耶伦一锤定音美元下挫,非美货币金银油飘红!

耶伦一锤定音美元下挫,非美货币金银油飘红!
2021年01月20日 12:11 方世平fangshiping

方世平—1月20日分析

昨日国际现货黄金收报1839.80美元/盎司,现货白银收报25.20美元/盎司。

耶伦(Janet L. Yellen):相信由市场所决定的汇率,美国并没有寻求通过打压美元汇率来获取经济优势,美联储的低利率政策可能会持续很长时间。她作为财长的任务将是帮助美国人在接种疫苗之际度过疫情的最后几个月,并重建美国经济,使其更具竞争力,创造更多繁荣和就业。她说“如果不采取更多行动,我们当前就可能陷入更长久和更痛苦的衰退,而较长期来看,之后可能会让经济伤痕累累。”她在证词讲话中一方面提到了上调企业税税率的可能性,另一方面却也对进一步增加财政刺激力度前景给出积极回应,这被市场视作喜忧参半,美元汇价因此延续横盘波动,投资者正在等待美国新政府就任后,在更多政策措施细节上的水落石出。

瑞银全球财富管理(UBS Global Wealth Management)首席投资官Mark Haefele在一份研究报告中说,耶伦对美元的评论无法扭转美元走软的趋势。他指出,美联储的扩张性货币政策将利率维持在零水平,并可能持续数年,这是今年美元预期疲软的原因之一。

丰业银行Shaun Osborne称,耶伦的做法并不是明确重新拾起了“强势美元符合美国利益的说法”,这种措辞也许从来就不是真正想要美元强势;或许只是为了安抚外国投资者和以美元为基础的全球金融体系,让人相信美元不会被允许急跌和造成破坏。

根据Wind数据计算显示,2020年美联储、欧洲央行和日本央行的资产负债表扩张幅度均在30%以上,规模合计扩张了8万亿美元,相当于“再造两个美联储”(2019年末规模为4.2万亿美元)。截至2020年末,美联储资产负债表总规模为7.41万亿美元,相比2019年末扩张3.2万亿美元。同期,欧央行、日本央行分别扩张3.3万亿美元、1.5万亿美元。

今日23:00 加拿大央行利率决议和货币政策报告,加行行长麦克勒姆将召开发布会讨论货币政策报告内容。

Fxstreet前瞻加拿大央行利率决议:尽管加拿大在出现新冠肺炎疫情的省份实施了封锁措施,经济增长放缓,但预计加拿大央行维持基准利率在0.25%不变,维持量化宽松措施不变。长远的政策观点可能会提到至少在两年内不会有任何变化。

高盛认为,当市场的风险偏好水平已经如此之高的时候,任何负面消息都会引发市场的恐慌:未来几个月,不论是美国经济增速不及预期,还是公共卫生事件带来更多不确定性,抑或是财政和货币刺激政策达不到投资者的预期,市场可能都会很快下跌。

从技术日K线图上来看,美元指数收小阴线。美指上方压力60日均线,下方支撑1月6日低点89.21,美指支撑90.33,90.17,阻力90.72,90.95。

欧元/美元支撑 1.2086,1.2042,阻力1.2159,1.2188

EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探2145,最低触及1.2072,收报1.2129。

欧盟欲借助提高欧元国际地位来提升自身在国际经济舞台上的地位,挑战美元主导角色的同时防范包括美国制裁在内的金融风险。在周二公布的路线图中,欧委会阐述了如何通过加强欧元的架构、发展绿色金融等市场,来增强经济和金融韧性。

投资者目光聚焦周四欧洲央行的政策决议,届时,欧银对于欧元区疫情进一步冲击的评估,以及对下一步货币政策的透露,才是引导欧元汇价走强,决定其继续反弹还是重新滑落的又一推手。

渣打银行预计,美元在未来一年将继续下行,尽管如此,欧元兑美元将下跌,但应该会维持在1.20关口之上,欧元兑美元的多头仓位是目前为止美元交易仓位中最高、最重要的,在这种背景下,近期美国国债收益率上升、美国国债收益率曲线趋陡以及收益率差扩大可能是导緻美国国债收益率下跌的额外因素,政府计划的大规模财政刺激计划可能会提振美国短期人气和经济表现。

