今日欧行拉加德(Christine Lagarde)演讲备受关注!

今日欧行拉加德(Christine Lagarde)演讲备受关注!
2019年12月18日 08:00 方世平fangshiping

方世平—12月18日分析

昨日国际现货黄金收报1476.24美元/盎司,白银收报17.01美元/盎司。

今日16:30 欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)发表演讲。

17:30英国11月未季调生产者输出/输入物价指数年率、英国11月消费者物价指数年率数据。此前英国10月CPI年率为1.5%,创下了2016年以来的新低,核心CPI年率则在1.7%,双双低于英国央行2%的目标。市场预测2020年下半年英国CPI有望上升,英国央行可能将利率提高至1%。若CPI低于2%的时间超过2020年,或再次推迟脱欧,英国将在2020年5月降息。

格林斯潘昨日再度发出警告,随着美国预算赤字的不断攀升,通货膨胀将对经济构成更大的威胁。他表示,“目前,没有真正的通胀在起作用。但如果预算赤字继续攀升,通胀率必然会上升”。

年初以来,为改善本国经济,全球近30个国家祭出宽松货币政策。在全球经济出现一丝复苏迹象之际,全球trade局亦出现好转。以美联储为代表的发达经济ti央行集体按下降息“暂停键”,欧洲央行、韩国央行、澳大利亚央行等近期均宣布维持基准利率不变,印度央行也超预期选择按兵不动,“静观其变”似乎成为各大央行在当前经济形势下的共同选择。积极的财政政策成为多个国家寻求发展的新思路

分析表示,无论是之前“破7”,还是最近“返6”,都是正常的波动,是人民币汇率弹性增强的结果。“破7”之后没有继续大幅贬值,“返6”之后也没有继续大幅升值,说明当前人民币汇率水平是比较合理的。当前外部环境出现转机,同时国内经济企稳信hao增多,内外因素都对人民币汇率走势形成提振,年内人民币汇率不大可能再出现大幅贬值。

新西兰第三季度GDP数据将于明日05:45公布,机构对经济学家的调查显示,由于住房市场恢复活力且乳制品价格回升,新西兰第三季度GDP季率有望从0.5%升至0.6%,年率料从2.1%升至2.4%。新西兰ASB银行首席经济学家Tuffley表示,“GDP增速上升可能缓和新西兰联储的担忧,并促使其对官方现金利率的risk评估变得更为平衡。”新西兰联储在11月会议上对进一步降息敞开大门,当时其对三季度增长预期仅为0.3%。

瑞典央行不是第一家实行负利率的的央行,但如果本周四决定升息,其将是第一家取消负利率的央行。但这种决定可能与经济表现不一致,瑞典经济虽然没有面临危机,但仍在放缓。全年经济增长都低迷,而且大多数指标显示第四季将表现艰难。通胀率也低于央行的2%目标,且全球前景仍充满变数。

经济学家Jeansson:瑞典央行应该谨慎对待退出负利率。尽管经济增长放缓,11月略有上升的通胀仍给予瑞典央行足够理由于本周四加息。这将让瑞典央行结束近5年的负利率并宣布获得阶段性胜利。据机构调查,周四加息至零已完全反映在市场定价中。如果预期实现,它将是第一个退出负利率的主要央行。考虑到脆弱的全球经济前景和明年温和的通胀预期,预计瑞典央行将在此次加息后暂时按兵不动。实际上,根据瑞典央行制定的回购利率路径显示,该利率将维持至2022年。

从技术日K线图上来看,美元指数收小阳线。美指上方压力年线,下方支撑12月13日低点96.61,美数支撑97.02,96.84,阻力97.34,97.48。

欧元/美元支撑 1.1128,1.1105,阻力1.1174,1.1199

EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探1.1175,最低触及1.1129,收报1.1150。

欧洲央行管委雷恩:欧元区通胀仍然低于物价平稳的目标水平;货币政策立场仍然宽松;宽松的货币政策支撑我们对物价平稳的追求,也为有利的经济增速和就业提供了条件;前景展望与九月相比大致不变。

从技术日线图上来看,欧元收小阳线。上方压力年线位置即12月13日高点1.1199、1.1250、200周移动均线1.1358以及2018年以来跌势的38.2%斐波那契回撤位1.1520,下方支撑半年线以及12月11日低点1.1070。

交易策略:如汇价反弹持稳于1./1151之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1199-1.1250;如汇价反弹破败1.1129继续尝试做空,目标1.1105-1.1070。

英镑/美元 支撑 1.3041,1.2952,阻力1.3279,1.3428

GBPUSD:英镑兑美元昨日最高上探1.3338,最低触及1.3100,最终收报1.3131。

挟大胜之势,约翰逊正跃跃欲试对英国经济政制进行全面改革,这势必触及众多既得利益,带来难以预估的不确定性,而与此同时,脱欧新法案将在本周五正式提交,在他此前声称“硬脱欧”备选计划仍然有效的背景下,市场焦虑情绪自然再度挥之不去。市场同时正关注本周英国方面的更多经济指标。

