超级周首秀关注澳洲联储货币纪要!

超级周首秀关注澳洲联储货币纪要!
2019年11月19日 08:20 方世平fangshiping

方世平—11月19日分析

昨日国际现货黄金收报1471.51美元/盎司,白银收报17.05美元/盎司。

今日08:30澳洲联储11月货币政策会议纪要。在新西兰联储13日选择继续按兵不动之后,澳洲联储在12月会议上再度降息的可能性也已降至微乎其微,并且,本月初澳洲联储决议中也已经透露出了相应的偏鹰预期,这如果再配合近期全球trade相关消息好转的局面,其年底降息的概率会进一步忽略不计。

22:00 纽约联储威廉姆斯发表演讲,并接受提问。

安本标准投资经济学家麦凯恩称,7月以来美联储为应对全球经济放缓、商业投资下滑等因素对美国经济的冲击连续降息,鲍威尔此前已多次提及1995年和1998年美联储为应对经济停滞而推出的利率三连降,如今美联储倾向于在经济企稳后尽快结束宽松周期。他注意到,鲍威尔演讲中提及如果出现了导致将对前景进行重大重新评估的事态发展,美联储将作出相应的反应。说明美联储依然对潜在的risk,如全球经济复苏缓慢、地缘政risk升温等有所顾虑,保留了政策空间。

从技术日K线图上来看,美元指数收4连阴线。美指上方压力11月13日高点98.45,下方支撑11月5日低点97.46,美数支撑97.66,97.50,阻力98,98.18。

欧元/美元支撑 1.1050,1.1028,阻力1.1092,1.1112

EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探1.1090,最低触及1.1048,收报1.1072。

欧洲央行首席经济学家连恩在布鲁塞尔参加一个小组讨论时表示,欧洲央行不接受其货币政策处于下限的说法。trade放缓“现在对我们来说是一个巨大的冲击”,“经济放缓有其外部因素,货币政策无法解决海外经济放缓的问题,但这不是重点”,“如果受到外部冲击,必须重新平衡欧洲经济,从Export部门转向面向区内部门,这是自然宏观调整的一部分。借助我们的货币政策,我们可以为此提供帮助,宽松的货币政策导致货币贬值,促进Export”。

本周美联储及欧洲央行将相继公布10月货币政策会议纪要,且欧洲央行新任行长拉加德将于周五发表演讲,在美联储与欧洲央行货币政策分化预期持续扩大的情况下,若本周这一预期持续升温,欧元反弹料戛然而止。

本周四20:30欧洲央行10月货币政策会议纪要,以获取利率前景的相关线索。不过,这次会议纪要不太可能产生太大的市场影响,因为涉及了前行长德拉基的上一次会议,目前欧洲央行由新行长、前IMF掌门拉加德掌领。周五16:00拉加德将在欧洲银行业会议上的演讲,可能会引起更多关注。

另外周五17:30的欧元区11月Markit服务业和制造业PMI初值将提供增长前景的最新情况,这将本周最为重要的数据。作为欧元区经济的晴雨表,这两项数据上个月都小幅上涨,市场正期待能在11月份再次上涨。PMI数据的持续上涨将进一步证明,欧元区工业部门的低迷即将结束,这可能有助于支撑欧元。

从技术日线图上来看,欧元收3连阳线。上方压力半年线以及10月21日高点1.1179,下方支撑11月14日低点1.0989。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.1090之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1112-1.1179;如汇价反弹破败1.1070继续尝试做空,目标1.1050-1.1028。

英镑/美元 支撑 1.2905,1.2857,阻力1.2993,1.3033

GBPUSD:英镑兑美元昨日最高上探1.2985,最低触及1.2897,最终收报1.2953。

英镑兑美元连续第四个交易日上行,一度刷新自10月22日以来高位1.2985。市场对英国保守D在12月提前选中获胜的预期进一步升温,叠加国际trade乐观情绪发酵,目前而言政risk溢价正在帮助提振英镑。

自从10月英国脱欧取得重大进展以来,英镑近一个月总体交投于1.2750/1.3013区间内,短时间而言英镑表现偏上行,目前正在测试区间上沿。如果近期可以站上1.3013,料英镑有测试1.3185/1.1959的23.6%分位于1.3050。下方支撑关注1.2900关口,若跌破恐测试1.2840(即3月13日高点1.3381-9月3日低点1.1959跌势的61.8%斐波那契回撤位)。

从技术日线图上来看,英镑收4连阳线。上方压力10月21日高点1.3013,下方支撑1.2840(即3月13日高点1.3381-9月3日低点1.1959跌势的61.8%斐波那契回撤位)以及10月17日低点1.2750。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.2985,可考虑轻仓做多,目标为1.3013-1.3033;如汇价反弹破败1.2945,可继续尝试做空,目标1.2905-1.2857。

黄金 支撑1460.62,1449.72,阻力1478.23,1484.94

黄金昨日最高上探1474.05美元/盎司,最低下探触1456.44美元/盎司,最终收报1471.51美元/盎司。

由于美联储可能暂停加息,加之实体需求疲弱,年底前市场将呈现横向盘整的态势。推动金价上涨的许多有利因素已经消失。过去几周,价格一直在走低,因美联储似乎正在消化宽松周期结束的预期,并在未来几个月离场观望。主要消费国的实际需求也很疲弱。金价将在今年年底前横盘整理。

近几周来金银市场的情况出现恶化,这将吸引技术看空者的目光。需要一个重大的地缘政震荡,才能扰乱世界市场,以启动金银的强势反弹。在这种情况发生之前,金价更多将横盘震荡。如果本周没有什么震动市场的情况,金价将在1445.70-1491.90区间震荡。

今年黄金市场迎来了久违的大涨,整个夏季的飙升后,一度触及6年新高1557.11美元/盎司。在市场避险情绪大幅升温的情况下,投资者们涌入黄金ETF和白银ETF;但在近期随着市场避险降温,金银价下跌的情况下,黄金和白银ETF也经历了2016年年底以来最大的单周流出量;这意味着短期的抛售还没有结束。黄金市场还未触底,但距离底部或许已经非常接近了,真正的底部在1450美元/盎司下方。长期趋势仍然是看多的,中期目标看向1800美元/盎司。

黄金从根本上提高了夏普比率;它降低了投资组合面临的risk,并提升了回报。这是很有用的。它与典型投资组合中的其它任何事物都不相关,所以它分散了risk,提供了多元化,即使没有票息或gu息,它也会给你带来实际的资本增值回报。

目前市场普遍认为,全球经济risk依然偏下行,因美国trade政策不确定性以及处于增长周期末端可能面临的各种挑战,包括企业信用risk。美国选年也充斥了更大的不确定性,大肆做空黄金须谨慎。

黄金市场每年年末至次年年初有非常明显的季节性因素。在12月买入黄金,到次年1月卖出的话,在过去14年里11年会有收yi。此外,尽管近期避险情绪的下降影响了黄金,但从目前的宏观环境来看,避险情绪仍可回升,因此依然应当买入黄金。

从技术日线来看,黄金收小阳线。上方压力8月13日低点1480以及30日均线,下方支撑昨日低点1456.44以及11月12日低点1445.70。

交易策略:若金价反弹持稳于1474.05,可考虑继续做多,目标为1478.23-1484.94,若金价下行跌破1467.33;可尝试轻仓做空,目标为1460.62-1449.72。

今天关注的主要数据面如下:

08:30 澳洲联储11月货币政策会议纪要

17:00 欧元区9月季调后经常帐

21:30 美国10月新屋开工、美国10月营建许可总数

22:00 纽约联储威廉姆斯发表演讲,并接受提问

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