抱团短期是真摔，科创大涨但难持续，下半场关注这两个方向_

抱团重挫，是真摔还是假倒

本周以来市场就有关抱团是否瓦解多空双方展开激烈的分歧，其中以神农资本陈宇和宁泉资产的杨东“互撕”，把这场隔空互怼进入到高潮。市场似乎很给空头一个面子，这不今天抱团股全线重挫，前期风光无限的白酒、新能源车、锂电池、军工、光伏、农业等行业的龙头基本重挫。

今天成交前20的个股18只下跌，其中成交额超百亿的8只个股全部下跌，跌停的抱团股也比比皆是，如长城汽车、紫光国微、中远海控、宏达电子、士兰微、中航西飞、酒鬼酒、航发动力、永兴材料、上机数控、国联股份、斯达半导等。看上去似乎是空方观点一方略胜一筹，难道抱团真的摔倒了？

元芳认为，周四抱团股集体下杀，只是一次正常的调整，毕竟没有只涨补跌的股票，所谓物极必反，大幅下杀也实属正常。那么这次什么时候回暖，一是要看低位抱团龙头股是否结束，像中国中车连续7天大涨涨幅已经超40%，并且位置不低了，这些票熄火后，预计抱团还会再次回归。

另一点要看抱团的核心是否企稳，这次率先抱团和率先调整的都是金龙鱼，就看这两是否企稳了，企稳后抱团股还会延续。从技术形态上看，在20日均线有支撑，反抽5和10日均线受阻后仍然存在再次下行的风险，也就是说这次抱团股会有一定时间的调整修复的周期。

这些抱团股集体杀跌，短期走势已经走坏，加上这些抱团龙头股在估值上已经不具有性价比的优势，短期出现估值的修复在所难免。因此，在这些抱团股没有完全企稳前，谨慎去抄底。

抱团，转向科创板了？

在抱团股集体承压的同时，低迷已久的科创板全线大涨，盘中涨幅一度超过5%，最终以2.83%的涨幅收盘。指数也放量突破了近半年多的下降趋势线，但要进一步上行的话，还需要花一定的时间去消化2020年11月16日那根大阴线的承压，所以继续上攻还需要一定的时间和量能的支持。所以持续性上就不是很强。

而科创板大涨的个股主要还是集中半导体产业链上，不过前期抱团的士兰微、斯达半导等则出现跌停。资金是否抱团科创板，在持续性要进一步确认，即使有抱团低位科创板个股的，科创板的龙头股的概率比较大，绝大多数的低位股若没有成交额的话，就没有什么持续性。从今日市场的走势了来看，成交额前10的基本上是科创板领域的龙头，必然硅片龙头沪硅产业、半导体设备龙头中微公司、功率半导体龙头华润微等。因此，短期资金在科创板领域抱团的话，应该还是在细分领域的龙头，仍然是分化抱团，而不是普涨的上涨，市值上必须具备一定的优势，必然在200亿以上。

沙盘推演

沪指日K线收小阴线，低开反抽3600点后受阻回落，指数已经跌破5日均线，向10日均线3550的支撑下移，阶段性见顶信号出现；从60-120分钟周期上看，短线调整并未结束，存在进一步回撤。指数在突破3460一线的平台压力后就没有进行回踩确认，那么这次调整存在这一线的概率。若回落至3500附近，抱团股企稳的概率较大，到了这一线仍是减仓的良机。

淘金计划

抱团股集体下杀，指数出现阶段性见顶信号，短期资金向低位科技龙头轮动的概率较大。以及年报预告中业绩预增的标的的上。策略上，把仓位控制在6成。

顺周期：紫金矿业、林洋能源、江西铜业、北方稀土、杭萧钢构

中期布局：万达电影、中兴通讯、美年健康、春秋电子（有低吸的继续持有，周五美年健康、春秋电子可以适当减仓）。

大金融：兴业证券、广发证券、兴业银行、招商银行、中国人寿。（有低吸的继续持有）

行业龙头：沪硅产业、中微公司、三安光电、福耀玻璃

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