“七分天注定,三分靠打拼”?指数增强ETF有何优势?

“七分天注定,三分靠打拼”?指数增强ETF有何优势?
2021年11月25日 17:47 平安证券

有一句挺洗脑的闽南语歌词:三分天注定,七分靠打拼,爱拼才会赢……

在生活中,努力拼搏的人简直帅到没朋友,但在投资中,可不一定。有时候你在市场拼得太狠,反而可能会因为频繁交易而输得很惨。所以有的观点认为,普通投资者更好的选择是:七分天注定、三分靠打拼——大比例配置指数基金,小仓位满足那颗驿动的心,这样才更有希望在市场上赢。

“指数基金是一种明智的,可用的方法,能毫不费力地以最低的费用获得市场的回报率。”指数基金之父约翰·博格曾如此反复告诫投资者。而被誉为“二十世纪四大投资巨头之一”的约翰伯格,股神巴菲特对其的赞赏更是溢于言表:约翰伯格对美国投资者做的贡献,超过历史上任何一个人!

“交易型开放式指数基金”简称ETF,由于这家伙具有的各种先天优势,所以现在ETF基本已经成为指数基金的代名词。目前ETF在全球都很火,美国2020年上半年ETF成交额占股市成交额27.6%,达到四分之一强。同样的,A股ETF活跃度也越来越高,2020全年成交金额超10万亿元,同比大增57%。

一般来说,指数可以分成几大类,如宽基指数、规模指数、行业指数、主题指数、风格指数、策略指数等。不过,这里说的指数ETF主要是指宽基指数,在A股就是沪深300、中证500之类的。

宽基指数有很多好处,比如省时省力、费用低廉、“长生不老”、情绪干扰小等等,中国人不骗中国人,在此不便多夸。可能有的投资者会问,“配置被动的指数基金固然不错,可我打工真的很忙,连小仓位瞎折腾也懒得弄了,有没有什么方法,可以让我在被动的基础上,还能更主动一些呢?”

嘿!这你可问对人了。有一类品种,正好满足这类投资者的胃口。

指数增强ETF,就是这样的颜值担当。该类ETF运作机制更加完善,可以巧妙地将指数和基金经理有机糅合,从而取长补短,更有利地发挥出二者的优势。

1、80%仓位跟踪指数

虽然不是100%复制指数,但指数里有什么,基金里就得有什么。重仓指数的好处是能稳住大局,像一块压舱石,为另外20%的仓位做铺垫。通常这类基金的起步收益就是全市场的平均水平。

2、20%留给基金经理

专业人士的优势很明显,选股、行业分析、宏观把握能力都比较强,而普通投资者在专业性方面,很不幸,通常是被碾压的一方。含金量高的专业人士,能从市场上复杂且庞大的公开信息中,快速把握对自己有利的部分,不断放大收益。所以增强型ETF想要获得更好的收益,主要依靠宝藏基金经理。

从决策模式来看,大部分基金经理都会采用业内广受好评的高效决策模式:Alpha模型。 

一提到模型,阿尔法狗、贝塔猪、夏普猫什么的,普通投资者往往会犯迷糊,貌似有点专业、有点复杂,但其实说白了也简单,你可以把模型想象成一份菜谱。比如说,要炒一份儿扬州炒饭,那基本目标是把饭炒好,米饭和鸡蛋不可少,但为了追求更好吃的口感,还可以往里头加不同的配料。

为了追求更好的收益,不同的基金经理八仙过海,各显神通,加上价值因子、成长因子、质量因子等各种料,其实就等于加入玉米、豌豆、火腿、肉丁、虾仁的区别,目的都是为了把“菜”做的更好。

所以,某种程度上来说,指数增强ETF是为那些口味更刁钻的投资者打造的,他们不满足于单纯的蛋炒饭,还想多加点料。指数增强ETF的优点也相对明显:比较基准更有约束力,与指数偏离度小;超额收益更好;还有费率更低、持仓更透明、最高股票仓位能接近100%等一些相对优势。

总之,对于普通人而言,投资看似简单,实则极费心力,想要打败市场更是难上加难,而超配指数类的基金,让市场为我们打工,不失为上策。所谓股市无情,有时飘零,人为动物,惟物之灵,百忧感其心,万事劳其形,奈何以血肉之躯,而欲与市场争荣哉?

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部