美元指数90关口盘整!

美元指数90关口盘整!
2020年12月23日 10:49 方世平fangshiping

方世平—12月23日分析

昨日国际现货黄金收报1860.20美元/盎司,现货白银收报25.17美元/盎司。

市场关注美国政局在年后的最终尘埃落定,以及之后更多补充财政措施的逐一出炉,而在此之前,年内最后两个交易周中,美元指数大概率将围绕90关口继续宽幅盘整,市场交投意兴阑珊之际,却仍需谨防突发消息事件对行情走势产生不成比例的影响。

英国又爆出传染性更高的新毒株,虽然英国和世界其他主要国家已经采取了更严格的措施,但并不能排除新毒株在其他国家的扩散。严峻的疫情新形势,市场有可能需要重新审视人类是否能轻松地战胜病毒,经济是否能顺风顺水地重启。任何负面的结论都有可能导致市场避险情绪的增加,美元上涨。

彭博美元即期指数已跌穿多年的上升趋势和备受关注的斐波那契水平。2011年以来谷底至峰值走势的50%回撤位曾止住了美元在2018年初的一次暴跌,而这一水平目前再次受到挑战。

分析预计美元中长期趋势下行是大概率事件。这主要驱动因素有三个方面:一是货币国际地位与一国经济实力相匹配,美国深受金融危机和疫情冲击,科技变革和劳动生产率增速放缓,经济、贸易、投资占全球份额不断下降,美元使用的国际经济基础和范围逐步收窄,需求减弱。二是美联储超宽松货币政策和将长期维持低利率的表态,以及主权债务规模不断攀升,将弱化美元的投资回报率和避险属性,影响美元长期信用基础。三是美国凭借美元体系霸权,不断使用经济胁迫和金融制裁手段,伤害了美元的国际信誉和安全性,主要大国逐渐减少美元储备资产的持有。

瑞典商业银行分析师预计,以当前的局面来看,全球主要发达经济体在未来相当长一段时间内仍将面临通缩压力,部分经济学界人士所担忧的通胀抬头压力,在当前的经济背景下来看纯属杞人忧天。因而,各主要经济体央行在可预见的未来也会继续维持超常宽松的货币政策设置;该行指出,各国在今年疫情期间积累的大量失业人口仍有待在此后进一步消化,这就意味着薪酬领域的通胀压力始终将得到遏制。而与此同时,各国在财政措施力度上的局限性,也会继续倒逼对应的央行采取宽松货币政策。在此状况下,变相的货币贬值竞赛将不可避免,而汇市的走向则将取决于何种货币对应的基本面背景相对“最不坏”。

汇丰银行表示,到目前为止,澳元加元纽元是今年第四季度七国集团货币中表现最好的货币,其中纽元位居榜首,它们对美元的领先表现可能延续到2021年,因为这三种货币将受益于全球经济活动的V型复苏,受益于以商品为基础的个性以及与风险偏好的正相关性;包括加拿大在内的许多经济体预计将遭受一些持久的经济损害,然而预计到2021年底,澳大利亚和新西兰的产量将高于疫情大流行前的水平,虽然对加拿大经济许多领域的高债务水平保持警惕,但很可能表现为加元兑负债较少的澳元和纽元表现不佳,而不是加元兑美元彻底走软;随着全球经济的改善,预计澳元、加元和纽元兑美元今年的表现会更好,而相对增长前景和债务状况将令加元表现弱于澳元和纽元。

从技术日K线图上来看,美元指数收小阳线。美指上方压力12月21日高点91.02,下方支撑12月17日低点89.72,美指支撑90.21,89.79,阻力90.89,91.15。

欧元/美元支撑 1.2123,1.2083,阻力1.2230,1.2297

EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探2257,最低触及1.2150,收报1.2163。

德国智库伊弗经济研究所、瑞士经济研究所和意大利国家统计研究所联合发布经济展望报告,大幅下调了欧元区经济预测。根据这份最新的报告,继第三季度的强劲复苏之后,今年第四季度的欧元区经济将萎缩2.7%,而不是如9月底所预测的那样增长2.2%。原因是欧洲第二波疫情来势汹汹,新增感染病例急剧增多,各国政府重新实施严格的封锁措施,部分经济活动被迫叫停。由此,欧元区今年全年的经济将下降7.3%。另外,跟9月份预期的增长1.5%相比,这些研究机构如今认为,2021年第一季度的欧元区经济将只会增长0.7%。

