全球都怕的美联储,历史上却很憋屈

全球都怕的美联储,历史上却很憋屈
2016年09月06日 21:21 5分钟看天下

今天给大家讲一个美国经济史上的故事,就是那个非常神秘的美联储怎么成立的?

在1783年美国的独立战争打完以后,联邦的财政部长汉密尔顿说,我们已经是一个国家了,所以这个国家必须要有一家中央银行,他能够发行货币,能够调整整个国家的信贷和货币体系。在今天听来是理所当然的主张,在当时居然遭到了美国各州的强烈的反对。

因为在一个联邦政体中,美国的每一个州,都有它的司法权,有部分的立法权,所以一个州基本上就相当于一个国家。中央政府看来说,一个国家没有中央银行是难以想象的,但是各个州说,我为什么需要一个中央银行呢?开始争争吵吵。

到1791年的时候,在汉密尔顿的坚持下,国会终于批准了,在费城建立美国第一银行。但是国会在批准美国第一银行的时候,又给了一个期限,说你这个银行,最多只能干20年。20年后,你还能不能够存在,需要得到美国国会的批准。20年后,1811年,这家银行的续盈报告居然在国会没有得到通过,美国第一银行就这样关闭掉了。

到了1812年的时候,英国人和美国人又发生了一场战争,由于美国缺乏一个有效的全国金融市场,银行业在战争中陷入了一片的混乱,所以过了几年后,麦迪逊总统批准成立美国第二银行。但是第二银行在国会通过的时候,议员们仍然给出一个期限,20年后能不能活下去,必须要得到我们的通过。20年后,第二银行居然在美国国会又没有得到通过,又被迫被关闭掉了。

在后来的70多年里,美国那么大的一个经济体,居然没有一家中央银行,整个金融市场放任自由。银行业一方面蓬勃发展,另外一方面又经常发生市场崩溃的金融危机。在1873年、1884年、1890年、1893年和1907年,美国先后发生了5次大规模的银行倒闭风波。在1893年那一年,美国一下子倒掉了500家银行。

1893年,美国当时在全球的工业产值中已经超过了英国,已经是全球最大的工业制造国了,但是居然还是没有一家中央银行。

到了1913年的时候,美国的GDP总量成为了全球最大的。这个时候,在当时的威尔逊总统的支持下,美国国会通过了一个法案,叫联邦储备法案,要创建一个机构叫做美国联邦储备局。

美联储的制度设计非常的复杂,在机构设置上,有华盛顿的联邦储备局和12家联邦储备银行构成。这12个银行,它分布在全国的各个州;股东都是当地最重要的私人银行;董事会成员,则是银行家和大学教授。这些银行都是私人银行,它加入了美联储,他从美联储中所获得的利益是每年固定6%的年利息回报。

以前有一本书在中国很流行叫做《货币战争》。说美联储就是一个阴谋,它是有一些欧洲的老牌的金融资本家财团和美国的一些新兴的财团勾结起来的一个产物。他们控制了美国的金融市场,进而控制了全球的金融市场,这是一个非常大的阴谋论。那你听完我刚才讲美联储成立的这个过程就会发觉,这本书讲的都是扯淡。他虽然是由私人的银行参与,但是它在决策权方面仍然具有很大的公共性,它的利益的回报是固定的。

在联邦储备局里面有5个执行委员是由总统提名的,可以连任14年,超过了美国总统的任期。为什么那么长呢?就是为了避免政权轮替所带来的动荡,超脱出总统和政府的控制,形成一个独立的判断权。这5个执行委员是由总统任命的,但是总统没有罢免权。有一年奥巴马总统提名MIT一个经济学家叫戴蒙德出任美国联邦储备局的执行委员,结果这个提名居然被美国国会否决,说戴蒙德同学不合格,好笑的是第二年戴蒙德居然获得了诺贝尔经济学奖。

美联储每年要开8次所谓的公开市场会议,讨论的一个议题是决定美国联邦的基金利率。这个利率在本质上上就是银行与银行之间的贷款短期利率,作为一个基准来调控商业银行之间的利率水平。所以在这个意义上,美联储的功能是一个间接调控功能。他跟我们中国现在的中央银行相比,跟我们的外汇管理局相比,他的权力可要小得多了。

美联储到今天已经成立了102年了,建立在一个非常复杂的制度安排下,这么复杂的制度安排只基于两个恐惧。

第一,恐惧中央政府变得非常非常的庞大。

第二,恐惧那些大的资本家控制了这个国家的金融。

美国人认为,如果政府非常非常的强大,如果资本家集团非常非常的强大,他们就很容易勾结为一种垄断的力量,最终对国民、对中小企业造成巨大的压迫。所以我们说,美国是由一群信仰理性和自由的聪明人创建和管理的国家。这些人的特点就是承认人的贪婪,认为绝对的权力,一定产生绝对的腐败。美联储就是在这么一个互相不信任的前提下争吵出来的产物,是一种恐怖的平衡。

有的时候我们看一个国家的治理,如果他经常吵吵闹闹,经常利益纷争,经常出现矛盾的事情,这个是好的,因为他在进行恐怖的平衡。相反,一个国家,如果它的决策是其乐融融,你看不到任何的争吵,看不到任何的分歧,那么在这个其乐融融的背后,倒有可能是一个万丈深渊。

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