感恩节交投清淡,焦点转向下周非农!

感恩节交投清淡,焦点转向下周非农!
2020年11月27日 11:32 方世平fangshiping

方世平—11月27日分析

昨日国际现货黄金收报1808.12美元/盎司,现货白银收报23.32美元/盎司。

美联储对金融稳定风险的评估,会在确定货币政策立场时起到作用。某些决策者可能不愿通过购买债券向疲软的经济注入更多刺激,认为会导致价格泡沫和极端杠杆,从而进一步损害未来经济。为了克服新冠疫情对经济造成的冲击,美联储已将短期利率实际上降低至零,并购买了数万亿美元的债券。一些投资者认为,正是这种超宽松货币政策立场,是3月份以来stock market飙升的背后原因。

下周二美国公布11月IM制造业PMI,目前市场预期为57.5,前值为59.3。分析称,ISM制造业PMI指数可能会在11月小幅回落,不过所处水平可能仍显示美国工厂在进入冬季之际仍能竭力录得进一步产值增加。谨慎乐观情绪在近几个月的ISM报告中越来越突出,工厂相当好地适应了疫情之下的营运环境。尽管防疫限制措施暂时影响一些生产,但库存补充能够支持产值增加。

下周重点关注美国11月非农就业人口以及失业率,美国10月份新增非农就业人数63.8万人,本次预期50万。富国银行前瞻下周五美国11月非农就业报告:预估新增42.5万,低于市场预期的50万。未来数月对就业市场复苏来说至关重要。目前即将研发出新冠疫苗,明年夏季经济生活可能会开始恢复正常。由于美国还处于假期当中,新增新冠肺炎病例还将处于高峰,许多州对私人活动施加新的限制,未来数月经济形势可能特别艰难。即便未来数月非农就业人数每月仅增长数十万,那也将是就业增长的高峰。

虽然美国仍处于假日期间,但是投资者对于美国疫情和政局前景的担心却还在持续发酵,这对美元汇价构成持续打压,令92关口再度得而复失,后市仍有可能进一步下探至此前91.74处的年内低位水平。尤其,投资者眼下对于美联储此后强化宽松的预期已经进一步升温,这在节后市场会进一步打压美元的买需前景。

从技术日K线图上来看,美元指数收小阳线。美指上方压力30日均线,下方支撑1月1日低点91.74,美指支撑91.85,91.67,阻力92.19,92.35。

欧元/美元支撑 1.1884,1.1856,阻力1.1941,1.1970

EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探1941,最低触及1.1884,收报1.1913。

欧洲央行会议纪要:与危机的早期阶段相反,欧元区联合采取的财政和货币政策应对措施,成功地为防范欧元区分裂和无理由的金融状况收紧风险提供了坚实的保护。

欧洲央行首席经济学家连恩警告称,容忍“在更长期阶段出现甚至更低通胀”,将损害消费和投资,并强化对未来物价低增长的预期。欧洲央行正在准备新的刺激方案,以帮助缓解冠状病毒大流行的影响。在近10年来未能将通胀提高至目标水平后,欧洲央行也在重新审视自己的行事方式。他说,让物价增长低于欧洲央行略低于2%的目标绝不是一种选择。“忍受在更长期阶段出现甚至更低通胀……比最初设想的还要长还要低,将是代价昂贵和带有风险的。首先,这将意味着,由于预期实际利率上升,消费和投资的复苏将更加疲弱。其次,这将导致通胀预期下行,而低通胀的预期可能会变得根深蒂固。”

从技术日线图上来看,欧元收小阴线。上方压力9月1日高点1.2011,下方支撑30日均线。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.1941之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1970-1.2011;如汇价反弹破败1.1907继续尝试做空,目标1.1856-1.1800。

英镑/美元 支撑 1.3319,1.3281,阻力1.3397,1.3437

GBPUSD:英镑兑美元昨日最高上探1.3398,最低触及1.3320,收报1.3358。

英镑兑美元本周冲击1.3400屡屡失败之后,投资者只有期盼在脱欧谈话事务上有突破性的消息传出,才能推动行情确定下一步突破方向,而这可能要待到周末之后。在此前,美国假日休市的状况将令市场仓位调整交易进一步强化。

从技术日线图上来看,英镑收小阴线。上方压力9月1日高点1.3483,下方支撑10日均线。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.3398,可考虑轻仓做多,目标为1.3437-1.3483;如汇价反弹破败1.3346,可继续尝试做空,目标1.3319-1.3281。

黄金 支撑1803,1797.89,阻力1815.73,1823.35

黄金昨日最高上探1818.23美元/盎司,最低下探触1805.50美元/盎司,最终收报1808.12美元/盎司。

澳新银行分析师指出,黄金价格在2021年料将重新走强,明年年底将升回2100美元的历史高位。该机构指出,一方面,美联储宽松预期将继续持续下去,这带来的美元贬值压力将直接推动美元计价的金价上行;另一方面,如果美国经济复苏而通胀率回升,那么美元债券进一步加深的负实际收益率状况将推动不生息的黄金资产更加得到市场热捧。此外,虽然疫情的缓解会进一步打压黄金的避险需求,但这却将被新兴市场经济体黄金实物买需大幅反弹复苏的状况所抵消。

CRU总经理Paul Robinson表示,黄金市场基本面很强劲,明年上半年有很强的支撑,整个市场会有足够的波动率和不确定性提振金价,并且预计未来三个月到六个月回到2000美元/盎司上方。该机构认为明年上半年黄金将仍是表现最好的大宗商品,紧随其后的将是、其它贵金属以及等。预计明年能源大宗商品的表现则将表现疲软。

Kitco Metals全球交易总监Peter Hug在近期采访中表示,白银主要来源是伴生矿—开采其他有色金属带来的副产品,供给较黄金匮乏;他认为,白银市场尚未准备好迎接新一轮大规模需求扩张。他指出,无论以什么方式大规模提升白银产量,都需要一到两时间。如果供给出现滞后窗口,那么可能会导致白银价格飙升;尽管不少国家还在实施出行限制措施,但人们对经济复苏需求呼声高涨,政府也在酝酿新的数万亿美元的刺激措施。这不仅有可能导致通胀抬头,而且也会激发市场对白银工业需求大幅回升的预期;他认为,美联储可能继续保持现行宽松货币政策至少一年,白银价格在2021年一季度末上涨至35-40美元区间的预期并不夸张。

德意志银行表示,石油市场仍在很大程度上依靠OPEC的“生命支柱”运转,但要想看到油价的光明前景,在使浮动库存水平正常化方面还有很多工作要做。展望2021年,石油市场仍处于库存高企的状态,因此对2021年下半年疫苗部署的需求恢复,可能首先需要降低库存水平,然后才会预示油价的光明前景。

从技术日线来看,黄金收小阳线。上方压力10日均线,下方支撑11月24日低点1799.89。

交易策略:若金价反弹持稳于1814,可考虑继续做多,目标为1823.35-1830,若金价下行跌破1808;可尝试轻仓做空,目标为1803-1797.89。

15:45 法国第三季度GDP年率终值(%)

18:00 欧元区11月经济景气指数

18:00 欧元区11月消费者信心指数终值

22:00 英国央行行长贝利在CityUK的2020年全国会议上发表演讲

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