美联储资产负债表极速扩张令各方担忧!

美联储资产负债表极速扩张令各方担忧!
2020年04月06日 06:06 方世平fangshiping

方世平—4月6日分析

上周五国际现货黄金收报1620.81美元/盎司,白银收报14.39美元/盎司。

克利夫兰联储梅斯特3月初曾表示,新冠疫情引发的问题是一个“典型的供应侧冲击”案例,但如果新冠病毒疫情影响的不确定性持续下去,其引发的供应冲击可能会对需求侧产生影响。她说:“降低利率并不会让人们重新开始旅行,他们的社交互动也不会因为利率降低而改变。”这种情况可能会演变成或将影响企业、消费者和投资者信心的因素。

达拉斯联储卡普兰之前在接受CNBC采访时表示,美国经济已经陷入“严重萎缩”状态,并预计失业率可能升至10-15%。15%的失业率意味着2400万美国人失业。在大衰退期间曾达到了10%的峰值。

美联储资产负债表规模上周膨胀至5.86万亿美元的纪录高位。美联储自三周前采取大规模行动限制疫情对经济的冲击以来,其资产负债表规模已增加大约1.6万亿美元,相当于美国GDP的7.5%,增速也是金融危机第三轮量化宽松期间的5倍。确实,美联储资产负债表的极速扩张是目前让各方担忧的一个方向,目前相当于疫情危机爆发前美国经济总量的四分之一以上,并且在未来几周这一比例肯定还将进一步提高。因美联储还在继续购买资产,而且经济可能萎缩。

TMF总裁格奥尔基耶娃(Kristalina Georgieva)表示,目前新冠疫情引发了“绝无仅有”的危机,并强调在IMF历史上从未见过如今全球经济停滞的状态,称疫情对经济影响比金融危机更加严重。她表示,“这是一场IMF成立以来从未见过的危机。我们看到世界经济停滞不前,目前已处于衰退,比全球金融危机时还要严重得多,需要我们所有人在一起。我想强调的是,拯救生命和保护生计应该携手并进,两者缺一不可;一些国家高度依赖商品出口,而价格正在崩溃。我们要把这些国家尤其是最脆弱的置于关注焦点。我们有一万亿美元的专款,我们将尽可能多地使用它,在危机中保护经济。

从技术日K线图上来看,美元指数收3连阳线。美指上方压力3月23日高点103,下方支撑30日均线,美指支撑99.04,97.37,阻力101.62,102.53。

欧元/美元支撑 1.0662,1.0522,阻力1.1052,1.1302

EURUSD:欧元兑美元上周五最高上探1.0864,最低触及1.0773,收报1.0801。

尽管美非农大幅下降,但美元的流动性需求依旧不减,而欧元区各国的服务业PMI因为疫情带来的影响而降至了历史低位水平,本来经济状况就已经不容乐观的欧元区因而前景更不被看好,市场资金进一步恐慌逃离。

从技术日线图上来看,欧元收5连阴线。上方压力10日均线以及60日均线,下方支撑3月23日低点1.0636。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.0864之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1052-1.1302;如汇价反弹破败1.0773继续尝试做空,目标1.0662-1.0522。

英镑/美元 支撑 1.2158,1.2048,阻力1.2427,1.2586

GBPUSD:英镑兑美元上周五最高上探1.2475,最低触及1.2206,最终收报1.2269。

随着疫情在全球蔓延和央行刺激措施继续左右交投的方向,英镑兑美元的过山车情况可能就会继续。但英国约翰逊仍未治愈,这令投资者对英镑的看空情绪升温。鉴于疫情在欧洲仍在恶化,欧系货币可能继续承压。

从技术日线图上来看,英镑收小阴线。上方压力30日均线;下方支撑10日均线。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.2317,可考虑轻仓做多,目标为1.2427-1.2586;如汇价反弹破败1.2206,可继续尝试做空,目标1.2158-1.2048。

黄金 支撑1581.38,1541.96,阻力1647.92,1675.04

黄金上周五最高上探1625.85美元/盎司,最低下探触1606.99美元/盎司,最终收报1620.81美元/盎司。

外媒称,一些新国家有望加入OPEC+,OPEC+将讨论减产1000万桶/日。价格战的缓和有望提振美油回升至30关口,这将极大缓解贵金属的下行压力。

尽管金价近期有所波动,但历史表明在全球陷入恐慌之际,黄金仍是值得配置的资产。此外,更多的宽松行动最利好的还是黄金等资产。

虽然经历了自2008年以来表现最好的一周,但金价在过去一个月基本保持不变。自新冠肺炎大流行爆发以来,没有哪种资产能够免受金融市场动荡的影响。

从技术日线来看,黄金收3连阳线。上方压力3月26日高点1645.02以及3月9日高点1703.39,下方支撑60日均线以及半年线。

交易策略:若金价反弹持稳于1625.85,可考虑继续做多,目标为1647.92-1675.04,若金价下行跌破1608.50;可尝试轻仓做空,目标为1581.38-1541.96。

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