英国在1月31日脱欧之后,将进入过渡期,期间英国名义上脱离欧盟,但在其他所有方面都仍然是欧盟成员国,这段期间双方将为确立未来trade关系而展开新的谈判,谈判传递出来的任何信hao都有可能给汇市和金市带来不同程度的冲击。

虽然约翰逊带领的保守D在议会的巨大优势,让他有灵活空间在需要时修改法律,但他向欧盟发出的信息仍堪称大胆。这增加了英国在与欧盟进行商品和服务trade时将面临Tariff和其他壁垒的可能性,英镑料迎来深幅回调。

约翰逊计划修改法律以确保不延长脱欧过渡期,这可能让英国在明年年底再度面临无协议脱欧的risk。他希望兑现他的选承诺,在保持现状的过渡期于2020年12月31日结束之前,完成与欧盟的自由trade协定。欧盟已经警告称,很可能无法在1月31日脱欧日之后的11个月内完成约翰逊想要的那种协议,他希望能效仿加拿大与欧盟的trade协议。而欧盟与加拿大历时七年才完成这一协议。

英国前七大银行全部通过了央行的最新压力测试,表明即使在全球经济下滑或明年英国未与欧盟达成trade协议的情况下,这些银行的实力仍足以继续放贷活动。这项测试的假设情境比2008年金融危机时更严峻,衡量银行在英国GDP一年内下降4.7%,英国央行基准利率从目前0.75%上升至4%,失业率攀升至9.2%时的表现。接受测试的银行包括苏格兰皇家银行,劳埃德银行集团,汇丰控股巴克莱,Nationwide Building Society,桑坦德英国集团控股和渣打银行。

从技术日线图上来看,英镑收中阴线。上方压力12月10日高点1.3215、1.3300、3月份高点1.3381、61.8%回撤位1.3453、1.3500、1.3600、去年初顶部形态的颈线1.3712、1.3800、1.4000、2018年4月份高点1.4377;下方支撑200周均线1.3109、今年跌势的78.6%斐波那契回撤位1.3077、10月21日高点1.3013、11月18日高点1.2985以及以及1.2840(即3月13日高点1.3381-9月3日低点1.1959跌势的61.8%斐波那契回撤位)。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.3140,可考虑轻仓做多,目标为1.3279-1.3428;如汇价反弹破败1.3100,可继续尝试做空,目标1.3041-1.2952。

黄金 支撑1473.47,1470.71,阻力1479.80,1483.35

黄金昨日最高上探1480.58美元/盎司,最低下探触1474.26美元/盎司,最终收报1476.24美元/盎司。

在今年降息三次之后,美联储在12月会议上维持利率不变。长期来看,黄金的表现非常出色。在2001年初到2010年末的十年里,金价从250美元/盎司攀升至1250美元/盎司,平均每年上涨100美元,很大程度上将此归因于“新兴市场在该地区经济持续良好增长的背景下不断增加珠宝购买”。

钯金一度触及2000.35美元/盎司至纪录高点,因供不应求带动涨势;钯金今年迄今累计上涨53.92%。

“末日博士”麦嘉华(Marc Faber)表示,2020年自己偏爱的货币包括黄金、白银和铂金,眼下的美国市场和1998年至2000年的状态很像。预计美元将走低,黄金、白银和铂金的表现都会比美元好。今年美元计金价创下了六年新高,其它不少货币计金价更是创下li史新高。

据证券时报,在持续多月的盘整之后,近期国际金价表现坚挺,上周COMEX黄金期货主力合约创下8月初以来的最大单周涨幅。分析人士表示,此前市场避险需求下降一度使得黄金走势承压,鉴于投资者对地缘局势的担忧以及全球央行的低利率政策,2020年金价有望继续走“牛”。

从技术日线来看,黄金收小阳线。上方压力60日均线以及12月12日高点1486.83,下方支撑10月1日低点1459.14以及11月12日低点1445.70。

交易策略:若金价反弹持稳于1477.03,可考虑继续做多,目标为1483.35-1486.83,若金价下行跌破1474.26;可尝试轻仓做空,目标为1470.71-1459.14。

今天关注的主要数据面如下:

15:00 德国11月生产者物价指数月率

16:30 欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)在法兰克福发表讲话

17:00 德国12月IFO商业景气指数

17:30 英国11月未季调生产者输出/输入物价指数年率、英国11月消费者物价指数年率

18:00 欧元区11月消费者物价指数年月率终值

19:15 欧洲央行执委科雷(Benoit Coeure)发表演讲

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