歌尔股份闪崩跌停，消费电子板块受拖累
6月22日A股三大股指震荡下行，消费电子板块早盘快速下跌，歌尔股份闪崩跌停，立讯精密一度下跌超7%，奋达科技、蓝思科技、传音控股、安洁科技等个股随之大跌。港股消费电子板块也未能独善其身，比亚迪电子、舜宇光学盘中均下跌超6%。
消息面上，长期关注科技硬件产业的分析师郭明錤6月22日发布推特称，META推迟了2024年之后的所有新头戴设备/AR/MR硬件项目，并将2022年的出货量预测下调了40%，从1000万至1100万件降至700至800万件。
受此影响，国内代工生产AR/VR设备的产业链上市公司股价均出现一定程度调整。而由于销量下降、增速不及预期，智能手机、可穿戴设备等领域上市公司股价近期也维持低迷。
消费电子细分领域还有看点吗？
消费电子涉及子行业主要包括光学、电池、PCB、屏幕等等，上游有半导体芯片，电子材料等，下游包括手机、智能汽车、可穿戴设备等电子产品。近年来，受疫情、通胀以及地缘局势恶化的影响，电子消费品作为可选消费的一项，其需求端受到了较大的影响。
智能手机：作为电子消费品市场中最大的组成部分，智能手机由于缺乏技术创新、同质化严重，导致消费者换机需求明显下滑。数据显示，今年一季度中国大陆智能手机市场的表现持续落后于全球市场，仅出货7560万台，同比下滑18%。
可穿戴设备：近年来，可穿戴设备的兴起为消费电子行业带来了需求增量。但受用户保有量基数扩大、应用场景创新不足、终端用户换机周期拉长等因素的影响，可穿戴设备整体市场相较前两年高速增长的势头有所放缓。根据国际调研机构IDC数据，在2022年Q1中国可穿戴设备市场出货量为2584万台，同比下降7.5%，四年来首次出现季度不增长。由于缺乏需求刺激的动力，可穿戴设备市场已经从成长期逐步转向成熟期。
液晶电视/面板：传统的液晶电视/面板市场目前仍维持低迷。面板价格经历了上一轮大涨的周期后，在近一年内出现了断崖式的下滑，价格跌破了现金成本价，面临生产越多亏损越多的窘境。据悉，近期京东方、华星光电等多家面板厂已经开启了新一轮的减产，以避免亏损的扩大。而多年的全球电视出货量第一的三星电子近期已向所有面板厂通知暂停出货。
由于消费电子处于电子产品产业链中游位置，自身利润水平并不高，不能通过优化生产成本来提高利润水平。而消费电子自身也有自己的行业特点，就是高弹性。每当新的产品出现，例如触摸屏手机、TWS耳机、智能穿戴设备等，就能够会带来相关的产业链里面的上市公司业绩爆发式的成长。因此，消费电子行业的主要驱动力来自于创新，而其中受益于技术创新、新产品发布的细分领域有望在期间脱颖而出。
汽车电子：随着汽车智能化进程不断深入，智能驾驶感知领域有望成为未来消费电子的爆发点之一。智能驾驶初级是辅助泊车、定速巡航，最终的目标就是实现无人驾驶。其中捕捉实时的路况信息方面，涉及到雷达、光学的应用，同时需要车联网外部数据交换来捕捉实时的信息。随着汽车电动化及智能化进程不断深入，汽车电子领域有望迎来快速发展。
Mini LED：随着技术不断完善，Mini LED的相关应用新产品不断发布，苹果、京东方、tcl、群创、友达等均已推出MiniLED的商业化产品，涉及27～75尺寸Mini LED背光商业显示屏、电视、电竞、笔记本电脑、平板等。由于对比度、发光能力以及成本方面存在潜在优势，MiniLED对于OLED的替代有望持续推进。
