金对投资者和央行的吸引力。

从技术日线来看,黄金收小阴线。上方压力9月12日高点1524.27以及9月24日高点1535.73,下方支撑10日均线。

交易策略:若金价反弹持稳于1518.48,可考虑继续做多,目标为1524.27-1535.73,若金价下行跌破1505;可尝试轻仓做空,目标为1499.53-1493.48。

今天关注的主要数据面如下:

16:30 英国8月工业产出月率

16:30 英国8月GDP(月率)

19:30 欧洲央行9月货币纪要

20:30 美国9月未季调CPI指数

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