市场进入感恩节,交投清淡!

市场进入感恩节,交投清淡!
2020年11月26日 11:24 方世平fangshiping

方世平—11月26日分析

昨日国际现货黄金收报1807.20美元/盎司,现货白银收报23.33美元/盎司。

今日03:00 美联储公布11月货币政策会议纪要,会议纪要说,“尽管与会者认为无需立即调整资产购买的速度和构成,但他们意识到情况可能会变化到需要实施此类调整的地步,因此,与会人员认为持续认真考虑可能采取的后续步骤以增强委会的资产购买计划指引是合适的。”

由于爆发新冠疫情,美联储3月将基准利率降低至近零水平,并扩大了危机时期的债券购买计划,向金融体系注入流动性并限制长期利率。官员们已经表示,他们可能维持近零利率直至2023年底。

美联储鲍威尔(Jerome Powell)指出,美国经济目前面临的主要风险之一为病毒感染率的再次上升可能会再次严重限制经济活动。他认为,随着疫情的持续蔓延,美国经济复苏明显减慢,如果想要将风险降低,所有人需要遵循医学专家的指导,正确使用口罩,保持安全社交距离。他呼吁采取更多经济刺激措施,以支持美国最脆弱的人群。目前美国刺激措施的谈判已陷入僵局有数月之久。他表示国会施行过多经济刺激的风险远低于刺激不够的风险。他认为,即使政府支出增加了本来已经很高的联邦预算,议员们也应该采取进一步的行动。

高盛分析师团队指出,“3月至10月stock market的反弹,是新一轮牛市中由‘希望’驱动的初期阶段,主要由获利骤降导致的估值扩张推动,而随着获利开始回升,我们现在正进入更长期的‘增长’阶段。”“2021年,负实际利率应该会继续支撑牛市。”

高盛首席中国经济学家闪辉表示,对于人民币汇率“非常看好”。首先,经济基本面对人民币是有支撑的。其次,中国利率水平高于其他经济体,中国对于外国投资者仍然具有吸引力。国际上一些指数将中国债券纳入,也会吸引外资的流入。第三,中国央行致力于推进利率市场化。这几个因素下,人民币对美元汇率在12个月后将达到6.30。

从技术日K线图上来看,美元指数收小阴线。美指上方压力10日均线,下方支撑1月1日低点91.74,美指支撑91.87,91.74,阻力92.20,92.40。

欧元/美元支撑 1.1887,1.1858,阻力1.1937,1.1958

EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探1930,最低触及1.1880,收报1.1915。

三菱东京日联银行认为,冒险情绪可能持续升温,随后瑞郎将表现不佳,而挪威克朗加元英镑是今年迄今表现最差的三种G10货币,但鉴于看涨油价的观点,以及英国与欧盟在未来几天达成贸易协议的可能性,这些表现不佳的货币有追赶的余地;瑞郎是表现第二好的货币,如果冒险情绪持续升温,可能进一步表现不佳;欧元兑美元与所有其他G10货币的相关性在最近几周有所减弱,暗示欧元也可能反弹,新冠疫情对欧元区的具体影响,以及欧元区第四季度可能出现的增长萎缩,可能发挥作用。

从技术日线图上来看,欧元收小阳线。上方压力9月1日高点1.2011,下方支撑10日均线。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.1930之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1958-1.2011;如汇价反弹破败1.1908继续尝试做空,目标1.1887-1.1858。

英镑/美元 支撑 1.3329,1.3270,阻力1.3421,1.3454

GBPUSD:英镑兑美元昨日最高上探1.3394,最低触及1.3302,收报1.3389。

眼下,进入最后冲刺阶段的英国脱欧谈判,仍是左右英镑走势最关键的因素。多家业内机构此前都已指出,如果谈判进展顺利,那么英镑汇价将有望站上1.3500关口,但是反之的话,若年底前进展仍不顺令硬脱欧风险重新升温,那么汇价掉头下破1.3000却将成为大概率。鉴于本周后半段美国市场因假日休市,英国脱欧谈判进程届时将受到来自市场的更多瞩目,并决定汇市的下一步方向抉择。

从技术日线图上来看,英镑收小阳线。上方压力9月1日高点1.3483,下方支撑10日均线。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.3398,可考虑轻仓做多,目标为1.3421-1.3454;如汇价反弹破败1.3362,可继续尝试做空,目标1.3329-1.3270。

黄金 支撑1799.37,1791.54,阻力1816.36,1825.52

黄金昨日最高上探1817.69美元/盎司,最低下探触1800.70美元/盎司,最终收报1807.20美元/盎司。

世界黄金协会:疫苗或许能终结疫情传播,但对经济恢复的助推作用可能要数年后才能体现。未来需要更多的财政和货币刺激政策才能完全“治愈”经济,这在一定程度上或有利于增强公众对黄金需求的信任和支持。

高盛Mikhail Sprogis和Jeffrey Currie指出,可能要等一些时间,因为市场可能需要看到几次美国强劲CPI数据,或者油价出现大变动以反映更高通胀,在那之前,黄金可能会继续面临无通货再膨胀的周期性轮动的压力。未见通货再膨胀,很可能是因为发达市场经济体面临的短期增长风险以及美国下一轮刺激计划延迟引发担忧。从估值角度看,相对于实际利率和新兴市场经济体,黄金开始具有吸引力,如果从采出黄金供应量与新兴市场美元GDP之比(这是我们首选的财富衡量标准)来看,最近的走势让黄金看起来相对便宜。

Canaccord Carey MacRury在报告中指出,黄金价格在新冠疫苗研发取得积极进展后下跌,这一现象属于价格回调而非熊市开始。他认为疫苗消息降低了对黄金的避险需求,但持续再通胀最终将成为未来6-12个月推升金价的主要驱动力,可以考虑逢低买入。预计美联储将继续实施宽松政策,直到盈亏平衡通胀率持续高于2%,这最终对金价有利。

三大因素将推动黄金价格长期走强,包括:1)全球主要经济体继续宽松的财政与货币政策;2)继续徘徊于低位的美国债市收益率,以及3)受到政风险基本面推动下美元汇价额外承压的前景。

从技术日线来看,黄金收小阴线。上方压力10日均线,下方支撑11月24日低点1799.89。

交易策略:若金价反弹持稳于1813,可考虑继续做多,目标为1816.36-1825.52,若金价下行跌破1806;可尝试轻仓做空,目标为1799.37-1791.54。

15:00 德国12月Gfk消费者信心指数,前值-3.1,预期-4.9

20:30 欧洲央行10月货币政策会议纪要

美国感恩节,布伦特原油合约在北京时间11月27日凌晨02:30提前休市

CME旗下外汇、金属和能源合约的交易提前在北京时间11月27日02:00结束

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