美元指数高处不胜寒,非美货币Gold待修复!

美元指数高处不胜寒,非美货币Gold待修复!
2019年11月08日 08:27 方世平fangshiping

方世平—11月8日分析

昨日国际现货黄金收报1468.48美元/盎司,白银收报17.11美元/盎司。

英国央行一如预期地维持0.75%基准利率不变,同时维持4350亿英镑央行资产购买规模以及100亿英镑央行企业债购买规模不变。

英国央行声明指出,基于市场利率预期,预计英国未来一年通胀为1.51%;预计英国未来两年通胀为2.03%;基于市场利率预期,预计英国未来三年通胀为2.25%。

英国央行表示,若脱欧和全球risk恶化,可能需要宽松政策;若英国平稳脱欧、全球情况平稳,则可能意味着需要渐进加息。认为英国脱欧的不确定性是企业投资持续下降的主因。

英国央行暗示,出于对全球经济增长和英国退欧不确定性延长的担忧,可能会降息。会议纪要称:“如果全球增长未能企稳,或者英国退欧的不确定性依然根深蒂固,货币政策可能需要加强英国GDP增长和通胀的预期复苏。”

卡尼(Mark Carney)称,全球经济前景黯淡,trade不确定性令全球经济承压,各国货币政策操作空间偏小。不确定性等逆风因素或推低全球利率,加大对政策空间有限的担忧。英国通胀下滑主要源于短期因素,未来的财政政策或有助于提高经济增速,但货币政策比财政政策更加灵活。英国与欧盟的协议意味着投资前景可以改变,无协议脱欧可能性降低推升了英镑,近期脱欧或使英国经济增速提升成为可能。

今日21:30加拿大10月失业率,加拿大10月就业人数变动数据。如果加拿大数据不佳,尤其是在美国10月非农好于预期的情况下可能会进一步施压加元。

美联储承认了现金可能会越来越少的趋势,上个月为应对回购利率的飙升实施了定量宽松政策。衡量现金多少的一个指标是基础货币,即狭义货币供应量,可以看成是个人持有的现金或者银行的库存现金。如果基础货币是一国最具流动性和功能性资产的话,那么美国的硬通货可能要面临大幅减少的问题。自2016年以来,美国基础货币减少了23.68%,创美联储成立以来的最大降幅。1918年美国基础货币减少17.24%,美国在之后的1920年便出现了严重的经济衰退,期间的通货紧缩导致总体物价下降了13%-18%。

从技术日K线图上来看,美元指数收4连阳线。美指上方压力60日均线,下方支撑半年线,美数支撑97.89,97.64,阻力98.31,98.48。

欧元/美元支撑 1.1027,1.1003,阻力1.1083,1.1155

EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探1.1092,最低触及1.1036,收报1.1050。

IMF表示,欧元区今年经济将增长1.2%,低于4月预计的增长1.3%,与去年1.9%的增幅相比明显放缓。IMF预计,2020年和2021年欧元区经济将增长1.4%,低于此前预计的1.5%的增长率。IMF还调降了德国和法国的增长预估。

欧洲央行管委霍尔茨曼表示,货币政策已经达到了极限,现在已经是时候采取财政刺激措施了。进一步降息不太可能对生产或者通胀产生积极影响。欧洲央行前行长德拉基此前多次呼吁欧元区增加财政支出,他的继任者拉加德后来也重申了这一点。霍尔茨曼还表示,任何财政上的支出都应该用在正确的方向。人工智能和信息技术方面的投资是必要的。他还称,由于欧洲和美国以及china紧密相连,trade当然会降低欧洲央行对未来几年的经济增长的前景展望。

从技术日线图上来看,欧元收4连阴线。上方压力10日均线以及半年线,下方支撑昨日低点1.1036以及10月15日低点1.0991。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.1059之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1083-1.1115;如汇价反弹破败1.1036继续尝试做空,目标1.1003-1.10991。

英镑/美元 支撑 1.2782,1.2747,阻力1.2865,1.2913

GBPUSD:英镑兑美元昨日最高上探1.2878,最低触及1.2795,最终收报1.2817。

自从英国在2016年6月的投中决定退出欧盟以来,英镑表现极为波动,每当有任何脱欧消息传出,英镑必有起伏。约翰逊未能兑现“不成功则成仁”,要在10月31日率领英国脱欧的承诺,转而决定通过提前选来强化自己的地位。然而12月选可能再次造成悬峙议会,或将导致脱欧争论拖到最新商定的截止日期1月31日之后。

从技术日线图上来看,英镑收2连阴线。上方压力1.2840(即3月13日高点1.3381-9月3日低点1.1959跌势的61.8%斐波那契回撤位)、10日均线以及10月21日高点1.3013,下方支撑10月17日低点1.2750。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.2830,可考虑轻仓做多,目标为1.2865-1.2913;如汇价反弹破败1.2795,可继续尝试做空,目标1.2750-1.2747。

黄金 支撑1455.37,1442.37,阻力1486.91,1505.35

黄金昨日最高上探1492.24美元/盎司,最低下探触1460.70美元/盎司,最终收报1468.48美元/盎司。

黄金始于5月下旬的显著攀升似乎在9月初期中止,价格在再次涨破1557.11之前面临了一波又一波的阻力施压,令多头持续震荡。但技术面看,自9月展开的回调很有可能是一波修正浪,暗示黄金还有可能再次攀升。

铂金和钯金主要用于减少汽车尾气中有害气体的排放,铂金通常用于柴油车,而钯金多用于汽油车。多年以来的供应过剩和柴油车受欢迎程度的下降,使铂价自2011年以来下跌了一半,至900美元/盎司左右,而同期供应不足却使钯价上涨逾一倍,至1750美元/盎司左右。

大宗商品正在悄悄脱离今年夏季创下的低点。这在一定程度上得益于美元指数的回调和trade好转。一些主要大宗商品Futures已经在8月触底后反弹。其中包括小麦、大豆等农产品、木材还有天然气。到目前为止,最具经济意义的大宗商品是原油,也显示出走强的迹象。

当前的市场状况是20世纪的场景再现。1929年、1966年和1999年,道琼斯指数兑黄金比值达到顶峰,黄金价格与基础货币之比开始下降。但随后的衰退引发美联储实施宽松货币政策,基础货币有所增加,使得黄金价格与基础货币的比值继续探底。但当黄金上涨比基础货币增加更快时,产生的黄金需求会导致更为激进的货币政策反应。1929年Franklin Delano Roosevelt没收黄金,1971年Richard Milhous Nixon放弃金本位,都是例证。没有人知道这种反应是否会再次发生,但金价相对于道琼斯指数的快速升值增加了这种可能性,因为这是信心下降的迹象。

从技术日线来看,黄金收中阴线。上方压力10月11日低点1474.08、10日均线以及1500,下方支撑10月1日低点1459.14。

交易策略:若金价反弹持稳于1470,可考虑继续做多,目标为1486.91-1505.35,若金价下行跌破1459.14;可尝试轻仓做空,目标为1455.37-1442.27。

今天关注的主要数据面如下:

21:30 加拿大10月失业率(%)、10月就业人数变动(万)

23:00 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值

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