IMF表示,由于新冠疫情复发席卷欧洲大陆,欧元区2021年的经济复苏力度有弱于先前预期的风险,因此可能需要更多刺激措施;该基金警告说,进入新的一年,经济面临的风险仍然偏向于下行,反弹的时机取决于新冠疫苗的推出速度和有效程度。另外,各个国家和欧盟层面前所未有的政策反应帮助缓解了危机的影响;IMF在与欧元区成员国就其共同政策进行会谈后发表的一份报告中表示,除非未来几个月大流行病的动态发生重大变化,否则经济活动的复苏将比预期的要缓慢;进一步的财政支持将是有必要的,各国政府应“探索方案来强化当前的财政规则”;目前而言,IMF维持其对有19个成员国的欧元区今年经济萎缩8.3%、明年增长5.2%的预期。

如果英国脱欧谈判与美国财政谈判也继续取得进展,那么投资者将重新在明年美联储维持强力宽松政策措施的预期下大力抛售避免美元现金,届时非美货币汇价将会进一步走高,尤其是欧系货币将首先得到支撑延续前期强势。

从技术日线图上来看,欧元收3连阴线。上方压力12月17日高点1.2273以及2018年2月高点1.2556,下方支撑30日均线。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.2190之上,可考虑轻仓做多,目标为1.2230-1.2297;如汇价反弹破败1.2150继续尝试做空,目标1.2123-1.2083。

英镑/美元 支撑 1.3289,1.3212,阻力1.3457,1.3548

GBPUSD:英镑兑美元昨日最高1.3470,最低触及1.3302,收报1.3367。

分析指出,英国有序脱欧在实质上只是把负面影响最小化的安排,投资者绝不应该将此看作是什么积极正面事件,因为就算达成协议正式脱欧,英国方面仍需要在明年处置其中的各项后继安排,这在疫情影响尚未结束的背景下仍会带来相当多的不确定性影响,料对英镑汇价仍有持续性的拖累。

从技术日线图上来看,英镑收3连阴线。上方压力12月17日高点1.3625以及2018年1月1.4345和4月1.4377,下方支撑60日均线。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.3405,可考虑轻仓做多,目标为1.3457-1.3548;如汇价反弹破败1.3340,可继续尝试做空,目标1.3289-1.3212。

黄金 支撑1850.79.,1841.37,阻力1876.93,1893.65

黄金昨日最高上探1884.24美元/盎司,最低下探触1858.10美元/盎司,最终收报1860.20美元/盎司。

Kitco全球交易总监Peter Hug表示,如果持有较为积极的观点,比如疫苗很快就能分发起效,那么明年下半年经济会很快复苏。在这种情况下,通胀升温就变得很现实了,这对黄金是利好的。如果全球疫情得到控制,那么消费者需求会增长,经济会复苏,同样意味着通胀;他表示,如果通胀真的升温,那么明年金价将突破今年的顶部水平。在各国央行紧缩之前,金价涨到2500至3000美元/盎司都是有水平的。在紧缩到来之前,至少还有一年时间;在经济遭到重创的情况下,各国央行还会继续刺激,不太可能加息。因此看好黄金的表现。另外,明年疫苗的表现是需要关注的;他表示,如果没有美国全部人口起码一半的人接种疫苗,那么就不会有什么效果,经济也就会继续陷入困境,美联储和美国政府也就会继续刺激。这对黄金也是利好的,整个市场都有黄金宏观面利好因素。

从技术日线来看,黄金收小阴线。上方压力12月21日高点1906.74,下方支撑30日均线。

交易策略:若金价反弹持稳于1868,可考虑继续做多,目标为1876.93-1893.65,若金价下行跌破1858;可尝试轻仓做空,目标为1850.79-1841.37。

21:30 美国11月耐用品订单月率初值(%)

21:30 加拿大10月季调后GDP年率(%)

21:30 美国11月核心PCE物价指数年率(%)

23:00 美国12月密歇根大学消费者信心指数终值

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