从技术日线图上来看,欧元收小阳线。上方压力1月6日高点1.2350,下方支撑60日均线。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.2159之上,可考虑轻仓做多,目标为1.2188-1.2350;如汇价反弹破败1.2115继续尝试做空,目标1.2086-1.2042。

英镑/美元 支撑 1.3592,1.3548,阻力1.3659,1.3682

GBPUSD:英镑兑美元昨日最高1.3637,最低触及1.3570,收报1.3637。

英国央行首席经济学家霍尔丹今天的演讲不太可能对英镑有太大影响,因为在贝利上周发表评论后,市场已做出调整降低了负利率的可能性。

从技术日线图上来看,英镑收小阳线。上方压力1月14日高点1.3711,下方支撑30日均线。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.3659,可考虑轻仓做多,目标为1.3682-1.3711;如汇价反弹破败1.3615,可继续尝试做空,目标1.3592-1.3548。

黄金 支撑1833.14.,1826.49,阻力1846.01,1852.23

黄金昨日最高上探1845.57美元/盎司,最低下探触1832.70美元/盎司,最终收报1839.80美元/盎司。

新加坡华侨银行分析师指出,全球大宗商品价格至少在未来两年间仍将保持上行趋势,主要原因在于在疫情进一步得到控制之后,全球经济的进一步复苏势必带来更高的需求水平,同时各主要经济体也会在基建领域进一步加大投入,以刺激经济与就业活动,这在美国新政府上任之后将会尤为显著。与此同时,供给端恢复进程慢于需求端的格局也会令商品价格涨势更加升温;分析师并指出,全球央行增加货币供应带来的再通胀压力,也将是原材料商品价格上涨的又一推手。另外,各国环保新政的落实,新能源产业的加速发展,也会对特定品种大宗商品价格带来额外的刺激。这轮牛市将至少持续到2022年年底。

从中长期走势来看,金价自去年8月见底以来的蓄势震荡行情还在延续,上周以来围绕200日均线的争夺还在延续中,因而,处于进退维谷区间的金价后市在面对进一步的消息面动态,仍有大概率会有更敏感的异动反响。

全球白银需求中,约有三分之一来自金融投资,剩余三分之二来自工业应用,例如电子,半导体,太阳能电池板,水净化,电池,LED照明以及珠宝中的半导体和焊料。一旦新冠疫情得到成功遏制,全球工业复苏将支撑白银价格;盛宝银行Ole Hansen对今年银价持乐观态度:“由于白银一直具有贵金属和工业金属的双重用途,今年银价会同时受到两方面的利好,买入白银一直是投资者的明智之举……今年白银价格甚至会相对于黄金更快速上涨,驱动因素主要来自工业应用、特别是那些推动绿色转型的产业,例如太阳能电池板生产中使用的光伏电池。”随着清洁能源成为全球议程的重中之重,对白银的需求将会增加。尽管随着技术的进步,太阳能电池板所需的白银数量已减少,但交付给太阳能电池板行业的白银总量仍在增长;研究公司CRU预计,到2025年太阳能发电量将增加近一倍;到2030年,该行业对白银的需求将增加到8100万盎司。

从技术日线来看,黄金收小阳线。上方压力半年线,下方支撑1800。

交易策略:若金价反弹持稳于1850,可考虑继续做多,目标为1880-1900,若金价下行跌破1838;可尝试轻仓做空,目标为1826.49-1800。

今天关注的主要数据面如下:

15:00 英国12月核心CPI年率(%)

18:00 欧元区12月未季调核心CPI年率终值(%)

21:30 加拿大12月核心CPI-普通年率(%)

23:00 加拿大央行利率决议和货币政策报告,加行行长麦克勒姆将召开发布会讨论货币政策报告内容。

01:00 英国央行行长贝利、英国央行金融政策委会布雷热参加金融稳定战略和风险公民小组公开论坛

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