日瑞英行维持利率不变-不追随欧行美联储!

日瑞英行维持利率不变-不追随欧行美联储!
2019年09月20日 07:00 方世平fangshiping

方世平—9月20日分析

昨日国际现货黄金收报1499.03美元/盎司,白银收报17.79美元/盎司。

日本央行在政策声明中表示,正在“重新评估”经济和通胀发展,似乎表明日本央行准备在10月经济展望报告中作出不寻常的更新。不过程度不及2016年7月份的措辞:“正在对经济活动和物价发展采取全面评估”

日本央行提到持续关注海外经济放缓,这些经济的下行risk似乎正在增加,认为需要更加密切关注实现价格平稳目标的动能将会失去的可能性。

黑田东彦在发布会上更是表示:日本经济状况当前“稳健”,短期内不太可能进一步恶化。这似乎暗示着其并不急于推出更多的宽松行动。

由于日本货币宽松程度超过美国和欧洲,因此日本央行在加大货币刺激力度方面一直持有谨慎立场,随着欧洲央行降息、重启QE且开启第三轮定向长期再融资操作,且美联储也已经实现了年内两次降息,这使得日内央行有了一定的宽松空间。

瑞士央行在9月利率决议上继续将活期存款利率保持在-0.75%水平不变;并将3个月同业拆借利率(LIBOR)目标区间继续维持在-1.25%~-0.25%。考虑到近期国际环境的发展以及瑞士通胀前景,瑞士央行表示扩张性的货币政策仍然是需要的。

瑞士央行利率决议显示,认为通胀不会超过2%,瑞郎仍旧被高估,仍然愿意在必要时干预外汇市场,同时考虑到整个货币形势,将在必要时继续积极参与外汇市场。

瑞士央行正在调整计算即期存款负利率的基准,抵押贷款和房地产市场持续失衡,鉴于国际形shi的最新发展和瑞士的通货膨胀前景,扩张性货币政策仍然是必要的,将继续密切监测抵押贷款和房地产市场的发展,并定期重新评估调整反周期资本缓冲的必要性。

瑞士央行在欧美央行不断宽松的背景下,保持利率不变,偏鹰语调明显,且瑞郎避险属性强劲,支撑瑞郎走高。瑞行称在确有必要时会入市干预汇率,因瑞郎汇率已被高估,且全球经济与trade前景存有巨大risk。然而,在此前欧洲央行和美联储都选择了降息的情况下,该国央行却继续按兵不动,这却才是最大的偏鹰信hao。瑞郎相对欧元和美元的汇价因此跳涨。

英国央行如期维持利率于0.75%不变,货币政策委会一致同意维持4350亿英镑资产购买规模不变,一致同意维持100亿英镑企业债购买规模不变;未来加息步伐:如果英国顺利脱欧并在全球经济增长中出现一些复苏,需要以有限和渐进幅度加息。英国脱欧后,需要平衡英镑贬值带来的通胀压力和经济增长放缓。英国脱欧将决定英国央行的下一步政策,只有在脱欧结果出炉后才能明朗。

从技术日K线图上来看,美元指数收小阴线。美指上方压力99,下方支撑9月16日低点98。美元指数支撑98.16,97.97,阻力98.59,98.83。

欧元/美元支撑 1.1018,1.0996,阻力1.1068,1.1096

EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探1.1073,最低触及1.1023,收报1.1041。

虽然目前的欧元和美元利差比金融危机开始前几年要相对较高,但与在自满情绪刺激下的risk偏好高涨时期相比,市场对这种追逐收yi率的接受度似乎要低得多。

从技术日线图上来看,欧元收小阳线。上方压力9月13日高点1.1109,下方支撑9月17日低点1.0990。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.1046之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1068-1.1096;如汇价反弹破败1.1023继续尝试做空,目标1.0996-1.0990。

英镑/美元 支撑 1.2456,1.2386,阻力1.2578,1.2630

GBPUSD:英镑兑美元昨日最高上探1.2560,最低触及1.2438,最终收报1.2526。

在全球央行降息狂潮下,英国央行对降息仍保持一定门槛,这支撑英镑保持高位,但后续脱欧进展或是影响英镑的主要驱动因素。

脱欧谈判可能一直持续到10月17日的欧洲理事会会议,届时最终可能达成一项协议,从而开启英镑的可持续复苏。所以,那些认为英国根本无法给出新脱欧协议的人,可能会感到措手不及。

从技术日线图上来看,英镑收小阳线。上方压力昨日高点1.2560,下方支撑10日均线。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.2560,可考虑轻仓做多,目标为1.2578-1.2630;如汇价反弹破败1.2508,可继续尝试做空,目标1.2456-1.2386。

黄金 支撑1490.52,1482.02,阻力1506.04,1513.06

黄金昨日最高上探1504.55美元/盎司,最低下探触1489.03美元/盎司,最终收报1499.03美元/盎司。

美联储利率决议凸显的内部分歧令其未来政策前景高度不可测,这也阻止了投资者继续追高美元,令美元计价的金价获得喘息之机。而当日OECD报告大幅下调全球经济增长预期之举,也令避险黄金受到了额外的追捧。

从本周美联储进行的逆回购来看,其可能很快就再将进行资产负债表扩张。回购被视为“警告的信号”,他们正在一步步走向QE,下一个市场大动作就是美元走低。

当白银长期低于50个月均线,再实现突破之后,价格通常会大幅上涨。

在2000年到2003年期间,白银一直低于这一移动均线。但2003年晚些时候,白银价格突破了这一水平,约为5。但就在突破了这一水平之后,白银在随后的几年中出现了大规模反弹。白银价格在此期间上涨超300%,从5美元左右开始涨,触及21高点。

到2008年末,白银再次跌破50个月移动均线,并在几个月内保持在该水平以下。它最终在2009年初反弹得更高,并开始大规模上涨,直到2011年。银价在12左右开始上涨,并在49.00左右见顶。这一增幅超过308%。

2013年,白银又跌破50个月移动均线,直到今年8月。考虑到这种情况,投资者肯定会想,是否还会有300%的大涨正在酝酿之中。在过去的19年里,我们已经看到类似的事情发生了两次。

从技术日线来看,黄金收小阳线。上方压力30日均线,下方支撑9月18日低点1483.50。

交易策略:若金价反弹持稳于1500之上,可考虑继续做多,目标为1506.04-1513.06,若金价下行跌破1497.54;可尝试轻仓做空,目标为1490.52-1482.02。

今天关注的主要数据面如下:

20:30 加拿大7月核心零售销售月率

22:00 欧元区9月消费者信心指数初值

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